Куйбышев Азот

На российской бирже не слишком много хороших, растущих, качественных компаний. Выбирать в основном приходится между злом и меньшим злом. Но Куйбышевазот, годовой отчет которого по МСФО я хочу разобрать, точно относится к приятным исключениям. 

Для удобства Вы можете читать наши статьи в Telegram «ИнвестГазета»

У данной компании полно достоинств:
– менеджмент владеет акциями и регулярно докупает;

Структура акционеров близка к лучшим зарубежным аналогам.

– большой казначейский пакет;(скрытая стоимость) 
– разумная дивидендная политика;

( Читать дальше )

Давно хотел найти компанию, акции которой будут идеально подходить для моего виденья долгосрочных инвестиций. Попасть в мой список не легко, потому что надо соответствовать сразу нескольким, зачастую противоположным, критериям.

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Вот и критерии:
1) Низкие мультипликаторы
2) Большие и качественные инвестиции в производство
3) Есть дивиденды
4) Частные собственники
5) Большое количество акций в свободном обращении.
6) Наличие валютной выручки.
7) Листинг на бирже и хоть какая-то ликвидность.
8) Как бонус желателен какой-то кризис в отрасли.

И вот мне кажется, что я наконец-то нашел то, что искал. Перед вами разбор компании Куйбышевазот и ее отчета за 3 квартал 2019 года.

Что представляет собой компания и что производит? Если вы подумали про азот, то оказались совершенно правы, но это не основной вид деятельности! Видов выпускаемой продукции несколько десятков, вот основные направления:
— аммиак и азотные удобрения
— капролактам и полиамид-6
— полиамидные нити и ткани, шинный корд
— промышленная химия
— промышленные газы

( Читать дальше )

КуйбышевАзот — прибыль за 9 мес по РСБУ выросла в 2,3 раза



http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1472107

Куйбышев Азот (РТС: KAZT, KAZTP) опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2010г., которые существенно превзошли наши ожидания. Выручка за 2010г. выросла на 37% по сравнению с 2009г. до $739 млн. (прогноз РМГ — $636 млн.) благодаря восстановлению мирового спроса и росту продаж высоко маржинальных продуктов, таких как полиамид-6 (+31% по сравнению с 2009г.), техническая нить (+20%) и кордная ткань (+26%), что было частично компенсировано умеренным снижением производства азотных удобрений из-за ремонта аммиачной установки летом прошлого года. EBITDA выросла на 66% до $121 млн. (прогноз РМГ — $79 млн.), а рентабельность по EBITDA увеличилась на 3п.п. до 16.4%. Чистая прибыль составила $42 млн. (прогноз РМГ — $23 млн.) против всего $9 млн. годом ранее, а чистая рентабельность выросла до 6%.
Мы считаем, что компания показала сильные результаты. Более того, компания может существенно нарастить финансовые показатели на фоне более высокого потребления со стороны китайских покупателей из-за перебоев поставок из Японии. Поэтому мы поднимаем рекомендацию по обыкновенным акциям Куйбышев Азота с держать до Покупать и подтверждаем рейтинг Покупать по «префам» компании.