Красноярская ГЭС

Принято решение: «Чистую прибыль, полученную ПАО «Красноярская ГЭС» по результатам 2015 отчетного года, в размере 10 189 152 380 руб. не распределять; дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «Красноярская ГЭС» по результатам 2015 отчетного года не выплачивать».

Изменения в портфеле. Фактически, на сегодняшний день он сформирован.

Коротко о главном ;)
Продал ММК, не вижу дальнейшего роста.

Закрытые сделки (история):
 

Купил Газпром нефть.
Недавно вышла отчётность по МСФО за первое полугодие. Динамика.

Расширил немного портфель. Диверсификация продолжается… Хотя, если честно, моя внутренняя интуиция говорит — вкладывай, Иван, всё в сбербанк. Компания будет расти ближайшие год-два хорошо. Об этом сигнализируют многие факторы. 

1. Сбербанк включён в число системно значимых банков России

2. Значительное увеличение клиентской базы в следствии отзыва лицензий у большого количества других банков

3. Развитие новых технологий. Я имею ввиду Сбербанк Онлайн. Теперь офисы по большому счёту даже не нужны. Когда-нибудь (возможно скоро) их почти не останется.

И всё же, говорят мудрые люди, нельзя класть все яйца в одну корзину)
В портфель добавил Дорогобуж (заявка) и Магнитогорский МК

Сравнительный анализ компаний проводил на кономи.

Мультипликаторы

Тем временем… я продолжаю составлять инвестиционный портфель на основе тех знаний, которые уже есть и которые появляются. Огромнейшее спасибо всем за полезные комментарии!

Есть две хорошие новости:

1. С акциями Газпрома попал под закрытие реестра. Теперь рассчитываю получить дивиденды. Для меня это что-то пока непонятное, если честно. Однако буду учитывать и дивидендную политику при выборе компаний в дальнейшем.
http://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/

2. Портфель подрос на 7,5% за 10 дней

Пересмотрел структуру своего портфеля. Решил продать Отисифарм. Выставил заявку на продажу.

Отисифарм
Покупка: 232, 27 лотов, в лоте 10, Сумма: 62640
Цена закрытия: 241
Ожидаемая прибыль: + 2430
Немного, но всё равно приятно.

И к портфелю добавляется всё-таки Энергетика.

Критерии отбора:

— Коэффициенты P/E, P/S ниже среднеотраслевых показателей.
Среднеотраслевые P/E = 8.3., P/S = 0.3

— Коэффициент P/BV меньше 1
— За последние три года чистая прибыль в плюсе

По сравнительному анализу отобрал 5 компаний, Т Плюс., Красноярская ГЭС., Рао ЭС Востока., Мурманская ТЭЦ., ЭНЕЛ

Т Плюс — отличные показатели, но ждём отчётность за полугодие.

• Евросибэнерго опять откладывает IPO с марта 2011г. на более поздний срок в связи с поиском ключевых инвесторов. Из планируемого объема размещения в $1-1.5 млрд. пока известно, что только китайская Yangtze Power намерена приобрести бумаги в рамках IPO на $168 млн. Таким образом, это может быть не последняя отсрочка IPO для Евросибэнерго, и сложно сказать, сколько еще займет этот процесс.

• RMG Securities: Мы рассматриваем новость как негативную для основных активов Евросибэнерго: Иркутскэнерго и Красноярской ГЭС, поскольку фактор предстоящего IPO служил сильным драйвером роста данных бумаг со 2П 2010г.

• Новая интересная тема (сейчас вне поля зрения):
• Сейчас начался процесс передачи акций Иркутскэнерго Русгидро.
• У Иркутскэнерго есть 3 плотины, которые находятся в собственности государства
• Иркутскэнерго платит за аренду этих плотин $2,5 млн в год
• Балансовая стоимость их $1 млрд.
• Интрига: по какой цене государство передаст их Русгидро?
• Плотины можно оценить до $4 млрд
• Таким образом, расходы на приобретение Иркутскэнерго с плотинами могут составить $2 млрд + $4 млрд
• Сделка может быть оплачена допэмиссией Русгидро
• Если цена плотин будет завышена, то кто пострадает?
• Миноритарные акционеры Русгидро, долю которых размоет в процессе допки.

• Все гидрогенерирующие мощности в Сибири будут продаваться по регулируемым ценам.
• Причем новые тарифы установлены с дисконтом к ожидаемым рынком ценам.
• И это несмотря на либералзиацию рынка э/э
• Это коснется: Русгидро, Иркутскэнерго, иКрасноярскую ГЭС
•  
• Новость негативна. 
• Она подчеркивает крайне высокие риски, связанные с тарифами.
• Любой риск по тарифам делает невозможной справедливую оценку энергетических компаний.
• ГЭС могут субсидировать промышленность и население, что совсем не хорошо с точки зрения инвестиций.
•  
• Иркутскэн -2,8%, Красн ГЭС -1%, Русгидро -1,7%