ГПБ начал аналитическое покрытие компании с целевой ценой в 490 рублей. Среди драйверов роста аналитики выделяют:
🔥 Растущий рынок шеринговой мобильности: политика поддержки рынка каршеринга местными властями и возросшая стоимость покупки и владения собственным автотранспортом способствуют повышению популярности сервиса каршеринга. По прогнозам Б1, сегмент каршеринга будет демонстрировать 40%-й годовой рост.
🔥 Делимобиль – крупнейший каршеринговый сервис в России: компания управляет парком из 26 тыс. автомобилей в 10 городах и продолжает активную экспансию. В 2022 году на сервис приходилось 50% рынка каршеринга Москвы по числу поездок и 37% – по выручке в стране.
🔥 Высокие процентные ставки будут стимулировать спрос на каршеринг, так как вследствие их роста повышается стоимость обслуживания автокредитов и сужается аудитория потенциальных заемщиков, что будет способствовать повышению спроса на сервисы каршеринга.
🔥 Эффективная бизнес-модель: За последние три года (в 2020–2022 гг.) Делимобиль продемонстрировал 56% CAGR выручки. Рост скорректированной EBITDA по итогам 9М23 составил 74% г/г, рентабельность по скорректированной EBITDA достигла впечатляющего уровня в 31%.
Текущая цена: 2510₽
Прогнозная цена: 2900₽
📈Потенциал роста: 15,5%
Ключевые показатели:
— Капитализация: 162,452 млрд р
— Выручка 2023: 22,2 млрд р (+61% г/г)
— Чистая прибыль 2023: 9,7 млрд р (+59% г/г)
— EBITDA 2023: 10,8 млрд (+59% г/г)
Телеграм канал Фундаменталка — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ
Драйверы роста:
🔴Сильные финансовые результаты за счёт значительного роста отгрузок (+75% г/г)
🔴Компания демонстрирует высокие темпы роста
🔴Проведение допэмиссии 7,9% акций в IV квартале 2024 г.
🔴Группа Позитив платит дивиденды
Драйверы падения:
🔵Замедление темпов роста бизнеса
Итого:
Группа Позитив — ведущий разработчик продуктов, решений и сервисов в сфере результативной кибербезопасности.
В конце января компания отчиталась о существенном росте отгрузок, которые составили +75% г/г, и в свою очередь поспособствовали сильным финансовым результатам по итогам 2023 года. Имеем внушительный рост по всем ключевым показателям и отмечаем высокие темпы роста бизнеса компании (выше ожиданий).
Ещё больше интересных наблюдений и аналитики — в моем телеграм-канале.
Видно, что мы находимся почти на самом дне за пятилетку. Причем в апреле 2021 цена палладия взлетала до $3000 за унцию.
🚀А исторический максимум был зафиксирован в начале марта 2022 года – $3440 за унцию. Тогда на рынке были опасения, что Россия обрубит поставки драгметалла на мировой рынок после начала CBO.
В 2023 году падение цен усилил переход автопроизводителей на электрокары, в результате чего они выбирают более дешевую платину для своих автокатализаторов, говорится в сообщении Reuters. Давление на цены также оказывает ожидание профицита палладия на рынке в 2024 году на фоне перехода на электромобили.
Вчера перед закрытием основной сессии вышла новость по #POSI
Размоют акционеров на 7,9% за рост 2023 года. За последующий рост в X2 — размытие будет 15%. И это максимальная планка, может быть и ниже.
Полный текст новости:
«Positive Technologies объявляет о планах проведения дополнительной эмиссии акций в 4 квартале 2024 года
7,9% составит первый и единственный в этом году дополнительный выпуск акций
Positive Technologies (эмитент ПАО «Группа Позитив», компания, MOEX: POSI), первая компания отрасли кибербезопасности на Московской бирже, завершает разработку Политики работы с капиталом. В ее рамках компания устанавливает максимальную величину допэмиссии акций в размере 15% на каждый двукратный рост капитализации и определяет объем первого дополнительного выпуска акций — 7,9%. Планируемая дополнительная эмиссия будет единственной в этом году и учитывает рост капитализации за 2023 год. Рост капитализации до 2023 года в этой или последующих допэмиссиях учитываться не будет.
Текущая цена: 3686,5₽
Прогнозная цена: 4450₽
📈Потенциал роста: 20,7%
Ключевые показатели:
— Капитализация: 223 млрд р
— Выручка 2023: 297,4 млрд р (+53% г/г)
— Валовая прибыль 2023: 100,4 млрд р (+55% г/г)
— Чистая прибыль 2023: 34,3 млрд р (+23% г/г)
— Скорр. EBITDA 2023: 71,9 млрд р (+49% г/г)
Телеграм канал Фундаменталка — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ
Драйверы роста:
🔴Продление семейной льготной ипотеки до 2030 года
🔴В 2024 г. Самолет ожидает дальнейший рост продаж, выручки и EBITDA
🔴Самолет — лидер по объёмам жилищного строительства в РФ
Драйверы падения:
🔵Высокие процентные ставки
🔵Отсутствие дивидендов за 2023 г.
Итого:
29 февраля Президент РФ предложил продлить льготную семейную ипотеку до 2030 года. Ключевым бенефициаром этого является ГК Самолет, который имеет долю ипотечных продаж в районе 89% и для которого льготная ипотека выступает одним из ключевых драйверов роста в долгосрочной перспективе.
Кроме того, Самолет — лидер по объёмам жилищного строительства в России.
Телеграм канал Фундаменталка — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ
Текущая цена: 3700₽
Прогнозная цена: 4500₽
📈Потенциал роста: 21,6%
Ключевые показатели:
— Капитализация: 1 220 млрд р
— Выручка 2023: 800 млрд р
— Скорр. EBITDA 2023: 96 970 млдр р
— Скорр. Чистая прибыль 2023: 27,4 млрд р
Драйверы роста:
🔴Сильные финансовые результаты по итогам 2023 года
🔴Яндекс торгуется дешевле исторических значений
🔴Окончание сделки по разделению бизнеса
🔴Редомициляция в РФ и возобновление дивидендов
Драйверы падения:
🔵Риски для миноритариев при разделении бизнеса
Итого:
В конце прошлой торговой недели мы реализовали инвестиционную идею в Яндексе с целевой ценой 3500 рублей и текущая доходность по позиции составляет порядка 63,6% (за 2 месяца). За последние пару недель котировки компании взяли уверенный восходящий тренд и демонстрируют рост в преддверии 7 марта, на которое назначено собрание акционеров для одобрения сделки по разделению бизнеса.
В настоящий момент процесс разделения всё ещё несет в себе некоторую неопределенность, а благоприятным для миноритариев сценарием является обмен нидерландских акций Yandex N.V. на МКАО Яндекс с коэффициентом 1:1. Если всё пройдет в таком ключе, то это однозначно будет иметь положительный эффект и в долгосрочной перспективе.
Телеграм канал Фундаменталка — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ
Текущая цена: 268,5₽
Прогнозная цена: 330₽
📈Потенциал роста: 22,9%
Ключевые показатели:
— Капитализация: 2,191 млрд р
— Выручка 2023: 10,903 млрд р
— Валовая прибыль 2023: 878,058 млн р
— Чистая прибыль 2023: 493,62 млн р
Драйверы роста:
🔴Сильные финансовые результаты по РСБУ по итогам 2023 года
🔴Принятие дивидендной политики
🔴План по удвоению выручки (до 20 млрд рублей)
🔴ТЗА дешево оценивается по мультипликаторам
Драйверы падения:
🔵Низкая ликвидность (3 эшелон)
Итого:
«Тумазинский завод автобетоновозов» — одно из крупнейших российских предприятий машиностроительного комплекса. Компания является лидером российского рынка бетонотранспортной техники, а также главным бенефициаром ухода из России иностранных производителей, долю которых успешно занимает.
Недавно ТЗА отчиталась по итогам 2023 года по РСБУ, где благодаря сильному росту продаж полуприцепов и кабин, продемонстрировала рост в выручке, операционной прибыли, чистой прибыли выше прогнозных ожиданий самой компании.
В нашей постоянной рубрике «Инвестидея»
❗️Добавляем в портфель супернадежные облигации, чтобы защитить его в условиях экономической неопределенности!
📌Что это за компания?
Норникель — крупнейший в мире производитель редких металлов — никеля и палладия. Запасов руды компании хватит как минимум на 80 лет.
🔸Доля Норникеля на мировом рынке так высока (9% никеля и 44% палладия), что ни Европа, ни США, ни Китай не смогут отказаться от продукции компании.
🔸Также Норникель производит медь, платину и родий с кобальтом.
😆 Интересный факт: говоря о применении никеля, все почему-то в первую очередь подчеркивают, что этот продукт востребован в производстве батареек для электрокаров. Вот только батарейки — это всего 5% от использования никеля. Остальные 95% идут на изготовление нержавеющей стали — куда более востребованного в мире продукта!
📌Код облигации (ISIN):
RU000A1069N8
Белуга только что опубликовала сильный РСБУ отчет (рост чистой прибыли только по одному юрлицув 7.5x раз до 9.8 млрд. руб.). Получается, компания торгуется всего 4.3х по P/E Annualized, при том что это только одно юрлицо, а второе полугодие как правило у нее сильнее
10 августа Белуга опубликует МСФО за 1-е полугодие 2023 года, вероятно цифры будут тоже неплохими (с учетом сильных РСБУ, хорошего роста среднего чека и 30% роста оборота розничного направления)
Считаем, что высока вероятность выплаты дивидендов по итогам полугодия, также вероятны неплохие результаты с учетом хорошего роста среднего чека и развития розничного направления
На днях существенно нарастили долю в компании, считаем что это одна из топ-идей на рынке сейчас
_____________________
Белуга – №1 производитель алкоголя в РФ, не страдающий от санкций, с понятной стратегией развития, стабильными дивидендами и дешевой оценкой по мультипликаторам
1. Отлично растущий высокомаржинальный бизнес
— За 2023 H1 по РСБУ выручка и чистая прибыль Белуги увеличилисьв 7+ раз