<HELP> for explanation

AF Markets


Старая-новая идея: стерлинг. Прогноз Николая Корженевского.


Старая-новая идея: стерлинг. Прогноз Николая Корженевского.Мы продаем GBPUSD, GBPCAD, GBPSGD, восстанавливаем шорт в AUDCAD, сохраняем прочие позиции без изменений.
Рынок постепенно переходит из идеи сильного доллара к идее слабых фунта и евро. Поток американской статистики (почти) завершен, и по ключевым цифрам становится понятно, что рост сохраняется на относительно высоких уровнях. Все внимание перемещается в Европу, где на следующей неделе пройдут заседания ЕЦБ и Банка Англии. И то, и другое будет по-своему интересным. Марио Драги оставит монетарную политику без изменений, но совершенно непонятно, какой будет его риторика во время традиционной пресс-конференции. Главе центробанка наверняка зададут вопрос по поводу общего цикла ставок и возможного сворачивания смягчения ФРС. В ответ должны прозвучать формулировки о том, что у Европы свои проблемы и, соответственно, свой тайминг. Это слова в русле существующих трендов.

( Читать дальше )

Ларри Кудлоу: "Я бы побеспокоился на месте инвестора"


Ларри Кудлоу: "Я бы побеспокоился на месте инвестора"Ларри Кудлоу — известный экономист, финансист, автор регулярного отчета «The Kudlow Report» для CNBC и инсайдер проекта moneynews.com, выразил мнение, что, несмотря на, двухдневное восстановление на рынке акций и облигаций — цены все  еще далеки от высоких уровней, имевших место в начале прошлой недели. Впереди можно ожидать дальнейших просадок — по материалам AForex.

Комментарии Бена Бернанке о скором сворачивании программы монетарного «смягчения» QE3 буквально обвалили активы. Кудлоу полагает, что когда начнется реальное сворачивание QE3, рыночные реакции будут еще хуже. Кудлоу убежден в том, что в скором времени Америка увидит среднесрочный «медвежий» тренд на рынке суверенного долга. Если ФРС США свернет программу стимулирования в ближайшие 12 месяцев — ставки, несомненно, вырастут. Грубо говоря, ставка доходности по 10-летней казначейской ноте может дойти до уровня 3.5-4%. Во вторник трэжерис торговались с доходностью 2.47%.

( Читать дальше )

Мишель Пенто: "Большая боль еще впереди - акции, бонды, потребление и недвижимость..."


Мишель Пенто: "Большая боль еще впереди - акции, бонды, потребление и недвижимость..."Согласно прогнозам автора бестселлера «Приходящий коллапс на рынке бондов», а также президента хедж-фонда Pento Portfolio Strategies, впереди рынки увидят еще много коллапсов — локальных и глобальных. Заметного ослабления на рынке госдолга США можно ждать в 2015-2016гг. — по материалам AForex.

Ставки доходности по 10-летним «трэжерис» выросли до 22-месячного максимума — 2.54% в прошлую пятницу. Индекс Standard Poor's 500 упал на 3.6%, если считать с прошлого вторника.

В начале 2013 года инвесторы полагали, что инфляция слишком низкая, а экономика слишком слабая, и что можно ждать не просто сокращения QE3, но и запуска нового раунда «смягчения» QE4. Однако Бернанке оказался непредсказуемым регулятором — рассуждает Пенто. Еще 6 месяцев назад никто бы не поверил в то, что ФРС США может запланировать свертывание монетарного стимулирования на ближайшую перспективу. У Федрезерва, безусловно, есть и свои личные мотивы свернуть QE3 — в частности, гигантский рост баланса — с $800 млрд до $3.5 млрд на за все три раунда стимулирования.

( Читать дальше )

Охотники за прибылью, будьте осторожны! 2%-ое падение на рынке акций не есть повод для покупки по "хорошей" цене


Охотники за прибылью, будьте осторожны! 2%-ое падение на рынке акций не есть повод для покупки по "хорошей" ценеНа прошлой неделе американские фондовые рынки просели на новостях о предстоящем сокращении программы «количественного смягчения». На текущей последней неделе июня акции могут падать и дальше, однако, как утверждают эксперты AForex, не стоит рассматривать просадку в качестве возможности купить бумаги по привлекательной цене — по материалам AForex.
В настоящий момент инвесторы находятся в ожидании повышенной волатильности на рынке акций и пересматривают свои «портфели». Управляющие хедж-фондов активно «сливают» акции. Индекс волатильности CBOE Volatility Index (индекс «страха» на Wall Street) вырос на 10.2% на неделе, которая закончилась в прошлую пятницу. Собственно, этот индекс «страха» рос последовательно на протяжении последних 4 недель из 5.


( Читать дальше )

Золото просело на новостях от ФОМС


Золото просело на новостях от ФОМСЗолото упало до месячного минимума после того, как  Бернанке объявил о планах по сокращению объемов ежемесячной скупки долговых инструментов с рынка – по материалам AForex.
До момента объявления решения Бернанке золото торговалось достаточно высоко, но после выхода новости – упало. Главным триггером послужил пониженный прогноз по инфляции.
Золото спот упало на 1.3% до уровня $1 349.86 за унцию, пробив минимум 20 мая. До выхода новости золотые фьючерсы U.S. Comex на август выросли на $7.10 за унцию до $1 374.  
Другие драгметаллы тоже просели на новостях от ФОМС. Так серебро упало на 1.6%, платина – на 1.7%, палладий – на 2.2%.
Тем не менее, многие эксперты рынка позитивно настроены в отношении желтого металла, полагая, что на краткосрочную перспективу у золота есть хорошие шансы на рост – кредитная стоимость капитала все равно будет расти, что уже сейчас находит свое отражение в динамике трэжерис.

PIMCO: «Инвесторы неправильно интерпретируют ФРС США»


PIMCO: «Инвесторы неправильно интерпретируют ФРС США»По словам Билла Гросса, главного босса крупнейшего облигационного фонда в мире PIMCO, инвесторы, которые продают трэжерис в

«Рынок фактически неправильно понял цели Федрезерва по безработице и росту ВВП, не привязав их к целям по инфляции. Это целая финансовая модель – инфляция +безработица + рост ВВП – и она должна рассматриваться как единая система» — рассуждает Гросс. надежде, что ФЕД в скором времени свернет свою программу QE3, не принимают во внимание фактор инфляции – по материалам AForex.
Согласно прогнозам ФРС США, уровень безработицы упадет до 6.5% с 6.8% к концу 2014 года – эта граница может считаться уровнем, после которого регулятор начнет поднимать кредитные ставки, как полагает Гросс.


( Читать дальше )

Бернанке: ФРС сожмет QE3 в конце текущего года


Бернанке: ФРС сожмет QE3 в конце текущего годаНа вчерашнем заседании ФОМС и последующей пресс-конференции Бен Бернанке ясно дал понять мировому инвестсообществу, что американская экономика растет уверенными темпами — достаточно уверенными для того, чтобы сократить программу монетарного стимулирования позже в этом году — по материалам AForex.

Инвесторы морально были готовы к такому повороту событий. Как водится, акции и бонды сразу просели на новостях от Федрезерва. Доходности трэжерис выросли до 15-месячного максимума (доходности облигаций меняются обратно пропорционально их цене). Индекс S&P500 просел почти на 1.4%.

Согласно ожиданиям ФРС, безработица в настоящее время на приемлемом уровне. Регулятор ожидает, что показатель будет сокращаться, инфляция будет двигаться к целевому уровню 1.4-2% к 2014 году, 1.6-2% к 2015 году. Инфляция (PCE price index) на текущий год прогнозируется ФЕДом на уровне 0.8-1.2%. Последние негативные данные из отчета по динамике потребительских цен Федрезерв охарактеризовал как несущественный и временный фактор.

( Читать дальше )

Поклонник желтого металла Джон Паулсон неожиданно "выигрывает" на недвижимости


Поклонник желтого металла Джон Паулсон неожиданно "выигрывает" на недвижимостиМиллиардер Джон Паулсон широко известен инвестиционному сообществу благодаря своим долгоиграющим «бычьим» взглядам на рынок золота, невзирая на плохую динамику металла в 2013 году — по материалам AForex.

Фонды Паулсона, привязанные к золоту — Advantage Funds — просели на 4-6% в 2013 году. Однако фонд Recovery Fund за 2013 год подрос на все 27% благодаря росту рынка ипотечного страхования. Акции компаний  MGIC, Radian, Genworth и Fidelity National Financial (входят в состав портфеля фонда) уверенно растут на фоне хорошей статистики по рынку жилья.

Интересен тот факт, что именно фонды Паулсона, привязанные к динамике золота, привлекают большую часть общественности — за динамикой фонда следят тщательным образом, это уже почти, что индикатор для многих игроков. Тем не менее, золотые активы — всего 2% всех активов Паулсона в управлении. Оставшиеся 98% активов в 2013 году «сыграли в плюс» — как пишет в разъяснительном письме управляющий директор одного из фондов Паулсона для CNBC. Собственно, свою основную известность Паулсон получил именно благодаря удачным инвестициям в сектор недвижимости и связанных с ним инструментов. В 2007 году Паулсон благодаря ставкам на раздутие «пузыря» на рынке американского жилья смог заработать $15 млрд.

Тем не менее, Паулсон все еще позитивен в отношении желтого металла. Миллиардер убежден, что золото начнет расти сразу, как ФРС США сожмет QE3 — в этот момент непременно подскочит инфляция — убежден инвестор.

Что расскажет нам Бернанке. Прогноз Николая Корженевского.


Что расскажет нам Бернанке. Прогноз Николая Корженевского.Мы сохраняем позиционирование неизменным, подвигаем стопы в AUDCAD и USDJPY к точкам входа.
Итак, наступила среда. Безусловно, главное событие дня — пресс-конференция Бена Бернанке, о чем мы уже неоднократно писали. Источники, близкие к ФРС, подтверждают намерение господина председателя предложить инвесторам максимально широкий взгляд и минимум конкретики. Он, вероятно, попытается оставить как вариант сокращения, так и потенциального увеличения QE. Глава Федрезерва может сделать особенный упор на данных по инфляции, появившихся накануне. Цены в США продолжают расти весьма умеренными темпами, что позволяет центробанку сохранять ультрамягкую политику без особенных опасений.

( Читать дальше )

Сегодня воистину великий день

Сегодня воистину великий деньРыночные участники ждут от Федрезерва информации насчет изменения экономических прогнозов. Любое изменение будет или в пользу продолжения QE3 (ухудшение прогнозов), или в пользу сжатия программы «количественного смягчения» (улучшение прогнозов) — по материалам AForex.

Текущие прогнозы Федрезерва таковы… Уровень безработицы — 7.4% на весь 2013 год. Уровень безработицы на 2014 год — 6.85%. Прогноз ФЕДа по ВВП на 2013 год — 2.55%, на 2014 — 3.15%.

Если ФРС США не изменит свои прогнозы — сжатие QE3 стартует с сентября-октября. Если прогнозы будут улучшены — сжатие стимулирования стартует с июля-сентября. Если прогнозы будут понижены — ФЕД начнет сжимать QE3 не раньше декабря или уже в 2014 году.

Графики: консенсус-прогнозы аналитиков vs. прогнозы ФРС США
Сегодня воистину великий деньСегодня воистину великий деньСегодня воистину великий деньСегодня воистину великий день

....все тэги
Регистрация
UPDONW