магнит ао

В прошлом году опубликовал по Магниту пост, где рекомендовал побыть от компании в стороне и где хотел вернуться к этой теме через год:
smart-lab.ru/blog/432969.php

С того времени, как опубликовал свой пост по Магниту прошел уже почти год. Учитывая, что сегодня опубликованы данные за 9мес2018, то самое время вернуться к этой компании и поразмышлять о её судьбе.

С первого поста цена акции упала примерно с 6,4тр до текущих 3,6тр., то есть на 43%. Вполне неплохое падение, которое может служить отправной точкой для дум о покупке. Однако с тех пор из компании сбежал основной акционер, а новым стал госбанк ВТБ. Не очень хорошая альтернатива, но в целом и не очень плохая. Другое дело, что обычно из хорошего бизнеса акционеры не выходят.

И да, действительно, как показал прошедший год, бизнес Магнита сейчас в не очень хорошем состоянии, мягко говоря. За 9мес 2018г органическое падение выручки составило 3,4% и это при том, что за 9мес 2017г выручка так же падала, но там было органическое падение выручки на 2,97% по сравнению с 2016г. По факту это очень нехорошая тенденция, из-за которой магазины будут зарабатывать всё меньше и меньше. Идеально чтобы у магазинов был органический прирост выручки на уровне не менее 1-2%, чтобы хватало на покрытие растущих зарплат и аренды. Сейчас пока прибыль ± стабильна по сравнению с 9мес2017г, однако эта стабильность обманчива. Она связана с оптимизацией расходов, то есть с максимальным прессингом зарплат персонала и арендодателей, но, как показывает практика, этот эффект ну на год хватит, а дальше при падении LFL прибыль пойдёт в штопор.

( Читать дальше )

В последнее время на форуме акций не лицеприятно о Магните не высказался только ленивый. Куда лезет,… зачем нужен фармрынок,… доколе он будет тратить наши деньги на неэффективные проекты… лучше бы сконцентрировался на основной деятельности и т.д. Может и так, а может и нет.
Позволю и себе высказать некоторые соображения по данному вопросу. Считаю, что в случае правильной реализации данного проекта, эффективность в разы превысит понесенные затраты. Также считаю, занять нишу на фармрынке — решение очень грамотное и взвешенное, и пока что, еще  своевременное. В настоящий момент аптечные сети переживают не лучшие времена. Погоня за долей рынка вынуждает постоянно открывать новые точки, либо покупать конкурентов. Но хороших мест все меньше и меньше, а эффект каннибализма снижает и без того низкую эффективность точек. Хорошим ходом является открытие аптек в продуктом ритейле, гарантированный поток клиентов и эффект синергии. Но и здесь все места уже заняты, либо они не подъемны по аренде. То есть, дальнейший рост аптечных сетей — тупиковая ветвь развития. Но только не для Магнита.

( Читать дальше )

Вот что за рынок у нас убогий, весь день Магнит торговался нормально, а тут бабац, и за минуту минус 3,7% сделал. Жесть просто.

Зашел на смартлаб, посмотрел посты за день, ни одного про магнит.А когда он падал, чуть ли не каждый второй пост был, какое он Г и ждали его ниже 3000.Ребята, сочувствую тем, кто на полдепо зашортил от 4500

Добрый вечер! 
Вчера, 15 ноября 2017 года, Магнит в продолжение нисходящей динамики на графике сформировал окно, которое для меня окончательно сделало неинтересным для покупки данную бумагу. Поясню почему.



Окно- это зона сильного сопротивления, которая одновременно и усложняет, и упрощает задачу. Усложняет в плане преодоления сформировавшегося препятствия для вероятного роста, а упрощает тем, что теперь проще всего будет оценить силу акции по возможности закрыть окно. Как только на графике станет видно, что окно закрылось, а акция торгуется по цене 7000 и выше, станет ясно, что нисходящее движение как минимум приостановилось, закрывшееся(к тому времени) окно послужит поддержкой, под которой в случае покупки можно будет уже и стоп мастырить. А пока… пока я бы подождал, если речь идёт не о внутридневной покупке.
Успешных трейдов!

Инвест-идея: покупка акций магнита.
Подробнее в видео:

Учитывая, что сейчас очень активным стал новостной фон по Магниту, решил поделиться некоторыми своими мыслями по нему.

Вначале соберём основные факты по компании за последнее время. Среди них обращают на себя внимание следующие:

1) Публикация результатов за 3 квартал 2017, где органический прирост выручки по магазинам равен -2,5%(!!!)

2) Покупка сибирских сетей (раньше был только органический рост) и упор на вертикалку, то есть создание производств с нуля;

3) Продажа Галицким пакета акций на 43,9млрд. руб. по цене 6185р за акцию;

4) Объявление о размещении доп. акций на 45,459млрд.руб. по цене 6185р за акцию;

5) План обновления магазинов.

А теперь разберём, что они значат.

Во-первых, падение орг. выручки на 2,5п.п при выручке в 1трлн означает недополучение по выручке 25млрд.руб., 6,9млрд. в опер. прибыли или около 5,5млрд. в чистой прибыли. Но это потери только на момент, а если их растянуть и резонно предположить, что растут ещё затраты, типа зарплаты и аренды, то минимальный орг. прирост выручки должен быть +2,5%, то есть показатели падения выше смело можно умножать на 2, а это падение прогнозной прибыли за условный год на 20%. 

( Читать дальше )