WFC

Банк Wells Fargo (WFC) отчитался за 2 кв. 2021 г. (2Q21). Выручка за квартал выросла на 10,85% до $20,27 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (Diluted EPS) $1,38 против убытка -$1,01 во 2Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv в среднем ожидали, соответственно, $17,77 млрд и $0,97. На прибыль повлияло высвобождение из резервов $1,6 млрд (+$0,30 к EPS). Также на $1,6 млрд банк сократил резервы и по итогам 1Q21. Чистые процентные доходы упали на 11% до $8,8 млрд. Средний за квартал размер кредитного портфеля сократился на 12% до $854,7 млрд. Средний размер депозитов прибавил 3,5% и составил почти $1,44 трлн. Рентабельность акционерного капитала (ROE) 13,6%.

Выручка подразделения «ритейл банк» (“consumer banking & lending”) выросла на 14,2% до $8,7 млрд. В основном за счёт роста доходов от ипотечного кредитования на 40% до $2,07 млрд. Средний размер кредитного портфеля снизился на 10,2% до $331,9 млрд. Напомним, в 1Q21 было $353 млрд. Выручка сегмента «корпоративный и инвестиционный банк» (“corporate and investment banking”, CIB) упала на 17,8% до $3,34 млрд. Выручка по направлению «управление богатством и инвестициями» (“wealth and investment management”, WIM) составила $3,54 млрд, что на 10,3% выше, чем во 2Q20, и без изменений относительно 1Q21. Активы под управлением выросли на 20% до $2,14 трлн, а в 1Q21 было $2,06 трлн. 

В среду перед началом торгов отчитались крупные американские банки – JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC) и GoldmanSachs (GS).

JPMorgan (JPM на NYSE). Прибыль на акцию оказалась лучше ожиданий аналитиков и составила $4.5. Выручка за первый квартал выросла на 14% год к году до $32 млрд, что также превышает консенсус-прогнозы.

Увеличение связано с повышением доходов в корпоративном и инвестиционном сегменте, которые выросли на 30% до $14.6 млрд в сравнении с предыдущим кварталом и на 46% год к году; а также за счет восстановления резервов под просроченные кредиты. Остальные сегменты бизнеса не показали значительного роста.

На фоне отчета акции банка упали на 2% в среду.

Wells Fargo (WFC на NYSE). Прибыль на акцию составила $1.05, оказавшись выше консенсус-прогнозов. Выручка показала незначительный рост на 2% до $18 млрд в сравнении с 2020 годом, что также оказалось немного выше, чем ожидали аналитики.

Даже в самой тяжелой ситуации в банковской сфере США 🗽 сейчас, связанной с высокой кредитной нагрузкой и рисками невыплат по ним, низкими процентными ставками, среди всех американских банков, в стаде бродит больная антилопа — 🏦 Wells Fargo. $WFC

Начиная со скандала 2016 года, когда сотрудники банка, по команде руководства открывали новые счета на своих клиентов без их ведома, банк явно не может выйти из черной полосы неудач.

🏦Bank of America $BAC находится в минусе 25% c начала года
🏦JPMorgan Chase $JPM -26,2%
🏦Citigroup $C -33,5%

😕 Wells Fargo — 53%

А тут еще и Баффет продолжил сокращать долю своего фонда ($ ) в банковской сфере США, переложившись в компанию золотодобытчик Barrick Gold (фактический аналог $NEM)

(-26% продано от текущей позиции по Wells Fargo)

Но самая большая проблема Wells Fargo это потеря доверия со стороны своих клиентов: банк снова втянут в очередной скандал с кредитными выплатами, когда деньги клиентов просто не доходили до их счетов из-за технических ошибок 🤷🏼

И даже новый CEO компании, которого переманили из $V Visa в 2019 году, пока не может что-то поменять.

📋 Отчет за 2 квартал вышел самым слабым в своем секторе: 17.84 млрд$ против ожиданий 18,4$ млрд с убытком 66 центов на акцию вместо предполагаемых 22 центов.

На фоне этого банк сократил в 5 раз выплаты по дивидендам 💰 с 0,51$ на акцию до 10 центов.

Тем не менее, с технической точки зрения Wells Fargo снова подбирается к крайне важному уровню поддержки в 24$, ниже которого располагаются цены кризиса 2008-2009 годов.

Около этих цен и ниже имеет смысл набирать свою позицию, в моем случае — усреднить. На любых разгонах или позитивных новостях банк легко может отскочить 👉 до 27-28$. Не дороже этой цены разумно формировать свою позицию.

Низкие процентных ставки с нами, походу, надолго. Но когда они изменят вектор на повышение — это будет глотком свежего воздуха для всей банковской сфере, а если к тому моменту WFC сможет вернуть доверие своих клиентов, то у него будет самый большой потенциал для отскока вверх. Не забывайте, это один из крупнейших банков США с достойной подушкой безопасности.

Будем надеяться, что Д.Безос не откроет свой собственный Банк Амазон $Amzn, тогда это точно станет ударом под дых 👊 Wells Fargo, который специализируется на работе с физ лицами и мелким бизнесом.

Вложилось бы в банковскую сферу сейчас? Почему да / нет ?

В 2019 году банковская отрасль США показала уверенный рост более чем на 25%. Однако 2020 год внес свои коррективы, с января Индекс Dow Jones US Banks упал уже более чем на 38%.

Перед лицом глобальной пандемии миллионы американцев, скорее всего начнут испытывать трудности с оплатой счетов. Несмотря на трудности крупнейшие банки США стремятся предложить меры поддержки своим клиентам. Так, владельцы кредитных карт Bank of America могут подать онлайн-запрос на отсрочку платежа, и, если они будут своевременно обновлять свои счета, об этих просроченных платежах не будут сообщать в кредитные бюро. Citi предлагает отсрочку минимальных платежей и снимает ежемесячные платежи за обслуживание, а также отменяет штрафы за досрочное снятие денек с кредиток. Fifth Third Bank предложил клиентам отсрочку по ипотечным и автокредитам на 90 дней.

На стартовавшем недавно сезоне корпоративной отчетности банки одними из первых публикуют свои квартальные результаты. Давайте посмотрим, как отчитались крупнейшие представители финансовой отрасли. Добавляйте в закладки, мы проапдейтим материал по мере выхода отчетности.

Wells Fargo (WFC) -0,4% — UBS понизил рейтинг Wells Fargo до «нейтрально» с «покупать», заявив, что у банка по-прежнему отсутствует перспективы роста прибыли.

HD Supply (HDS) -4,5% — Прибыль промышленного дистрибьютора совпала с оценками, скор. квартальная прибыль составила 1,08 долл. на акцию, но доход не оправдал прогнозы. Компания, которая охарактеризовала начало финансового 2019 года как «трудное», заложила прогноз прибыли на акцию на год от 3,45 до 3,60 долл. США на акцию, тогда как консенсус-оценка аналитиков составила 3,58 долл. США за акцию.

Mallinckrodt (MNK) +12% — производитель лекарств продал свое подразделение BioVectra аффилированной компании H.I.G. Capital за 250 миллионов долларов.

Ford Motor (F) -4% — долговой рейтинг Ford был понижен до статуса «мусор» агентством Moody's Investors Service, которое ссылается на более слабый денежный поток и снижение прибыли для автопроизводителя.

Exxon Mobil (XOM) — Exxon ведет активные переговоры о продаже некоторых глубоководных активов Мексиканского залива испанской Repsol примерно за 1 миллиард долларов, по словам анонимных источников, которые были опрошены Reuters