General Electric

General Electric Company 
There were 8,733,549,000 shares of common stock with a par value of $0.06 per share outstanding at September 30, 2019. 
https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/40545/000004054519000069/ge3q201910-q.htm 
Капитализация на 28.01.2020г: $102,445 млрд 

Общий долг на 31.12.2017г: $292,355 млрд 
Общий долг на 31.12.2018г: $240,300 млрд 
Общий долг на 31.12.2019г: $234,400 млрд 

Выручка 2017г: $118,243 млрд 
Выручка 9 мес 2018г: $70,513 млрд 
Выручка 2018г: $97,012 млрд 
Выручка 9 мес 2019г: $68,976 млрд 
Выручка 2019г: $95,214 млрд 

Прибыль 9 мес 2017г: $2,023 млрд 
Убыток 2017г: $4,337 млрд (-$4,512 млрд — вычет TCJA) 
Убыток 2017г: $8,849 млрд  
Убыток 1 кв 2018г: $1,113 млрд 
Убыток 6 мес 2018г: $444 млн
Убыток 9 мес 2018г: $3,504 млрд (-$19,8 млрд — убыток от переоценки активов) 
Убыток 9 мес 2018г: $23,304 млрд  
Убыток 2018г: $2,643 млрд

Я не встречал подобных статей на эту тему нигде, даже в англоязычном сегменте. Поэтому здесь будут мои мысли, да простят меня опытные и образованные экономисты, если я изобретаю велосипед.

Буквально недавно мы собирали модельные портфели на $10,000 из иностранных акций, где мой вариант предполагал покупку 20 топовых компаний из индекса S&P500, а значит – крупнейших по капитализации американских публичных компаний.



Портфель получился прекрасно диверсифицированным, все компании в нем широко известны практически любому, даже не посвященному в инвестиции человеку. Насколько он будет идти в ногу с рынком, обгонит ли он два других варианта – нам покажет только время. Но составляя этот портфель, лично я выразил сомнение в том, что это хорошая идея – брать только «большие шкафы». Но почему это может стать проблемой? Давайте разбираться.

Мы рекомендуем к покупке акции ГМК «Норникель» с целью 17 400 руб, ввиду того, что на спотовом рынке продолжается рост никеля. На американском рынке мы рекомендуем покупку акций General Electric с целью 10,25$ — мы делаем ставку на новое руководство компании, которое формирует сильные ожидания…

Лишь несколько лет назад лучшие учебники по стратегическому менеджменту рассказывали о компании General Electric (GE) как об одном из самых успешных кейсов эффективной диверсификации и инновационного маркетинга. Поэтому даже немного грустно наблюдать как умирает компания, основанная Томасом Эдисоном.

Несколько часов назад опубликован 175-страничный отчет (автор – Harry Markopolos), в котором раскрываются мошеннические схемы General Electric  на сумму 38 млрд. USD (http://fm.cnbc.com/applications/cnbc.com/resources/editorialfiles/2019/8/15/2019_08_15_GE_Whistleblower_Report.pdf). Если верить авторам расследования, то масштаб злоупотреблений в General Electric не меньше, чем в знаменитом деле Enron.

На этих новостях акции компании падают сегодня более чем на 10%. С учетом того, что в последнее время дела General Electric и без того шли не лучшим образом (см. график котировок ниже), можно с высокой вероятностью предполагать скорое банкротство некогда великой компании (особенно в условиях текущей турбулентности).

Похоже, что эффективные менеджеры существуют не только в России…