Банк Санкт-Петербург

Итоги дня такие:

Русгидро (-6,5%) влили круче всех, за ним ТГК-1 (-5,7%). Честно говоря, причин не нашел — новостей никаких вроде как не было. Можно было бы предположить что «горячий капитал» покидает фондовый рынок, но по движению рубля этого особо не видно. В целом, сегодня пару десятков ликвидных бумаг показали снижение на 3% и более, так что падение любой из них можно связать с фактором «нерезы выходили».

Детский Мир интересно сквизанули на 100 руб на прошлой неделе, а сегодня идем взад (-5%). В принципе вернулись туда же, где были после IPO. Сегодня ДетМир опубликовал данные по выручке в 1м квартале 2017 (+26,8%). В целом, неплохо, но не думаю что эти данные имели какое-то значение для движения акций сегодня.

Интересно, что Банк Санкт-Петербург сегодня вырос против рынка. В чем причина? В нём же вырос и объем в 4 раза… за сегодняшний день это было самое значительное изменение объёма среди ликвидных бумаг.

Еще вырос Мостотрест (+0,2%) видимо неплохая отчетность сегодня вышла по МСФО.

Сегодня состоялось собрание акционеров Казаньоргсинтеза и и был опубликован отчет МСФО за 2016. Кстати годового их отчета я так и не нашел. KZOS стоит сильно, сегодня всего -0,6%. Бумага очень сильна с тех пор как по обычке объявили мощные дивиденды. Отсечка там еще через 10 дней только. А завтра кстати будет отсечка по Русагро. Дивидендная доходность там 4,9%

Новости о том, что MSCI может включить в индекс НЛМК с весом 1,37% в результате майской ребалансировки не особо помогли бумаге. Если это произойдет, то приток может составить $200 млн. Но бумага упала сегодня с рынком на 3,29%. 

Кстати за эти два дня, индекс ММВБ упал на максимальную величину с 27 июня 2016 года.

Кстати спасибо можно сказать дочке Трампа… Если верить The Independent конечно:)

По данным The Independent, о роли Иванки Трамп в решении американского лидера нанести удар по авиабазе Шайрат в Сирии рассказал посол Великобритании в Вашингтоне Ким Даррок. Дипломат направил пресьер-министру отчет, в котором рассказал, что Дональд Трамп был «глубоко потрясен» новостями о химических атаках в Сирии.
Также в заметке Даррока указано, что позиция Иванки «оказала значительное влияние на Овальный кабинет», и в связи с этим реакция президента США оказалась «сильнее, чем ожидалось». Сразу после ракетного удара США по Сирии Иванка Трамп написала в Twitter, что гордится отцом.

http://www.ntv.ru/novosti/1794305/

Они конечно безусловно правое дело делают, если там действительно были совершены преступления.
Но вот вы верите в то, что кто-то там действительно сделал «ужасные преступления против человечества?»
Лично я понял что в этом мире понятие фактов практически стёрлось.
Факты создают те, кому они выгодны.

Господа, не забывайте обсуждать акции на нашем форуме акций!
Спасибо!

Завтра конец месяца, но времени чтобы завтра написать отчет у меня скорее всего не будет поэтому отчет сделал на сегодняшний день. Первый весенний месяц не сильно порадовал ростом, но как мне кажется это даже хорошо. Тем кто в прошлом году или чуть позже не успел на поезд в северном направлении дается шанс. И грех им не воспользоваться. Что собственно сделал и я. Тем кому все таки интересно движение по портфелям может увидеть, что и в портфеле №1 и №2 произошли не большие изменения. Итак давайте начнем с портфеля №1:

Итак видно что в столбце «% изменение» появились небольшие, но все же минуса. Тут отличились двое это Газпром и Россети. Как видится что сейчас акции Газпрома продаются по шикарной цене и единственная причина почему я не покупаю акции «Наше все», что на данной распродаже есть более интересные и достойные варианты. Например, такие как  Россети. В марте по портфелю №1 я купил не большой кулек акций Россети и считаю, что не смотря на «облом» с дивидендами сетям расти и расти. И потенциал роста очень велик 350-400%.

( Читать дальше )

Сильные результаты за 4К16 – рост качества активов, повышаем до ПОКУПАТЬ

Сильные результаты Банка Санкт-Петербург за 4К16 по МСФО, опубликованные на этой неделе, и вдохновляющий прогноз руководства на 2017 год побудили нас повысить нашу целевую цену до 80,5 руб. за акцию и повысить рекомендацию до ПОКУПАТЬ (с Продавать). Это может показаться достаточно радикальной переменой в нашей инвестиционной оценке, но у нас есть на это три веские причины. Во-первых, опубликованные результаты демонстрируют позитивные тренды в качестве банковских активов – доля просроченных кредитов снизилась на 150 бп кв/кв до 4,5% впервые за 18 месяцев. Учитывая, что Банк Санкт-Петербург отстал от других банков в плане улучшения качества активов, мы считаем, что в этом году он нагонит отставание, что приведет к снижению стоимости риска и росту RoE выше 10%. Во-вторых, котировки компании упали на 15% с момента, когда мы снизили рекомендацию до Продавать. Наша новая целевая цена предполагает потенциал роста 25%. И наконец, акции компании в настоящий момент торгуются с мультипликатором P/E 2017П равным 4.4x и P/BV 2017П равным 0.45x (оценка Атона это самые низкие мультипликаторы в финансовом секторе.

( Читать дальше )

Совет директоров Банк Санкт-Петербург рекомендовал дивиденды итогам 2016 года:
ГОСА — 18 мая
Отсечка для ГОСА — 23 апреля
Отсечка под дивиденды — 31 мая

4. Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров ПАО «Банк «Санкт-Петербург» выплатить дивиденды по результатам 2016 года в денежной форме:
4.1. по обыкновенным акциям в размере 1,05 рублей на 1 обыкновенную акцию;
4.2. по привилегированным акциям в размере 0,11 рублей на 1 привилегированную акцию.

(решение)

Аналитический обзор банка «Санкт-Петербург»

О банке: Один из крупнейших региональных банков России — ПАО «Банк «Санкт-Петербург» основан в 1990 году. Банк осуществляет свою деятельность на территории Санкт-Петербурга, Ленинградской области, Москвы, Калининграда.

По рейтингу (рэнкингу) российских банков по ключевым показателям деятельности, рассчитываемым по методике Banki.ru с использованием отчетности кредитных организаций РФ, публикуемой на сайте Банка России, Санкт-Петербургский банк входит в ТОП-20 и занимает 18 место.

По народному рейтингу, который строится на основе отзывов посетителей Banki.ru об уровне обслуживания и качестве услуг, банк занимает 18 место.

Также банк входит в ТОП-20 крупнейших банков России по активам в 2016 году и занимает 17 место.

Фундаментальный анализ: Данные были взяты из отчётов МФСО в млн. руб за период 2006-2016 год. Начну анализ с чистого процентного дохода и чистой прибыли банка.

( Читать дальше )

Результаты за 4 кв. 2016 г. по МСФО: основные показатели в рамках ожиданий 

Фондирование продолжило дешеветь. Банк Санкт-Петербург опубликовал отчетность за 4 кв. 2016 г. по МСФО. Чистая прибыль превысила консенсус-прогноз на 13%, а нашу оценку – на 25% в первую очередь за счет прочих доходов и низкой эффективной налоговой ставки. ЧПД практически совпал с ожиданиями, а маржа продолжила восходящий тренд, прибавив за квартал 20 б.п. После пика в 3 кв. доходность процентных активов начала снижаться (из-за уменьшения вклада торговой составляющей), но стоимость фондирования снизилась чуть больше – на 40 б.п., особенно сильно для банка подешевели корпоративные депозиты (минус 60 б.п. квартал к кварталу). По словам менеджмента, такое снижение вряд ли повторится, поскольку эти депозиты короткие и уже в основном переоценены до текущего рыночного уровня. Базовая банковская маржа осталась близка к историческим максимумам, составив 6,2%. На текущий год руководство планирует ЧПМ на уровне выше 4% (против 4,5% в 4 кв.), во 2 п/г давление на маржу, скорее всего, усилится.

( Читать дальше )

БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ ОПУБЛИКОВАЛ УМЕРЕННО ПОЗИТИВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПО МСФО ЗА 4К16; ВДОХНОВЛЯЮЩИЙ ПРОГНОЗ

Банк заработал 1,25 млрд руб. чистой прибыли в 4К16 (консенсус-прогноз Интерфакс: 1,04 млрд руб.). Чистая прибыль выросла на 20,5% кв/кв и 34% г/г. Это предполагает аннуализированный показатель ROE 8,2%. Чистый процентный доход увеличился на 6,5% кв/кв/18% г/г до 6,1 млрд руб. (консенсус-прогноз: 6 млрд руб.), чистая процентная маржа составила 4,48% (4,34% за 3К16). Чистый комиссионный доход вырос на 4% кв/кв /7% г/г до 1,2 млрд руб. Чистая выручка от торговых операций составила 0,7 млрд руб., что соответствует ожиданиям. Отчисления банка в резервы составили 3,1 млрд руб. (консенсус-прогноз Интерфакс: 3,24 млрд руб.), стоимость риска — 3,47%. Совокупный кредитный портфель остался неизменным кв/кв и упал на 6% г/г до 315 млрд руб. Доля неработающих кредитов (90+) упала до 4,3% с 5,3% за 9M16, коэффициент Н1,0 остался на комфортном уровне 14,3%, коэффициент достаточности капитала 1-го уровня — на уровне 11%.

Результаты являются умеренно позитивными. Чистая прибыль банка оказалась выше консенсус-прогноза благодаря более низким отчислениям в резервы и налогам. В качестве активов наблюдаются позитивные тенденции: доля неработающих кредитов упала. Это должно транслироваться в более низкую стоимость риска и более высокий ROE. На телеконференции менеджмент сообщил, что ожидает стоимость риска ниже 3% и ROE на уровне 10% в 2017, что представляется воодушевляющим прогнозом. Акции банка торгуются с мультипликатором P/E 2017П равным 4,3x и P/B 2017П равным 0,4x (при прогнозируемом показателе ROE 2017П в 10%). Мы намерены в ближайшее время пересмотреть наш прогноз по акциям банка.

АТОН

Банк Санкт-Петербург отчитался за 2016 г. по МСФО:

• Чистая прибыль за 2016 год выросла на 18,2% и составила 4,3 млрд рублей;
• Чистая прибыль за 4 квартал 2016 года составила 1,2 млрд рублей, что является лучшим показателем с 1 квартала 2014 года;
• Выручка за 2016 год выросла на 11,0% и составила 31,1 млрд рублей;
• Чистая процентная маржа за 4 квартал 2016 года достигла 4,5%, наивысшего показателя за последние 2 года;
• Чистый комиссионный доход за 2016 год вырос на 16,3% и составил 4,7 млрд рублей;
• Розничный кредитный портфель вырос за 2016 год на 11,7% и составил 54,4 млрд рублей.

пресс-релиз

 Аналитики Атона прогнозируют чистую прибыль на уровне 1,1 млрд руб.:

Банк Санкт-Петербург завтра должен опубликовать результаты за 4К/2016 по МСФО. Мы не ожидаем увидеть сильные показатели, скорее всего, они окажутся близкими к уровням предыдущих кварталов. Согласно консенсус-прогнозу рынка, представленному банком, чистый процентный доход должен вырасти на 17% г/г до 6 млрд руб. за счет дальнейшего снижения стоимости фондирования. Чистый комиссионный доход составит 1,2 млрд руб. (+6% г/г), а прибыль от торговых операций — 770 млн руб., что соответствует уровням предыдущих кварталов. Резервы должны составить 3,1 млрд руб., что также соответствует показателям предыдущих кварталов, стоимость риска составит 3,5% (в соответствии с прогнозом банка на 2016). Чистая прибыль вырастет на 18% г/г до 1,1 млрд руб., ROE составит 7,3%. Наши собственные ожидания близки к консенсус-прогнозу рынка. Телеконференция состоится завтра в 16:00 мск, тел.: +44 330 336 9105; ID: 7496784.

Прогноз результатов за 4 кв. 2016 г. по МСФО: ждем сохранения рентабельности на уровне около 7%

Маржа может повыситься, несмотря на комментарии менеджмента. Банк Санкт-Петербург опубликует отчетность за 4 кв. 2016 г. по МСФО и проведет телефонную конференцию 22 марта. Мы ожидаем, что чистая прибыль останется почти на уровне 3 кв., c ROAE чуть ниже 7%, и за год банк также покажет рентабельность капитала на уровне около 7%, что соответствует нижней границе прогнозного диапазона менеджмента. Исходя из результатов, которые банк показал по РСБУ, мы ждем прироста ЧПМ примерно на 30 б.п., а чистого процентного дохода на 7% за месяц. Ранее руководство банка заявляло, что дальнейший рост маржи маловероятен. Расходы банка могли прибавить 16% за квартал и 18% за год (чуть выше прогнозируемых менеджментом 15-16%), а соотношение Расходы/Доходы за 2016 г. могло вырасти до 42% с 39% в 2015г.

            

( Читать дальше )