Пара доллар/рубль на прошедшей неделе снизилась и закрылась на уровне 63.54. Среднесрочно пара, скорее всего, закончила волну С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской (разметка здесь), и уже находится в волне 3. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 800, с 25 000 до 25 800. Индекс РТС вырос, обновил максимум года и закрылся на уровне 1455.44 (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) установил новый исторический максимум (556.39) и закрылся на уровне 555.16.
Мировые рынки
Нефть реализовала фигуру «перевёрнутая голова и плечи», и ушла в коррекцию. Когда закончится (закончилась) эта коррекция будет зависеть от того, где конкретно закончился КДТ, который являлся последней волной в движении с 42.05 (разметка
Аэрофлот (AF). Восходящий канал
АлРоса (AL). Восходящий канал с целью 3%
Брент Brent (BR). Восходящий канал
СеверСталь (CH). Консолидация
Валютная пара Euro|USD (ED). Восходящий канал
ФСК ЕЭС (FS). Нисходящий канал
ГазПром (GP). Восходящий канал с целью 3%
ГМК «Норникель» (GM). Восходящий канал с целью 3%
Золото Gold (GD). Восходящий канал
РусГидро (HY). Нисходящий канал
ЛУКОйл (LK). Восходящий канал
МосБиржа (ME). Восходящий канал с целью 3%
Магнит (MN). Восходящий канал
МТС (MT). Консолидация
НоваТЭК (NO). Восходящий канал
НЛМК (NM). Восходящий канал
За месяц цена портфеля изменилась на -36% (или на 10 процентных пункта от исходной цены портфеля). Гарантийное обеспечение изменилось со 120% до 209% средств, размещённых на рынке в начале года (режим редких сделок сохраняется до достижения уровня 50%).
При этом зафиксирована прибыль:
АэроФлот 341
АлРоса 651
Валютная пара Euro|USD 127
ГазПром 5234
Валютная пара GBP|USD 1651
ГМК «Норникель» 7525
Золото 400,05
ЛУКОйл 1299
Магнит 1104
МосБиржа 590
МТС 307
НоваТЭК 896
СберБанк привилегированные 146
Серебро 63,5
СургутНефтеГаз привилегированные 1877
СургутНефтеГаз -450
Валютная пара USD|RUR 2866
ТатНефть 858
ТрансНефть 823
ВТБ 1040
Сумма 27348
На текущей неделе статистика по денежному сектору США вышла короткая. Важные данные по избыточным резервам коммерческих банков, кредитованию и ряду ставок выходят два раза в месяц.
Тем не менее, на денежном рынке США происходят весьма любопытные события. На заседании ФРС ожидаемо снизили ставки, при этом, как мной и прогнозировалось, риторика выбрана очень осторожна.
Резервы ФРС за неделю выросли еще на 50 млрд долларов и составляют 4,019 трлн долларов. Пока оценить влияние на избыточные резервы коммерческих банков и денежную базу не представляется возможным ибо данные будут на следующей неделе.
Но мы можем оценить состояние ликвидности по процентным ставкам на финансовом рынке США. На картинке ниже иллюстрация к теме
Синяя линия — это спред между ставкой по избыточным резервам, выплачиваемой ФРС коммерческим банкам. Эта ставка назначается ФРС и привязана к ставке РЕПО. Вторая часть спреда — это эффективная межбанковская ставка, т.е. та ставка, по которой банки кредитуют друг с друга. Что можно сказать, вместе со снижением учетной ставки, были снижены ставки по избыточным резервам и ставки РЕПО, а рыночная, межбанковский ставка осталась на месте, что толкнуло спред сильно вниз. Пока ликвидность дорога риски остаются, посмотрим что будет происходить на следующей неделе.
Красная линия — это ТЕД-спред, отображающий стоимость долларовой ликвидности в США и мировом рынке (Libor). Как видим, показатель спускается, что указывает на спокойные, по отношению к риску ликвидности, оценки со стороны банкиров.