Инвестиции

📈 Вашему внимаю, представляю очередной еженедельный обзор, в нём разберём:

00:00 | Вступление

00:29 | Аукционы Минфина полный провал — доходность растёт в связи с неопределённостью по ключевой ставке и анонса новых выпусков ОФЗ

06:26 | Акционеры Интер РАО одобрили дивиденды за 2023 г., есть ли перспектива увеличения див. выплат в будущем и что будет кубышкой компании?

09:17 | Совкомфлот отчитался за I квартал 2024 г. — санкции ожидаемо подпортили отчётность, но цены на фрахт и курс $ помогают дивидендной базе

14:03 | Нефтяные сверхдоходы в мае под угрозой, а значит, государство недополучит налогов. Курс доллара и цена сырья не впечатляют.

16:57 | В апреле 2024 г. в потреб. кредитовании и автокредитовании темпы прошлого года были превышены в 2 раза. Ужесточение ставки неизбежно

21:24 | НМТП рекомендовал ожидаемые дивиденды. Для роста актива нет весомых триггеров, весь разгон перед выплатой оказался спекулятивный.

23:28 | ВТБ отчитался за апрель 2024г., прибыль возросла на десятки % по сравнению с 2023г., но это обманчиво. Ждём продажу заблокированных активов

Повышение налогов является одним из факторов, вызвавших текущее снижение нашего фондового рынка, после внесением Минфином 28 мая в правительство нового закона о налогах, рынок упал на -3%.

Я решил разобраться в налоговой реформе и «простым языком», без воды постараюсь изложить в статье все нововведения по налоговому законодательству, а так же сделать вывод — как они отразятся на гражданах, российских компаниях, инвесторах и нашем фондовом рынке в целом!

Налоги

Стоит отметить, что текущая модернизация налоговой системы является крупнейшей за всю историю современной России!
Налоги увеличили как для бизнеса, так и для простых граждан. С 1 января 2025г вступают в силу поправки, это даст нашему бюджету дополнительные средства, около 2.6трлн р в 2025г.

Вот так можно распределить налоговую нагрузку на компании, бизнес и граждан:

Доброе утро, коллеги!

Торговая неделя завершилась, и я хотел бы поделиться своими мыслями о рынке и своём портфеле. Начну, пожалуй, с акций, которые, на мой взгляд, заслуживают особого внимания.

Моя телега 🛒 и мой бот 🤖

Привлекательный актив

Компания «ЕвроТранс», которую я не рассматривал в качестве потенциального актива для своего портфеля, внезапно стала привлекательной для долгосрочных инвесторов. Это произошло из-за падения стоимости акций примерно на 21%.

Вот как это случилось. В понедельник, 27 мая, совет директоров компании рекомендовал выплатить акционерам дивиденды в размере 19,22 рубля на акцию. Поскольку размер дивидендов фиксированный, то на тот момент дивидендная доходность акций «ЕвроТранс» составила 8,5%.

Затем началось падение стоимости акций. Я не знаю точных причин этого падения, возможно, инвесторы были разочарованы невысокой дивидендной доходностью, или кто-то специально пытается сбить цену на акции, чтобы купить их по более низкой цене. Но факт остаётся фактом: торговая неделя для акций «ЕвроТранс» закончилась с большим минусом в 21%. Однако это также означает, что дивидендная доходность акций увеличилась до 11%.

Стратегия инвестирования

В будущем я хочу обрести финансовую независимость и как можно быстрее, в этом мне поможет фондовый рынок, а точнее денежный поток от дивидендов/купонов. Это не значит, что я брошу работать или приносить пользу сообществу, но точно сокращу часы на это дело, чтобы уделять себе, сыну больше времени. По сути обменяю деньги на время. Как минимум я хочу получать дивидендами/купонами сегодняшнюю сумму трат с учётом инфляции на себя любимого и сына (средние траты в 2024 г. составляют — 170000₽, в 2023 г. — 129000₽, такая существенная разница объясняется тем, что в начале года я делал ремонт детской комнаты, автомобиля и оплатил коррекцию зрения), но все мы по сути максималисты, если будет больше — я буду только рад. Поэтому я использую понятные мне инструменты (акции, облигации и депозиты). Каждый месяц я соблюдаю доли в своём портфеле:

Нет, ну это уже просто ПИ СЕ Ц? Что по закрытию?

🤔 В моменте, а именно в первые торговые часы был отскок индекса вверх от указанных мной уровней в сегодняшнем видео обзоре, однако даже такие сильные и мощные уровни не смогли удержать цену, что является признаком большой слабости. Буквально, у покупателей на уровне не хватило денег, чтобы удержать цену. НО покупателям сдавать назад нельзя, ибо шансы на отскок пока есть.

🧐 Так как закрытие по индексу в распродаже это является слабостью, открывается дорога на запасной уровень поддержки 3200. Это и круглая цена. Это и горизонтальный уровень + Настоящая ЦЕНА ЗА ДВЕСТИ ДНЕЙ.

🧠 Это действительно очень важный уровень, а значит с огромной вероятностью может быть отскок вверх по индексу и акциям уже в понедельник.

Посмотрим, как оно все будет. Всем отличного вечера! 🤝

Этот пост Я взял из своего телеграм канала, который находится только тут — t.me/TraderWB

⚓️ СД СКФ рекомендовал дивиденды за 2023 г. в размере 11,27₽ на акцию (див. доходность — 9%). Дата закрытия реестра — 20 июля 2024 г. Напомню, что ранее компания заплатила промежуточные дивиденды за 2023 г. в размере 6,32₽ на акцию (див. доходность 4,3%). А это значит, что компания может заплатить двухзначную див. доходность — 13%, помимо этого заработки эмитента идут в валюте, а значит, акционеры застрахованы от девальвации.

В рамках моего прогноза размер дивиденда точно совпал, но ещё я в нём разобрал отчёт за I кв. 2024 г., где выяснилось, что эмитент при санкционном давлении продолжает зарабатывать весомую див. базу:

⛴ FCF сократился (+299,8$ млн, -24% г/г), но денег на дивиденды за квартал хватает с лихвой. В отчёте СКФ подтверждает приверженность цели по выплате дивидендов за 2023 г. на уровне 50 % от скорректированной годовой прибыли по МСФО в ₽. С учётом корректировки эмитент уже заработал за I кв. 2024 г. 4₽ на акцию в виде дивидендов (чистая прибыль: 211,5$ млн, -23,7% г/г), и это при санкционном давлении, если удастся его обойти, то уверен, что операционные расходы сократятся, а выручка подрастёт, условные 16₽ за год выглядят аппетитно при сегодняшней цене акции.

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Инвестиции. Доходные ОФЗ по месяцам: 31-05-2024

Инвестиции. Доходные облигации по месяцам: 31-05-2024

Инвестиции. Доходные ОФЗ по годам погашения: 31-05-2024

💳 По данным ЦБ, в апреле 2024 г. прибыль банков составила 305₽ млрд (+13% м/м, 36,1% г/г), фиксируем увеличение по сравнению с прошлым месяцем —270₽ млрд, с прошлым годом всё ещё более чувствительнее — 224₽ млрд. Также стоит отметить, что доходность на капитал в апреле составила 24,5% и это высокий показатель с начала года (рекорд принадлежит январю 29,6%, прибыль была завышена за счёт дивидендов, полученных от банка Открытие — 112₽ млрд). Дальше давайте отметит интересные факты из отчёта, а также раскроем тайну такого увеличения чистой прибыли:

🟣 На рост прибыли в основном повлияло снижение отчислений в резервы на 67₽ млрд. По прочим активам снижение было на 108₽ млрд (в марте банки сформировали крупные резервы под вложения в экосистемы), по корпоративным кредитам — на 22₽ млрд (оценочно стоимость риска составила 0,6%, что ниже средне исторических 1,1% в 2018–2021 гг.) после высокого уровня доформирования в марте (~56₽ млрд, стоимость риска составила 0,9%). Резервы по кредитам физлиц, напротив, выросли на ~60₽ млрд (стоимость риска в апреле вернулась к средне историческому уровню 2%) после восстановления резервов в марте за счёт корректировки макро-условий.