X5, Лента, Окей, Fix Price опубликовали свои отчеты за 1-ый квартал. Самое время рассмотреть их детальней.
X5 и Лента продолжают демонстрировать отличные результаты по динамике основных операционных метрик.
В таблице ниже зеленым выделен лучший показатель среди конкурентов, а красным — отрицательные значения. Лента второй квартал подряд, благодаря покупке Монетки, улучшению ситуации в гипермаркетах (в LFL-сопоставимых продажах нет Монетки), низкой базе и высокой инфляции (она помогала всем) среди лидеров, Fix Price уже традиционно показывает слабую динамику.
Магнит пока даже за 2023 год ничего не опубликовал. Оставил всех со строчкой нераспределенной прибыли в рамках РСБУ отчетности и c грезами о дивидендах.
Перейдем детально к компаниям.
Внутри:
В 2023 году группа «Самолет» вышла на первое место по объему текущего строительства не только в Московском регионе, но и во всей стране. Посмотрим не будет ли переизбытка предложения с ужесточением льготной ипотеки, и сумеет ли компания сохранить набранные темпы роста.
Рынок ИЖК
Спрос на жилую недвижимость ослабевает. На днях Эльвира Набиуллина заявила, что ЦБ рассчитывает, что массовая льготная ипотека завершится этим летом. По данным отчёта ЦБ РФ, выдача ипотеки с господдержкой составляет 73% всех выдач. Единственно исключение из ограничений, но весомое – Семейная ипотека. Её как раз таки планируют продлевать до 2030 года, это предложил Президент в рамках послания Федеральному Собранию. На семейную ипотеку приходится 51% всех льготных программ, поэтому ее продление и возможное расширение может быть важным драйвером для рынка. В марте спрос на семейную программу вырос в 1,5 раза.
В целом объёмы выдачи ипотеки находятся на уровнях ниже, чем год назад, и чем два года назад. Высокая ставка и ужесточение условий по льготной ипотеки этому поспособствовали.
ФосАгро поделилась финансовыми и операционными результатами. Компания мне интересна, так как доля в моем портфеле составляет 12,7%. Пройдем по основным цифрам и посмотрим, что будет с дивидендами, погнали!
Выручка компании – 440,3 млрд руб (-22,7% г/г)
Чистая прибыль – 86,14 млрд руб (-53,4% г/г)
Соотношение чистый долг/EBITDA – 1,2х
Чистый долг увеличился с 180,3 до 223,2 млрд руб
Свободный денежный поток – 70,2 млрд руб
SMLT
EBITDA: 72,1 млрд руб.
Скор. EBITDA: 91,5 млрд руб.
Чистая прибыль: 26,1 млрд руб.
Маржинальность:
EBITDA: 28,2%
Скор. EBITDA: 35,7%
Чистая прибыль: 10,2%
К постам в Telegram выкладываю изображения в исходном качестве
t.me/VeperVision
Москва, 27 апреля 2024 г. – ПАО «ЕвроТранс» (далее – «ЕвроТранс» или «Компания», а совместно с дочерними обществами Компании – «Группа»), один из крупнейших независимых топливных операторов России (бренд ТРАССА), опубликовало консолидированную финансовую отчетность по МСФО за год, закончившийся 31 декабря 2023 года.
Прочие операционные доходы составили 27 млн рублей против 1,1 млрд рублей годом ранее.
На этом фоне операционная прибыль предприятия уменьшилась в 11,6 раза — до 557,1 млн рублей.