рынки

После отчета за 2023 год акции компании скорректировались с 107 руб. до 99 руб. за штуку. И вот через полтора месяца они были даже выше 110 руб., сейчас торгуются по 108 руб. за штуку.

 

С фундаментальной точки зрения — все идет по плану. 

 1️⃣ Сегодня совет директоров принял решение по дивидендам по итогам 2023 года. После отчета за 2023 год в марте компания объявила, что намерена выплатить 2,3 руб. дивидендами за вторую половину года. Это 2,15% доходность. Без сюрпризов, доходность подтверждена. 

2️⃣Компания выпустила отчет по РСБУ за 1 квартал 2024 года. 

Чистая прибыль за 1 кв. по РСБУ = 1,395 млрд руб. (против 1,385 млрд руб. в 2023 году)

Этот отчет показателен лишь наполовину – потому что отражает сегмент Non-life страхования (ДМС, авто, прочие виды страхования). Еще есть Life-страхование (инвестиционное и накопительное страхование жизни) + на бизнесе с life-страхованием завязаны ключевые инвестиционные доходы портфеля.

При этом – мы видим, что один сегмент бизнеса сгенерировал хорошую прибыль.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Я запустил стратегию автоследования 5 марта.

Об итогах марта рассказывал вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/860 

Сейчас подвожу итоги первых двух месяцев. Если коротко – все очень хорошо, я доволен, и рассчитываю, что вы тоже. Для этого есть причины. 

➡️ Мои годовые цели по стратегии 

• Целевая доходность стратегии = 25% 

• Целевое опережение индекса Мосбиржи полной доходности = на 10 пп. 


Результаты стратегии за 2 месяца

 ✔️ Динамика стратегии автоследования с 5 марта по 30 апреля 2024 = +12,06% (указываю чистую динамику без комиссий за следование и результат)

 • за март = +4,2%

• за апрель = +7,86%

 Динамика индекса MCFTR (индекс Мосбиржи с дивидендами, без налогов) с 5 марта по 30 апреля 2024 = +6,38% 

 ✔️ Динамика портфеля стратегии автоследования относительно индекса с 5 марта по 30 апреля = +6,78% 

 • за март = +3,09%

• за апрель = +3,69%

 Еще раз напомню – моя цель, опередить индекс полной доходности Мосбиржи на 10 пп. за год, 2/3 этой цели выполнил за первые 2 месяца работы.

( Читать дальше )

👀 Дополнение к обзору Самолета — про Самолет-Плюс 

Мой большой обзор Самолета вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/912

Важная вещь, которую еще хочу сказать про Самолет, компания – уже не только застройщик. 



• Компания создала и развивает онлайн-портал по сделкам с недвижимостью «Самолет-Плюс»

 • Самолет приобрел банк КБ «Система» в феврале 2024 года 

 И если с собственным банком пока работа только начинается, то Самолет-Плюс – это уже полноценный бизнес. Кол-во офисов, например, составляет уже 1 500.

 📈 GMV Самолет-Плюс (GMV – объем всех заключенных сделок за период на площадке)

 2022 = 337 млрд руб. 

2023 = 745 млрд руб. (1 пол. = 229 млрд руб., 2 пол. = 516 млрд руб.)

2024 (прогноз Самолета) = 2 000 – 2 500 млрд руб. 

 Для сравнения GMV Озона за 2023 год = 1 752,3 млрд руб., то есть сейчас через платформу Самолет Плюс заключаются сделки, которые составляют 1/2 от объема всех сделок через OZON. Да, понятно, что это недвижимость, и цена сделки значительно выше, но комиссии такие платформы получают от объемов. 

( Читать дальше )

В акциях есть потенциал роста выше 40%. Почему, и что нужно сделать компании, чтобы его реализовать?

Рекомендую прочитать сначала первую часть обзора, если еще не читали, в ней рассказал про состав акционеров Самолета, байбек, SPO, операционные показатели и цены на квартиры: t.me/Vlad_pro_dengi/910


Сейчас поговорим про финансовые показатели, дивиденды и справедливую стоимость акций.

 

➡️ Финансовые показатели

 

✔️ Выручка, в млрд руб.

 

2017 = 42,4

 

2018 = 38,7

 

2019 = 51,1

 

2020 = 60,2

 

2021 = 93

 

2022 = 172,2

 

2023 = 256,1

 

2024 (мой прогноз) = 402,1

 

Прогноз компании по выручке на 2024 год – 500 млрд руб. Самолет дает прогноз по объему продаж 2 700 тыс. квадратных метров жилья, соответственно средняя стоимость квадрата взята 185 тыс. рублей (примерно по 2023 году).

 

Компания закладывает в расчеты рост предложения. Текущий объем строительства Самолета = 5,3 млн квадратных метров жилья, в декабре 2022 года он был 3,5 млн квадратных метров жилья. Таким образом, рост портфеля текущих проектов составляет 51%. Объем текущего строительства — опережающий индикатор, который дает основания полагать, что выручка Самолета действительно будет расти.

( Читать дальше )

30.04.2024. Вчера индекс ММВБ закрыл день очередной зелёной свечкой: после пробоя с ретестом основного сопротивления (3451) рынок двинул дальше и пробил с ретестом второе сопротивление (на сегодня — 3474) и на вечёрке вплотную подошел к третьему (3488 на сегодня), где и закрылся. 
Сегодня ждём его отработки: отбой может снова отправить нас на тест 3474 и 3451, пробой с ретестом даст финальный, завершающий коррекцию, сигнал и отправит нас дальше вверх с ближайшими целями на сегодня: 3553 и 3625.

Локальная отмена сценария — возврат с ретестом ниже 3451 — в этом случае коррекция может углубиться до локальных поддержек на 3440 и 3425 (на утро), а в случае и их пробоя — до основны поддержек на 3333 и 3320.

Из интересного: банки, металлурги и телекомы в боковика, нефтянка и ритейл почти доехали до своих сопротивлений, энергетика ощутимо подросла. Индекс РГБИ — «внутренний день», выглядит слабовато.

Что вокруг:

СиПи СиПи ранее вернулся выше своей основной поддержки (на сегодня — 5077) — сигнал к возможному развороту тренда снова вверх. Перед этим пока вероятен ещё один тест поддержки сверху: отбой подтвердит разворот и отправит нас дальше вверх с ближайшими целями на сегодня — 5197 и 5294.

( Читать дальше )

Акции компании имеют потенциал к росту более 30%, если компания реализует свои планы. Рассказываю, какие.

ГК Самолет – крупнейший застройщик в России по объему текущего строительства, который составляет 5,3 млн метров квадратных (4,3 млн из них в Москве, Петербурге, Московской и Ленинградской областях; еще 1 млн – в других регионах России).

ℹ️ Состав акционеров Самолета

• Михаил Кенин (партнер Максима Воробьева, брата губернатора Подмосковья) — 31,63%

• Павел Голубков (брат депутата Мособлдумы, предприниматель) — 26,39%

• Игорь Евтушевский (гендиректор Самолета до 2019 года) — 5,97%

• Антон Елистратов (генеральный директор Самолета с 2019 по 2024) —2,46%ф

• Дмитрий Голубков (депутат Мособлдумы, зампредседателя комитета по вопросам строительства, архитектуры, жилищно-коммунального хозяйства и энергетики) — 2,26%

• З-ПИФ «Си Эф Си Прямые инвестиции» —10,84%

• Самолет-Резерв (выкупленные акции) — 3,46%

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Друзья, неоднократно писал про недооцененность Лукойла и драйверы для роста его акций, мой крайний обзор компании был вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/837

За месяц акции Лукойла прибавили 9% (для голубой фишки это хорошо).

Буквально только что вышла новость, что правительственная комиссия разрешила МТС выкупить 4,2% своих акций у нерезидентов по 95 руб. за штуку. Новостей про выкуп Лукойла пока нет, там, конечно, несравнимые объемы, но решение по МТС может быть предвестником одобрения выкупа в Лукойле. При этом, я оцениваю шансы на выкуп как невысокие.

Напомню, что Лукойл намеревался выкупить 25% своих акций у нерезидентов с 50% дисконтом. Но даже без выкупа акции Лукойла все еще недооценены.

📈 Справедливая цена

При прибыли в 1 179 млрд руб. в 2024 году справедливая цена акций Лукойла по мультипликатору P/E = 5,5 составляет выше 9 200 руб. за 1 акцию. Потенциал для роста еще сохраняется.

Напоминаю, что 7 мая дивидендная отсечка Лукойла (дивиденды = 498 руб. на 1 акцию).

( Читать дальше )

ММК 27 апреля объявил о дивидендах за 2023 год. 

  Размер дивидендов: 2,752 руб. на 1 акцию

Дивидендная доходность к текущей цене: 5%

Дата отсечки: 10 июня 2024 года

К сожалению, стоит признать, мой позитивный прогноз по дивидендной доходности на уровне 10% не оправдался. ММК заплатил дивидендами 100% от FCF по минимальному прогнозу. Писал об этом, как о риске вот тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/905

Справедливая цена акций ММК

Напоминаю, что по итогам отчета за 1 квартал снизил таргет — при потенциальной прибыли в 103,4 млрд руб. справедливая цена акций ММК составляет 65 руб. за 1 акцию (по P/E = 7). Потенциал от текущих 16%.

Я закрыл позицию по ММК в ноль, есть идеи, где потенциал роста выше, в первую очередь для меня лично, это Роснефть и Самолет. Как раз в Самолет я переложился из Северстали.

Готовлю обзор Самолета, сложная компания для анализа, и в ней тоже есть риски. Подпишитесь на мой канал, чтобы не пропустить!

Друзья, переходите и читайте мои обзоры других российских горно-металлургических компаний:

( Читать дальше )