Талеб Нассим

➡️ О книге Н. Талеба «Одураченные случайностью: о скрытой роли шанса в бизнесе и в жизни» 

Н. Талеб – ливано-американский экономист и трейдер, автор мировых бестселлеров «Черный лебедь», «Антихрупкость» и «Одураченные случайностью». 



Интересных мыслей в книге много, я расскажу о нескольких: 

1️⃣ Главная мысль книги заключается в том, что «мы недооцениваем роль случайности почти во всем». Многие экономисты верят в рациональность человека и совершаемых им действий, приписывают победы уникальным способностям и недооценивают роль случая. Мы не так рациональны, как полагаем, отмечает Н. Талеб, и удача играет немалую роль в наших успехах.

2️⃣ Фондовые рынки неэффективны, цены далеко не всегда отражают фундаментальные показатели компаний (и этим можно пользоваться – это уже от меня 👀). Здесь Н. Талеб цитирует Р. Шиллера и его работы. 

«Цены раскачиваются больше, нежели фундаментальные величины, которые они призваны отражать.

( Читать дальше )

На территории части России суббота. Пора написать что-то в свой блог.

Я порой задумывался о финансовой математике для нулевых процентных ставок.  На мой взгляд там еще особо не пахали. Мозгов моих, наверное уже не хватит уже что-то наваять. И тем отрадней, что Нассим Талеб что-то походу сочиняет в этой области.

Universa’s Taleb on Inflation, Global Financial Markets, & Crypto

Изложу некоторые тезисы своими словами:
👉 Портфельная теория не работает. Речь идет о соотношении 60 на 40 акции и облигации. Так поступали раньше, когда ставки были большие. Сейчас это не так.
👉 Возникло целое поколение трейдеров, которое живет при нулевой процентной ставке. Они растут какое-то время, а потом сливают все одномоментно.
👉 Чему мы можем научиться у великих инвесторов? Главное — это денежный поток. Современное поколение покупает надежду поступления денежного потока, а не сам денежный. Это схемы Понци приводящие к уродцам типа биткоина.
👉 Пенсионная и социальная системы провалены в возникшей новой культуре, которая побуждает делать деньги из денег, а не сохранять их. Инвестиции перестали заботиться о себе сами. Идея о том, на будущее надо откладывать не работает.

( Читать дальше )

Истинное богатство заключается не только в том, чтобы иметь больше денег и материальных ценностей, а в том, чтобы меньше подвергаться негативным событиям и потрясениям. Как этого достичь? Человек в первую очередь должен фокусироваться на том, что уже есть, а не на том, чего нет.

В книге “Антихрупкость” Нассим Талеб предложил метод достижения истинного богатства через метод “via negativa” — вычитание или отрицание.  

Подход к жизни исключительно с точки зрения максимизации доходов и активов ошибочен, так как делает людей более уязвимыми для негативных событий или “черных лебедей”. Он создает нестабильность, когда даже небольшие сбои имеют большие последствия. 

Человек иногда может достичь большего прогресса, устранив ненужные или вредные вещи в жизни. 

Хотите улучшить здоровье? Далеко не всегда для этого нужно пить волшебные таблетки. Здоровье существенно улучшается, когда избавляешься от агрессивных раздражителей (по Талебу): чтения негативных утренних новостей, просмотра токсичных видео, босса, ежедневных поездок на работу, экономических прогнозов, биржевых новостей и занятий на силовых тренажерах в закрытых помещениях. 

( Читать дальше )

Снова Россия. Снова кризис. Снова… спецоперация. Рушатся рынки, схлопываются финансовые продукты, теряются сбережения. Опять мы не думали, что такого не может случиться… 

Нассим Талеб, бывший трейдер и экономист, а ныне писатель, посвятил жизнь изучению случайностей, которые резко меняют нашу жизнь. Главная его книга — «Черный лебедь». Актуалочка этой весной. 

Что еще за Черный лебедь?  

Талеб начинает книгу: до открытия Австралии жители Старого Света были убеждены, что все лебеди — белые. Пока не встретили на новом континенте черную птицу, что перечеркнуло представления о лебедях.  

Черный лебедь — редкое событие, которого никто не ждет, но которое меняет все прежние представления о чем-либо. Это не обязательно катастрофическое событие, но и положительное. Кстати, ожидаемое отсутствие крайне вероятного события — тоже Черный лебедь.   

( Читать дальше )

С этим сталкиваешься постоянно в мире: люди не умеют работать с вероятностью. Будучи написанной трейдером, человеком, который сталкивается с понятием «риск-доходность» и на своей шкуре испытывает магию этого термина, книга очень хорошо читается. В начале знакомства я думал, что основная мысль уже сказана в заголовке: о чём можно написать столько текста? Но ошибался. До самого конца книга читается с любопытством. Чего стоит только один пример, который хочется приводить в разговорах с друзьями:

Тест на заболевание имеет 5% ложных положительных результатов. Болезнь затрагивает 1/1,000 часть населения. Люди проверяются наугад, независимо от того, подозреваются ли они в наличии болезни. Тест пациента положителен. Какова вероятность, что пациент поражен болезнью?

Большинство докторов ответило, что 95%, просто принимая во внимание факт, что испытание имеет степень точности 95%. Ответом является условная вероятность, что пациент является больным, и тест это показывает — близко к 2%. Меньше чем один из пяти профессионалов ответил верно.

( Читать дальше )

Надо читать. Интересная книга. Советую. (Ну вот, более 2-х предложений. А нельзя сделать кнопку для прочитанных мною книг, без рецензий? Вот просто чтобы добавлять то, что я прочитал? )

Попсовая книга, читается легко. Тройка за разжевывание понятий актив и пассив, единственная ценная идея/информация в книге, остальное — частный случай конкретного человека в одной стране со своими особенностями в законодательстве (причем не факт что описана правдивая история), типичный случай «ошибки выжившего».
Противоядие: «Одураченные случайностью» Талеба.

Мне довелось прочесть несколько книг Нассима Талеба.
На мой взгляд, это лучшая книга данного автора, которая издавалась на русском языке.
Я прочел ее летом 2008 года (перед самым обвалом фондового рынка в России) и, возможно, именно по этому я ее так высоко оценил.
Во всяком случае, она мне понравилась гораздо больше, чем расхваленный и распиаренный «Черный лебедь».
Читать книгу «Одураченные случайностью» было в удовольствие, без излишних философских отступлений, без длиннот с самолюбованием автора.
Дает прекрасно почувствовать риски и неоправданные премии за риск облигаций второго эшелона, качественно дает понять проблематику «толстых хвостов» и некорректность формулы Блэка-Шоулза для опционов.
Книга может быть полезной для работающих с облигациями, процентными спредами, CDS, деривативами.