автоследование финам

( Читать дальше )

Тимофей прислал мне заметочку о том, что ровно год назад я написал статью про моментум здорового человека: https://smart-lab.ru/blog/887282.php

В комментариях к той публикации было много скепсиса, поэтому есть смысл подвести итоги, а что со стратегией произошло за год. 

1. На графике появилась синяя полосочка (или черная?), как любит наш коллега @Roman Ivanov:


( Читать дальше )

Вы заметили, что со страниц авторов исчезли стратегии, перенесённые авторами в архив? Или это только у меня не отображаются архивные стратегии? И если они были удалены, в чём был смысл делать это сейчас, зачем этот раздел нужен теперь?

Снял сейчас видео про автоследование. Получилось прикольно (внизу).

Почему Автоследование это очень стремная тема:
1) Вы можете попасть на недобросовестного управленца, который будет вас фронтранить. 
2) Авторы обгоняют рынок процентов на 5% в год. Не сильно много, что бы увеличивать свои риски. Плюс можно на них не попасть.
3) Конские комисии все еще встречаются. Даже не буду говорить, что раньше 2%\20% считалось нормальной комиссией.

Как известно, простым и понятным способом оценки риска инвестирования (или следования стратегии) является максимальная просадка, потому что у каждого человека свой «предел просадки», после преодоления которого жизнь становится очень неприятной и грустной, хочется поскорее выйти из этого состояния, всё продать (отключиться от стратегии). Многие новички проходят крещения такой просадкой и дальше либо отворачиваются от инвестирования, либо ловят инсайт, что такое риски в этом деле и начинают сравнивать одни инвестиции против других при отнесении на риск.

Вот что произошло, Comon Финама изменил способ оценки риска по стратегиям автоследования с максимальной просадки на CVaR (Conditional Value at Risk — условная стоимость на риск).

Однако, если вчитаться в текст, то написано следующее: «риск-профиль стратегии будет определяться, основываясь на CVaR с окном вероятности 95% (то есть с вероятностью 95% просадка по стратегии не превысит указанное значение).»  Что больше подходит под определение VaR.

( Читать дальше )

 

Сегодня хочу описать серьезную проблему, с которой сталкиваются подписчики на спекулятивные стратегии при автоследовании.

Что такое проскальзывание описывал в начале текущего года. Сегодня речь пойдет о возможности для пользователя сервиса корректно его оценить.

Сложность обусловлена тем, что пользователь сервиса не может заглянуть внутрь конкретной стратегии до момента начала работы с ней. Показатели, предлагаемые ранее сервисом (например ИТА), не давали возможности сделать выводы об отставании ведомых счетов от ведущего. В обсуждении же стратегий пользователи комментировали лишь вопиющие случаи.

Дополнялась проблема действиями подписчиков, которые при выборе зачастую оценивали лишь доходность. Выбирали большую доходность лидеров рейтинга — получали больший риск и большее проскальзывание в придачу.

❗️С появлениемпоказателя оценки риска CVaR у потенциального подписчика появилась возможность сделать выводы не только о риске, но и о проскальзывании. Дело в том, что консервативные с т.з. CVaR стратегии не только хорошо ведут себя в просадках, но и в большинстве имеют маленькое проскальзывание (до 10-15% отставания в год).

( Читать дальше )

На сайте comon указана как 38.46% от суммы всей комиссии, уплаченной пользователем.
Кроме того, встречал такие разъяснения от А.Г.:

1. — вознаграждение составляет 50% от комиссии комона минус 26% соцналог, минус 13% НДФЛ;
2. На комоне совсем разные комиссии, в том числе и от прибыли и вообще выбор своей части комиссии за автором. Комиссия чисто комона: 1% от СЧА на стратегиях на ОФЗ, 2% на ОФЗ и других инструментах и 3% на стратегиях без ОФЗ. Остальное определяет автор. А 6% годовых просто устанавливается при создании стратегии, потом автор свою часть волен изменить как хочет.

Кто-нибудь, кто в этом разбирается, расскажите как это работает.

На днях Тинькофф порадовал меня сообщением, что стратегия ABTRUST в Тинькофф автоследование отмечена бейджем "Выбор Тинькофф" и будет теперь демонстрироваться в какой-то специальной подборке.

Решил я посмотреть, как выглядит моя стратегия на сайте Тинькофф и был приятно удивлён, количеством подписчиков. Их оказалось почти 400 человек.

( Читать дальше )

    Решил написать данный пост после общения с одним из подписчиков.
Эта информация будет полезна для подписчиков фьючерсных стратегий, на которых открытие позиции происходит частями, зачастую по одному контракту.
    Мне был задан вопрос: почему доходность его счета, подключенного к стратегии ST, в последнее время стала заметно отставать от доходности мастер счета.
    Первым моим вопросом было уточнение суммы на счете подписчика в данный момент. Оказалось, что у него около 360 тысяч рублей, а у меня на счете стратегии около 470 тысяч рублей. Разница действительно большая, порядка 25%. Хотя 2.5 года назад, осенью 2020г, когда он подключался к этой стратегии, он внес минимальную рекомендованную сумму в размере 75 тысяч рублей.
    Получилось, что стратегия за эти 2.5 года заработала мне 527%, а подписчику всего 380%. Конечно, прибыль 380% за 2.5 года это тоже очень хороший результат, но он почти в полтора раза хуже результата, показанного стратегией.

( Читать дальше )