Они начали о чём-то догадываться

Сейчас мы достигли точки, когда любой, кто не видит инфляции, явно не обращает на нее внимания.
Инфляция сейчас стала настолько смехотворной, что, по данным Wall Street Journal, даже цена Б/У автомобиля растет… значительно. С января 2020 года цены на НОВЫЕ автомобили выросли на 9,6%. Но цены на Б/У автомобили выросли на 16,7% за тот же период. Это довольно необычно, учитывая, что подержанные автомобили должны обесцениваться. По словам одного продавца подержанных автомобилей: «То, что обычно является амортизируемым активом, сейчас дорожает. Это, конечно, сюрреалистично»

Конечно, речь идет не только о подержанных автомобилях. Цены во всей экономике быстро растут. Наборы данных NielsenIQ о розничных ценах показывают, что потребительские товары за последний год выросли более чем на 10% по всем направлениям: от косметических товаров до цен на морепродукты (которые выросли на 18,7% за последние три месяца).

Причин инфляции много.
Например, существует большой неудовлетворенный потребительский спрос со стороны людей, которые были изолированы более года, в то время как многие предприятия все еще закрыты или работают на мощности ниже нормальной. Такое сочетание высокого спроса и ограниченного предложения приводит к росту цен. И теоретически это временное явление.
Но есть и другие, более постоянные факторы, которые могут продолжать подталкивать цены вверх в течение длительного времени.

Во-первых, правительства во всем мире предлагают повысить налоги – налоги на выбросы углерода, налоги на добавленную стоимость, более высокие налоги на прибыль корпораций. Все это является инфляционным, потому что в конечном итоге эти налоговые издержки перекладываются на потребителей. Однако более важным фактором инфляции является ошеломляющее количество новых денег в финансовой системе, во многом благодаря огромным государственным расходам. Только в США федеральное правительство пытается принять в этом году законопроект о расходах на общую сумму более 11 триллионов долларов.
И это помимо триллионов долларов дефицитных расходов прошлого года. Все это крайне инфляционно; каждая из этих крупных инициатив по расходам оплачивается заемными деньгами, то есть увеличением государственного долга. В наши дни главным кредитором дяди Сэма является центральный банк – Федеральная резервная система – который просто создает новые деньги из воздуха, прежде чем одолжить их правительству.

Федеральная резервная система создала так много денег, что в прошлом году они почти удвоили размер своего баланса… и увеличили денежную массу больше, чем в любой другой год в истории США, за исключением 1943 года. 
Все эти излишки денег в системе создают инфляцию. Подумайте об этом: если в экономике имеется такое же количество (или меньше) товаров и услуг, но в системе в два раза больше денег, то цены на эти товары и услуги обязательно вырастут.

Именно это и происходит сейчас. Более того, ФРС ничего с этим не сделает. Они пренебрежительно относятся к инфляции и даже призывают правительство США тратить еще БОЛЬШЕ денег! (это означает, что ФРС продолжит еще больше расширять денежную массу…) Даже если однажды они признают наличие проблемы инфляции, они мало что смогут с ней поделать. Традиционно центральные банки борются с инфляцией, повышая процентные ставки, что заставляет потребителей и предприятия тратить меньше, спрос остывает, а цены стабилизируются. Но ФРС больше не может повышать процентные ставки до сколько-нибудь значимого уровня. 

В 1970-х годах, когда «официальные» темпы инфляции превысили 10%, ФРС подняла процентные ставки до двадцати процентов. Но если сегодня процентные ставки достигнут хотя бы 7 или 8%, финансовые рынки повсюду рухнут. Фондовый рынок рухнет, цены на недвижимость упадут, а правительство США объявит дефолт по своим долгам. 
Процентные ставки были настолько низкими так долго, что никто больше не может позволить себе «нормальные» процентные ставки. ФРС знает это. Конечно, они сделают несколько символических повышений ставок на 0,5%, чтобы показать всем, что они настроены серьезно. Но по большей части они, скорее всего, проигнорируют рост инфляции, чтобы предотвратить полный финансовый крах. Итак, поскольку вы не можете полагаться на Федеральную резервную систему в защите покупательной способности ваших сбережений, вам придется взять дело в свои руки.

Вот несколько мыслей для размышления:

1) Не делайте плохих инвестиций только для защиты от инфляции. Многие инвесторы сейчас одержимы инфляцией до такой степени, что она подталкивает их к ужасным инвестициям. Например, «казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции» или «TIPS», обычно рекомендуются в качестве средства хеджирования инфляции. TIPS — это особый тип государственных облигаций, выпускаемых на срок до 30 лет; они должны сохранять свою ценность во время инфляции. Но если вы не из тех людей, которые обычно одалживают деньги правительству на три десятилетия, то зачем вообще рассматривать покупку 30-летних TIPS просто в качестве защиты от инфляции?

2) Думайте об отдельных активах, а не о классах активов. Многие люди предлагают покупать «акции», «недвижимость» или «сырьевые товары» в качестве защиты от инфляции, полагая, что цены на активы часто растут во время инфляции. Это не обязательно правда. Например, в 1970-х годах, когда в США резко выросла инфляция, промышленный индекс Доу-Джонса фактически СНИЖАЛСЯ, особенно с поправкой на инфляцию. Но это не значит, что все акции падали каждый год. Например, акции Eastman-Kodak взлетели на 68% только в 1975 году. В целом рынок упал, но результаты деятельности отдельных компаний сильно различались в зависимости от менеджмента и рыночных условий. Точно так же цены на недвижимость сильно варьировались во время гиперинфляции в Веймарской республике в 1920-х годах. Жилые квартиры пострадали от политики контроля над арендной платой, что сделало их ужасной инвестицией. Но сельскохозяйственные угодья и промышленная недвижимость показали себя очень хорошо. Дело в том, что эффективность активов не будет одинаковой. Поэтому вместо того, чтобы инвестировать в широкие классы активов, такие как «акции» или «недвижимость», сосредоточьтесь на отдельных активах.

3) Качество всегда имеет значение. В хорошие времена даже посредственные активы могут работать хорошо. Мы видим это каждый день, когда шутливые криптовалюты и вечно убыточные компании достигают рекордных высот. Но в плохие времена эти посредственные инвестиции имеют тенденцию очень быстро смываться. Качественные инвестиции выживают. Качество варьируется от актива к активу, но один аспект, который я часто рассматриваю, — это дефицит. В бизнесе, например, крайне редко встречается талантливый и честный менеджмент. Мощной интеллектуальной собственности не хватает. В жилой недвижимости привилегированных мест мало. На сельскохозяйственных угодьях водные ресурсы и плодородие почвы недостаточны. В криптовалюте мало кода, который обеспечивает как эффективную масштабируемость, так и реальную полезность. Всегда полезно инвестировать в дефицитные, высококачественные активы. Но особенно это актуально в трудные времена. Как всегда, лучшая инвестиция, которую вы когда-либо можете сделать, — это инвестиция, которую вы делаете в себя, прежде всего, в правильное образование, которое поможет принимать разумные, рациональные решения даже в трудных обстоятельствах.

Ну чё, ребят, похоже на 90е уже или нет?! Разогнали сами инфляцию потому что без неё никакой S&P до 5000 никогда бы не дорос, да и цены на жильё (реальная экономика) без неё сложно поддерживать, того и гляди ценники снижать придётся и окажется, что на рынке самый настоящий пузырь. Остаётся печатать дальше и пытаться адсорбировать ликвидность в финансовых активах, попутно впаривая пиплу битки, догикоины, бутыриумы и вконтактиумы по заветам Сергея Пантелеевича. У американцев тоже должен быть свой Логовазиум и Хопёр на Марс попёр Теслиум. 
Пожелаем им удачи?))))