Если бы мы купили год назад и держали до сегодня:

 

Вот такие годовые доходности по инструментам… скажите — мало??? что Вы зарабатываете 1000% в неделю… ну может быть…

При этом я серьезно задумываюсь именно о том, что стоит покупать и держать… это 2 сделки за год, а результат весьма не плох… Вспомните, сколько ДУ-шные управляющие и фонды анансируют доходности за год — порядка 30%… как видно из таблицы — это достигается не 1 млн. сделок — а всего 2-мя… я понимаю — хочется поторговать… типа «наркотик» — но — а стоит ли терять волосы и сон, попадая на «пилу» в течении года, когда можно взять и сидеть в бумаге?!

с т.з. инвесткомпаний и банков — я понимаю — надо куда-то деть краткосрочную ликвидность (остатки на счетах) — но что касается обычного инвестора — выход очевиден…

с другой стороны на «баррикадах» стоит Брокер, которому выгоден именно скальпер — с него комеса больше — именно скальпер окупает такую тему как «интернет-трейдинг», а не инвестор… и поэтому везде семинары и скальперы «машут флагом» заработайте 1000% в месяц — это выгодно… но выгодно брокеру и бирже… все семинары на биржах нужны именно для продажи!!! а не для того чтобы скальперы заработали прибыль — скальперы должны делать комиссию, а не показывать положительный фин.рез. Брокеру все равно на результат — главное действие...

Пы Сы:
Сам держу как позы для реализации краткосрочной ликвидности, так и торгую как скальпер (спекулянт)… хотя задумываюсь и о том, что стоит разместить портфель и на долгосрок…

В одном из прошлых комментов, я говорил о разнообразии инструментов в портфеле и предлагал «пересиживать» «колбасный цех» в инструментах с фиксированной доходностью — а именно, в «бондах» (облигации). 
Были приведены примеры по кривым доходностей разных групп инструментов… То было достаточно общее — текущий пост короткий и по «делу».

Предлагаю вашему вниманию бумаги в облигационный портфель.
Для простоты оценки они приведены в таблице и в «кривых» для сравнения. 

Таблица эмитентов:


Соотношение доходности и дюрации:


Как и в прошлом комменте, для сравнения доходностей даны 2 логарифмические линии регрессии — ОФЗ (красная) и регрессия по выбранным бумагам (синяя) — как Вы можете заметить доходность ближних выше.

Данные облигации вынесены на финансовый комитет, и будут использованы в портфеле, скорее всего закупаться буду в течении 2 недель апреля.
Портфель актуален для инвесторов и управляющих инвестиционным пулом, рекомендуемый лимит на бумагу указан в млн. рублей.

 

Как видно из названия — речь об облигациях... 

Сейчас, поскольку рынок тихо колбасит у исторических максимумов многие подумывают о кэше, что в принципе верно… Однако — деньги должны работать, поэтому надо искать выход => облигации.
В последнее время я стал намного больше времени уделять этим бумагам, да доходности тут «аховые» 5 — 12% в зависимости от эмитента, но и риски достаточно низкие. По облигациям ОФЗ  (дальние) — дают 7,5% годовых — это весьма много, при страновых гарантиях. Да и еще бумаги — ломбардные и дисконт копеечный по ним. Т.е. можно купить в портфель, а при проблеме ликвидности привлечь под них деньги, пересидеть или докупиться.. 

Есть ведь и понятие «пирамида РЕПО», а это рабона на «бондах» — при относительно невысоком риске, на 2-3 этажной пирамиде можно получить 15 годовых. Безусловно все не так просто, надо и купить хорошо и ставки ЦБ отслеживать и ликвидность смотреть, но при всем этом — это возможность пересидеть «колбасный цех» в акциях (и фьючах) с минимальными рисками.
 
Кстати, я в июне 2008 из акций вылез в бонды — перевел свои и клиентские портфели туда… были вопросы зачем — рынок же неплох… в сентябре вопросы стали другого характера — откуда ты все знал)) (ну и типа друзья навеки и тэ дэ)… Но сейчас не об этом…
Текущий рынок выглядит следующим образом:
 

( Читать дальше )

Это график доходности портфеля в сравнении с индексом РТС, взято за год — с марта 2010 по текущий момент.
График взят из проги — где личный кабинет и отчетность от брокера: