Про рынок 01,04

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей.

В мире снова бычка! А виной всему АНОМАЛЬНАЯ ситуация в США. Бездействие ФРС (=невозможность кардинально улучшить ситуацию, возникшую  при ковиде = работа печатного станка) — дает свои плоды.

У Пауэлла патовая ситуация. У США просто нет иного пути, для восстановления своей экономики (печатный станок, запущенный во времена пандемии должен когда-нибудь перерасти в реальную рецессию), всей мировой экономике нужна супер встряска (хаос = гиперинфляция)! Внешний долг США продолжает расти и обесценение долгов через гиперинфляцию обнулит обязательства каждой страны перед другой! Это, пожалуй, единственный выход из текущего долгового мирового кризиса! И это надо иметь ввиду…

ФРС ВЫНУЖДЕНЫ печатать больше долларов, которые становятся еще более необеспеченными.  Если раньше был «золотой» стандарт, то про него уже давно забыли. В итоге «пузырь» на всех рынках продолжает надуваться, и сколько это может продлиться никому не известно! 

Скорость роста в американских акциях меня просто поражает. Если в 2020 году на пандемии после начала работы печатного станка рынок рос аномально сильно, то из за бездействия ФРС в нынешней ситуации (=патовая) он продолжает рост еще с большей скоростью.  Но это пузырь — который по идее должен лопнуть. Когда — огромный вопрос! Покупатели могут попасть в «бычью» ловушку… Конечно, это не значит, что надо уже торговать от продажи (особенно на новых хаях), но фиксировать лонги, я считаю, можно продолжать. Что в принципе и происходит. 

Американские миллиардеры (Джефф Безос и Марк Цукерберг и др.) продали на сотни миллионов долларов акций своих компаний в этом квартале. Кому? «Улице»! А «улицу» в конечном итоге к прибыли никогда не везут! В такой ситуации торговать от лонга в условиях перекупленности нужно крайне аккуратно, инвестиционно пока можно держать позицию, двигая стопы по ходу роста...Это касается всех рынков»!



Но не только фондовый рынок США растет, продолжается рост и металлах, и в крипте. А это показатель нестабильности финансовой системы (как ни странно это звучит), банально доллар уже ничем не обеспечен, и инвесторы пытаются вкладывать эти «бумажки» во что-то стоящее (на их взгляд) — а это как раз металлы и крипта. И тем самым «перегревая» и эти рынки.  

Люди во всех странах одинаковы, у них есть эмоции — ЖАДНОСТЬ и АЛЧНОСТЬ толкают людей покупать, но есть еще одна эмоция —  СТРАХ, который наступит в случае коррекции. 

Год 2024 — високосный, четный (большинство рецессий происходило именно по четным годам — 2008, 2014…  и, конечно, 2024 — год выборов в США. А ведь кризис 2008 года так и начинался. Был также рост, но потом был обвал почти на 50%.

И наш рынок не отличается от «внешних», не взирая на негатив. 

G7 обсуждает возможность понижения потолка цен на российскую нефть. Российские нефтяные компании сталкиваются  (https://www.reuters.com/markets/commodities/russia-struggles-collect-oil-payments-china-uae-turkey-raise-bank-scrutiny-2024-03-27/) с задержками платежей. В последние недели несколько банков в Китае, ОАЭ и Турции ужесточили свои требования по соблюдению санкций, что привело к задержкам на несколько месяцев или даже отказу в денежных переводах.

РФ СНИЖАЕТ ДОБЫЧУ НЕФТИ ВО II КВ., ЧТОБЫ СООТВЕТСТВОВАТЬ ДРУГИМ СТРАНАМ ОПЕК+, ПРИ ДИСБАЛАНСЕ РЫНКА МОЖЕТ ЕЁ НАРАСТИТЬ. КВОТЫ РФ В РАМКАХ ОПЕК+ НА II КВАРТАЛ РАСПРЕДЕЛЯЮТСЯ МЕЖДУ КОМПАНИЯМИ ПРОПОРЦИОНАЛЬНО ДОБЫЧЕ — НОВАК.

Международные резервы РФ за неделю снизились на $4,2 млрд, до $590,1 млрд — ЦБ.

Валютный рынок.

Банк России продлил (https://cbr.ru/press/event/?id=18558 ) еще на 6 месяцев ограничения на перевод средств за рубеж. Они будут действовать с 1 апреля до 30 сентября 2024 года включительно. При этом снова ни слова о пролонгации договора про обязательную продажу выручки экспортерами...

Была краткосрочная реакция на эту новость,  но в итоге все осталось в глобальном плане на месте… Еще раз повторю — вполне адекватное поведение на фоне не понижения ставки. Экспортеры довольны, они зарабатывают на размещении рублей под высокую ставку. Эта ситуация им выгодна РОВНО до того момента, пока они обязаны продавать валютную выручку. Потом вполне подойдет зарабатывать и на обесценении рубля. 

Чисто технически валютные пары снова торгуются в каналах, так что там ничего интересного не происходит. При этом в USDRUB в случае пробоя треугольника вверх минимальная мишень = 95,2±, а канала 87,6-92,85 вверх, мишень от пробоя = 98,1, что примерно совпадает с незакрытым гэпом… Повторюсь — по валюте я «бык». Про ситуацию с бюджетом говорю постоянно, продолжаю держать нал, также держу валюту на USDT. 



Нефть. 

Чисто по ТА на днях — пока восходящий канал, продолжаю видеть полку-поддержку на $83,5±. Продолжаю выставляться заявками на покупку в колл-опционах на  BR-5.24  с экспирацией 25,04,24. По сырью, как и по крипте я ментально бык (мировая инфляция в первую очередь должна вылиться в рост сырья, что приведет еще к одному витку инфляции — замкнутый круг😱), поэтому от шорта я не вижу торговли!



Золото.

И по нему я тоже «бык». Конечно, золото традиционно считается защитным активом, и оно, как минимум, не падало на коррекции «бумажного» рынка. Хотя я понимаю, что большинство банков вкладывалось в золото и другие драгметаллы! Вопрос — а что они будут скидывать в случае рецессии? Ответ, на мой взгляд, очевиден — именно золото! Кстати и в 2008 году перед ростом оно в моменте проседало почти на 25%.

Аналогично фондовому рынку США и крипте, покупать здесь крайне опасно… Но на коррекции можно рисковать. Ближайший уровень поддержки на споте = $2180-$2185, откат возможно буду покупать через фьючерс со стопом, а в зоне $2071+ я для себя решил снова покупать квартальные колл-опционы на золото с экспирацией 20,06,24.

Из-за квартальной экспирации цены отличаются на фьючерсах (в квике и трейдингвью), поэтому я лично буду пробовать покупать на фьючерсе на полке 2252+ (+55ЕМА) со стопом 2245-.

Опционы я использую для торговли в случае локальной уверенности в своей правоте. В них нет вариационной маржи, убыток ограничен премией покупателю, а в случае правильного понимания ситуации прибыль может измеряться трехзначной прибылью от потраченных средств, так что соотношение прибыль/риск для меня более чем удовлетворительное.





«Бумажный» рынок.

Индекс ММВБ на недельном графике снова под хаем и RSI под трендом и есть дивергенция на хаю. Чисто теоретически рост может и продолжится дальше, и исключать продолжение  игры «Поймай Медведя» исключать нельзя, но на мишенях спекулятивные лонги можно прикрывать, шорта снова нет! Но лонги можно прикрывать!

В Индексе ММВБ на днях рисуется двойной хай с потенциальной тройной дивергенцией. Закрылись на грани под зоной сопротивления 3335-3337. Исключать пробоя вверх я бы не стал, но и исключать ложного пробоя тоже. Лонги я бы прикрывал! Сформировалась однозначная поддержка на 3243+ (+55ЕМА+тренд) (+возможная формация Харами) и потенциальная дивергенция при подходе к хаю, надо крайне осторожно относится к лонгам. Драйверов для роста я не вижу!  Пока пила на хаю, все возможно! Возможен даже перехай, но при этом дивергенция сохранится! Пока нет геополитических рисков стратегические лонги можно держать, но при приближении к уровню 3243+ быть особо осторожней с лонгами, т. к. исключать формирование III-ей волны снижения полностью нельзя!

До этого момента стратегические лонги можно держать, спекулятивно — продолжать торговать по правилам игры «Поймай Медведя» — «формируют канал, пробивают его, исполняют мишени, там лонги закрывают и формируют новую полку… На ней медведи продают снова и снова попадают...» Поэтому и шорта пока нет! 




Рынок остается неоднородным и индекс не информативен, поэтому снова только локальные идеи по бумагам, влияющих на индекс.

Сбер. Фундаментал для роста только гипотетическое ожидание высоких дивидендов. Что на данный момент известно — ГОСА «Сбербанка» пройдет 21 июня, дата закрытия реестра — 27 мая.  «Кот в мешке». Никаких четких цифр нет! Сначала в любой цивилизованной стране надо заранее знать размеры дивов, потом решать, оставаться на отсечку или нет! А то может получиться так, остался в покупке на дивы — а их не будет, или будут, но меньше (как в «Лукойле» — снова ниже). Такой рынок, такой порядок и такая страна.

Сбер  — лидер в народном портфеле. Но на чем? Банально российский капитал в большей части оказался заперт внутри страны, часть его неминуемо будет перетекать на фондовый рынок. В таких условиях нахождение в акциях вполне оправданно. Но это очередной пузырь, а они очень часто лопаются!

Самое главное, «Сбер», пожалуй, единственный банк, который был избавлен от поборов в прошлом, но не факт, что избежит в будущем. И снова вопрос про дивы — никакой конкретики до сих пор нет. Вопрос веры!

Со временем становится понятны уровни поддержки и сопротивления в Сбере на днях. Зона сопротивления пока прежняя = 298,87 (оставлена свеча типа «брошенный младенец») -301,2, там бы я лонги прикрывал. Зона  поддержки 295,2-296 (+тренд) и можно будет на откате пытаться покупать со стопом 294,4-. Это локальная идея, но возможно в процессе торгов появятся и новые мысли…

  Ниже зона 291,5-293 (правда будет пробит тренд). Возможно буду покупать «пинг-понгом» в этой зоне с крайним стопом  = 290,6- по закрытию часа и тэйком под 295,2-. Еще ниже тоже зона неопределенности 290,24+ и 286,8+. Между ними 55ЕМА (на данный момент 288,6±). Что там делать пока не знаю, но для меня уход ниже  55ЕМА = потеря лидерства у «быков» и можно будет искать идеи от продажи. На каком уровне пока не понятно.

Некоторые продолжают верить, что до мая, до закрытия реестра в Сбере, он не упадет. Возможно и так, но время еще много и исключать падения к маю полностью нельзя! А потом и дивы подоспеют. 




СД ЛУКОЙЛ: дивиденды 2023г = 498 руб/акц. (всего 6,8% при ставке на депозитах 16+%), ГОСА — 27 апреля. отсечка — 7 мая. Еще раз повторю — для «больших денег» это, возможно, и достаточно, но для «мелких и средних» такое вложение выглядит крайне сомнительным!

И снова непонятна такая бодрость в бумаге. Дивы решили платить по минимуму, что остается… Негатив — продолжение сокращения добычи, и пока обязательная продажа валютной выручки… 

Ассоциация владельцев облигаций подала жалобу в ЦБ на Лукойл — компания не раскрыла результаты за 2022 год. В целом, так сделали многие эмитенты по причине чувствительности информации к санкциям. Посмотрим, что решит регулятор.

За рост пожалуй единственный драйвер - мечты про выкуп у нерезов. Об этом уже говорят слишком давно… Исключать ничего нельзя, но вопрос — а захотят ли нерезы продавать — они уже списали деньги со своих балансов…

В Лукойле я бы разделил торговый диапазон пока на две зоны — текущая — зона поддержки  7438+, но закрылся  прямо под хаем 7554, под которым лонги я бы прикрывал… При этом на RSI еще есть запас хода вверх до дивергентного тренда, поэтому исключать продолжение роста я бы не стал.

На часах пока RSI в зоне перекупленности, поэтому покупать «с нуля» я точно не буду. Но исключать, что зона 7544-7573 после пробоя вверх не станет зоной поддержки тоже пока нельзя. На коррекции буду пробовать покупать на 7438+ со стопом 7415-. До нее есть еще одна зона «непонятки» — 7479-7497 (+55ЕМА) — буду думать в процессе торгов!

В случае продолжения снижения переходим в следующую зону — основная поддержка осталась прежней = 7265-7300, стоп 7243-, и тэйком под 7438-, а в случае прохода вниз дальше будут пробиты еще и 55ЕМА и тренд — так что вопрос с лонгом будет под большим вопросом! Я лично буду искать точки входа для продажи!





При этом снова решил поторговать локальные идеи как на фондовом рынке, так и на крипте...


=

Итоги недели и «думки» на следующую неделю.

Суммарно за неделю прибыль  +0,33%. Прибыль с 06.12.2023 абсолютных(!)   ⚡️+6,54% ⚡️ причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока три убыточные недели. На «крипте» заработал +3,33%.

-

В целом пока продолжается рост, но драйверов нет — возможно на тонком рынке продолжается охота на медведей… Т.е. на эту неделю по основным бумагам  (конечно в случае не прилета «черного лебедя» со стороны геополитики) пока точно нет шортов… А дальше надо смотреть!

Такое впечатление складывается, что бумаги растут волнами — Лукойл — Сбер — Лукойл, причем в моменты роста одной бумаги, другая корректируется или отстаивается на месте… Но все равно рост неоднородный, что может говорить о возможных «выпихиваниях» медведей перед выходными…

В Сбере пока все по старому — но тоже не понятна такая его бодрость, хотя ментально можно предположить, что именно он (а не Лукойл) будет лидером роста на фоне пока «непонятки» с размерами дивидендов (в Лукойле они уже есть — причем по минимуму).

Также мне не понятны дивиденды во многих бумагах,  такого нет ни на одном уважающем себя рынке, а это «угадайка» и возможность манипулирования ценой!

То, что происходит с точки зрения ТА в принципе логично. Весь мир во власти бычьего хайпа, но я в шоке. И снова быки «на коне», и снова происходит игнорирование макроданных во всем мире, и я не удивлюсь ничему, в том числе и продолжению роста или начала мощной коррекции (как минимум). А пока приходится довольствоваться микро-трендами, т. к. в такой ситуации стратегически торговать от лонга я лично не готов! Пусть я снова упустил рост, но он был нелогичным! А поэтому и сожалеть о недозаработанной прибыли абсурдно! 

Повторюсь — исключать движения в любую сторону нельзя, но акции без драйверов (и без спроса) могут проседать и под собственным весом. Я уж не говорю про  политические факторы! Осторожность для спекулянта на хаю рынка позволительна!


-

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

🔥 Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу  t.me/scalpon и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!


Я предлагаю:

— Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ;
— Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии;
— Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом.


Удачных торгов! Тренд — наш друг!