▫️ Минфин в пятницу, 29 сентября, сообщил о планах заимствований на IV квартал текущего года: 500 млрд руб. по номинальной стоимости. На период запланировано 13 аукционных дней. 4 октября ведомством были опубликованы результаты размещения ОФЗ-ПК выпуска №29025RMFS с датой погашения 12.08.2037. Размещённый объём – 43,412 млрд руб., при спросе в 157,56 млрд руб. Выручка от размещения – 41,77 млрд руб.
Ранее Антон Силуанов заявил, что программа внутренних заимствований на 2023 год будет сокращена примерно на 1 трлн руб. (с 3,5 трлн руб.), ввиду низкого интереса банков, являющихся основным покупателями ОФЗ. Ещё одной причиной снижения плана заимствований стали выросшие в этом году нефтегазовые доходы. На завершающейся неделе Минфин отчитался о поступлениях по ним в бюджет в сентябре: 740 млрд руб., что выше результата за август на 15% и на 7,5% — за сентябрь 2022 г.
▫️ Тем временем мониторинговый комитет ОПЕК+ в среду рекомендовал сохранить существующие квоты на добычу нефти, продолжая постоянный мониторинг рынка с целью оперативно реагировать на изменяющуюся ситуацию. На данный момент Россия и Саудовская Аравия применяют собственные дополнительные ограничения по добыче. За минувшую неделю цена на нефть марки Brent снижается (приблизительно) с $95 к $84 за баррель.
У маркетплейсов есть уже свои банки, через которые они впаривают кредиты селлерам.
Сам по себе кредит — это отличный инструмент, которым нужно уметь пользоваться. В бизнесе сейчас у меня средняя стоимость долгосрочного заемного капитала около 12-13%, которые были еще получены в прошлом году и уже обесценились т.к. основные целевые траты — товар, который оценивается в валюте. Сейчас если привлекать новые займы, ставка будет в районе 16-21%, что рыночные условия в целом для текущего момента.
Озон стал предлагать селелрам кредит от 0,97% в месяц. Звучит интересно, особенно учитывая, что списание он делает не с расчетного счета, а с кабинета на озоне, что дает некоторую оптимизацию в ставке еще в несколько процентов.
Кинул заявку, позвонила девушка, говорит на 12 мес, под 2% можем дать. 2% это уже не 0,97%. Сказал ей, что у меня сейчас ставка 11-12% годовых, я у озона максимум под 1,2% готов занять, т.к. деньги не срочно нужны, просто попробовать инструмент. Она ответила, что под 1,3% договорится, на этом и сторговались.
Урок №17.3 продолжение
Что же могло пойти не так?
Война закончилась, экономики стран европы постепенно восстановились и потребность в долларах иссякла. Так, в 1965 году, Французский президент Шарль Де Голль отправлял один за другим танкеры с долларами в США, чтобы обменять их на золото, затем так сделала Германия, потом Япония и так далее.
В итоге 15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон объявил о том, что доллар теперь не обеспечивается золотом. По факту Никсон объявил всему миру, что доллар ничем не обеспечен и его ценность только в удобстве.
Как обстоят дела сейчас?
Доллар по прежнему остаётся главной мировой валютой по нескольким причинам разом:
1- Это удобно. По итогам двух мировых войн доллар стал главной платёжной валютой во многих странах мира. Раз её используют все, то и в расчётах двух стран, например Саудовской Аравии и Алжира, используются доллары, хотя обе страны не используют доллар как национальную валюту.
2- Слишком большая вера в доллар. В мире нет альтернативы доллару, чтобы в случае кризисов бежать в другие валюты. Самым надёжным финансовым инструментом являются американские бонды (трежерис), которые покупаются за те же самые доллары.
Урок №17.2 (Больше про становление доллара мировой валютой)
Когда что-то пошло не так?
Сначала всё шло хорошо, сколько лежало золота в банках, столько было и расписок на это золото. Но потом банки начали понимать, что они могут выпускать не обеспеченные расписки и давать их в качестве кредита. Ведь за золотом никто не приходит, все пользуются расписками и поэтому проверять не станут.
Но такая самая знаменитая “проверка” случилась в США в первой половине 20 века. Её также называют Великая Депрессия.
После первой мировой войны Европа лежала в руинах по уши закредитованная американскими долларами. США же имели мощную промышленную базу, которая работала без перебоя для восстановления экономики стран европы, а до этого работала без перебоя для поставок вооружения.
В стране было огромное количество денег, всеобщее благополучие. Фондовый рынок рос без остановок долгое время так как все жители америки вкладывали в него ничем не обеспеченные деньги. Кредиты выдавались буквально всем без разбора под околонулевые проценты.
По данным ЦБ, в августе произошёл ажиотаж кредитования — 979₽ млрд (3,2% м/м и 20,7% г/г, месяцем ранее 529₽ млрд). Данная сверх-активность случилась благодаря увеличению ключевой ставки, некоторые потребители захотели взять ипотеку и потребительский кредит ещё по заниженным ставкам, держа в уме ещё ужесточение макропруденциальных надбавок (надо понимать, что многие сделки будут перенесены на сентябрь, поэтому примерно такие же цифры можно будет увидеть и в следующем месяце). Флагманом кредитования остаётся — ипотека, по предварительным данным, ипотека в августе выросла на рекордные 3,7% (+2,5% в июле). С начала года прирост составил уже 18,5%, что сопоставимо с результатом за аналогичный период 2021 года (18,3%) и лишь немногим уступает приросту за весь 2022 год (20,4%). Данные цифры явно свидетельствуют о перегреве рынка, только вдумайтесь, что выдача ипотеки с господдержкой выросла на 40%, а выдача рыночной ипотеки на 20% (обусловлено это нестабильным курсом рубля и инфляционными ожиданиями населения, при любой опасности неси все свои сбережения в бетон 😁).
Банк России опубликовал проект указания, вводящий дополнительную детализацию расчета полной стоимости кредита. Регулятор намерен собирать информацию о кредитах физлицам, которые сейчас не входят в расчет среднерыночных значений ПСК. В частности, банки должны будут предоставлять информацию об автокредитах, ставку по которым субсидирует автопроизводитель. Отдельно будет учитываться ипотека, выдаваемая по льготным программам, информация об образовательных кредитах, а также прочих кредитах, обеспеченных залогом.
Полную стоимость кредита банки и МФО обязаны раскрывать для информирования заемщиков обо всех затратах на получение и обслуживание заемных средств. Показатель учитывает не только процентную ставку, но и попутные расходы, например, обязательную страховку или плату за выпуск кредитной карты.
Жили-были в Луизиане два фермера по имени Пьер и Сассон. Как-то раз Пьер пришел на ферму Сассона и стал расхваливать его лошадь. Сассон, мон ами, — сказал Пьер, — какая у тебя красивая лошадка. Я должен покупать эта лошадка .
Ах, Пьер, — отвечал Сассон, — я не могу продавать ее. Этот ло-шад жиль у меня долго-долго, и я очень люблю ее .
Но я буду давать за нее 10 доллар, — говорит Пьер.
0-ля-ля, — говорит Сассон, — что ж, тогда бери, и они составили контракт.
Примерно через неделю Сассон приезжает на ферму Пьера и говорит: Ах, Пьер, мон ами, я должен иметь мою лошад назад. Я без нее ужасно скучаю .
Но Сассон, — отвечает Пьер, — я не могу делать так. Я купил телегу для лошадка и заплатиль за телега 5 доллар.
А, но я буду давать тебе 20 долларов за лошад и телега, — говорит Сассон. Пьер делает быстрый подсчет — 5 долларов прибыли на 15-долларовой инвестиции за одну неделю — это более 1700 процентов годовых! Поэтому он говорит: По рукам, мон ами!