​​🍂Покрытые осенней пожухлой травой и льдом военные укрепления, потеряли свой устрашающий вид. Проезжая мимо них невольно вспоминаешь события прошлого года. Мозг здорового человека устроен таким образом, чтобы приглушать болезненные воспоминания и стрессовые ситуации. 

Оставшиеся в живых после кризиса 2008 года инвесторы, уже с трудом могут вспомнить тот страх и ужас кровавой бойни на фондовых рынках. Да что уж там 2008 год, события февраля 2022 года потихоньку стираются из памяти инвесторов, заставляя с остервенением скупать активы на бирже. 

Ну а мы с вами будем чуть вреднее, намертво закрепив в памяти все вышеуказанные события. Моей задачей уже много лет остается одно — делиться с вами аналитикой, своими разборами отчетов компаний и их фундаментальным анализом. Именно это позволит вам лучше разбираться в рынке и правильно управлять своими портфелями. 

А что нам принесла прошедшая неделя? 

Индекс Мосбиржи, в отсутствии новых драйверов роста, продолжил коррекционное движения, закрывшись в минус 2,4% за неделю. Помогают ему в этом охлаждение цен на нефть на 14% за две последние недели, и 10-ти процентная коррекция доллара за тот же период.

( Читать дальше )

О текущей ситуация на бирже

Думаю все заметили уныние, а возможно и панику, по рынку – ведь индекс с каждым днём идёт всё ниже и ниже.

Во-первых, тезис: “Будет сломлен восходящий тренд!”.

Скажите, было ли с вами такое, что увидев как цена пробивает восходящий тренд, вы выходили из позиции, затем цена разворачивается и продолжает своё восходящее движение?

Пример по золоту

В данном примере, когда все говорили что тренд по золоту сломан, мы с ребятами на вебинарах наоборот выходили в лонг) При этом, было понимание: где ставить стоп и какая цель движения.

Это было и происходит со всеми!

– Почему так происходит?

Да, можно нарисовать наклонную линию и назвать её трендом но, кроме визуального обозначения направления движения – у неё нет никакой силы))

О смене тренда можно говорить только по определенному паттерну))

В данный момент, по индексу мы находимся в боковике — ни о какой смене тренда речи пока не идёт. И чтобы не попасть в ситуацию описанную выше, нужно подтверждение.

( Читать дальше )

Формально IMOEX еще не развернулся вниз. Идёт борьба. На прошлой неделе индекс обновил минимум за месяц, но отскочил и пытается вернуться к росту. Видно, что страх и жадность толпы в этой точке усиленно борются друг с другом.

Формально скользящие средние еще не развернулись вниз, хотя это может произойти уже на этой неделе. Пока средние смотрят вверх, сохраним оценку продолжения роста в 55% против 45% вероятности расширить коррекцию.

Среди факторов за понижение:


( Читать дальше )

Возобновляем рубрику после моего возвращения из отпуска. 
Напоминаю, что «теханализ» — это лженаука, которая предполагает, что «цена знает всё».
Тем не менее, смотреть на цены полезно, чтобы сделать выводы о настроениях и вероятностях дальнейших сценариев на основании похожих наблюдений в прошлом.

Три недели назад мы писали: 

👉Движение в сторону 3300 медленно продолжается (через коррекцию)
✅Сбер действительно выстрелил.
✅Доллар остается под давлением.
👎А вот разворота в Газпроме и МТС пока так и не произошло.

📈IMOEX растущий тренд в силе, ничего не изменилось. Ждем обновления максимумов и традиционного новогоднего ралли.
 
Картинка по индексу является наиболее красивой и «техничной» на всем рынке.
Стоит отметить, что ралли на рынке перестало быть фронтальным, как в предыдущие месяцы.
Очень многие бумаги в настоящий момент находятся в нисходящем тренде, а некоторые даже умудряются обновлять годовые минимумы.

Определим список бумаг, которые в моменте выглядят сильно:

( Читать дальше )

​💡Что такое МСФО?
Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) — это набор единых принципов и правил составления финансовой отчетности компаний.

Эти стандарты позволяют инвестору сопоставить финансовые результаты компаний из разных стран. Если бы МСФО не было бы, то эти стандарты стоило бы придумать ) В общем тогда инвесторам трудно было бы принять решение о покупке акций иностранных компаний на основе фундаментального анализа, что негативно сказалось бы на международном движении капиталов.

В 2010 году в России приняли Федеральный закон № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности». Первоначально требование к составлению консолидированной отчетности на принципах МСФО относилось только финансовым компаниям и некоторым государственным унитарным организациям.

🍏МСФО и РСБУ
В России, кроме МСФО, в первую очередь применяются Российские стандарты бухгалтерского учета (РСБУ). РСБУ главным образом требуется для целей налогообложения юридических лиц.

Если говорить о различиях МСФО и РСБУ, то стоит выделить такие, как:

( Читать дальше )

IMOEX, как и ожидалось, продолжил на неделе плавное восхождение наверх.
Небольшое ускорение состоялось в понедельник, остальные дни рынок пытался корректироваться, но выкупался.
Напомню картинку недельной давности. Ключевая точка для нас по-прежнему отметка 3300.

Картинка на недельном графике пока выглядит оптимистично:

Если прежний темп роста сохранится, то к концу года мы подрастем еще на 10% и завершим год в районе отметок 3600.
Это вполне логично, так как потенциал роста у основных бумаг, которые входят в индекс сохраняется (Лук, Сбер, Газпром) и при этом эти бумаги не будут переоцененными.

( Читать дальше )

До сентября наши технические размышления были направлены в сторону предугадывания коррекции, которая в итоге состоялась, даже не дотянув до -10%. Рынок вернулся к тренду, и отсутствие глубокой коррекции опять-таки подчеркивает силу этого тренда.

На прошлой неделе мы обратили внимание на падение волатильности, которое служит одним из признаков продолжения растущего тренда. Сейчас я бы поставил в фокус рынка ре-тест последнего максимума по IMOEX на уровне около 3300 пунктов. Последний раз мы там были 5 сентября.

После ре-теста может быть развилка на 2 сценария. Продолжение роста чуть более вероятно, чем разворот и уход в боковик, но оба сценария ВЕСЬМА ВЕРОЯТНЫ.

( Читать дальше )

Индекс IMOEX окончательно вернулся в аптренд.
Хочу обратить внимание, что на прошлой неделе разброс дневных колебаний индекса по модулю не превышал 0,5% (волатильность упала).
Низкая волатильность — еще один признак растущего тренда.
Похожие ситуации уже наблюдались на текущем растущем тренде:



По акциям:

( Читать дальше )

Сегодня мы пообщались с компанией Европейская Электротехника. Чтобы понять чем занимается компания, посмотрите запись нашей беседы с совладельцем компании Ильей Каленковым.

85% бизнеса компании завязано на нефтегазовую отрасль.
Опережающий показатель для бизнеса — это количество активных буровых установок по России (чем больше, тем лучше).
Около половины выручки компании приходится на двух клиентов — Газпром и Лукойл, соответственно, бизнес EELT сильно зависит от программ капзатрат нефтегазовых компаний.

Фактором роста является тот факт, что текущие нефтегазовые месторождения постоянно истощаются, поэтому нефтяникам придется с ускорением бурить и вводить новые месторождения, чтобы поддерживать текущий объем добычи нефти. При этом крупных месторождений больше нет. После 1982 года ни одного крупного месторождения открыто не было



( Читать дальше )

Итоги сентября 🏁:

Подведем итоги месяца📊

Если кратко: прошел обучение, убыток по акциям ОВК, купил криптовалюту, посетил «Вредный инвестор».

Трейдинг:

В портфеле сейчас держу (акции — 78%, кэш — 22%):
1. АФК- ставка на IPO дочек в 2024 году (среднесрочная идея)
2. FIVE — Ставка на ускоренную редомициляцию (попадению в список Мишустина в сентябре (список значимых компаний))
3. AMEZ — ставка на отмена делистинга, сильный фундаментал
4. NLMK — ставка на сильную отчетность, намеки на возобновления дивов за 23 год.
5. MRKP — ставка на продолжение роста сектора Электроэнергии (хотя он уже хорошо себя показал, и частично позицию зафиксировал, оставив небольшую часть). Потенциально могут быть очень хорошие дивиденды.
6. Юнипро — на выкуп доли у нерезидентов.
7. BANEP — ставка на сильный отчет, закрытие див. гэпа + по технике интересно смотрится
8. Газпром — Сумма капитализаций дочек превышает капитализацию головной компании + кол-во шортов в данной акции присутствует (потенциальное топливо для роста на выносе шортистов)

( Читать дальше )