Приведем выдержки из сообщения о принятой Роснефтью пятилетней стратегии компании:

Компания ставит перед собой цели, достижение которых зависит от реализации ряда стратегических инициатив, предполагающих:

1. Удержание лидерства по удельным затратам в добыче со снижением удельных операционных затрат на 2-3% в год в сопоставимых условиях.

2. Создание устойчивого технологического преимущества и интенсификация добычи.  Компания намерена замещать не менее 100% добываемых жидких углеводородов. В предстоящие годы планируется активная разработка ряда новых перспективных проектов (в их числе Ванкорский кластер, Эргинский кластер, Русское и Северо-Комсомольское месторождения) с доведением объема добычи за счет органического роста (интенсификации добычи) до 250 млн т к 2022 году. За счет оптимизации капитальных затрат и процесса разработки месторождений на суше РФ в ближайшие пять лет планируется достичь 5%-ного роста среднего дебита новых скважин, на 10% снизить стоимость их строительства, существенно увеличить долю горизонтальных скважин.

( Читать дальше )

                                                                                                                                     Венесуэла жаркое место, но может стать еще жарче.


Большой бизнес и длительные проекты это всегда большие риски и много возможных неожиданностей. Разработку запасов тяжелых нефтей Пояса Ориноко в Венесуэле с полным правом можно отнести к подобным проектам. В последнее время ситуация в стране становится все более взрывоопасной и правительство с трудом контролирует обстановку. Это не очень благоприятные условия для разворачивания инвестиционных проектов.

Поскольку США закупает порядка 750 тыс. баррелей в день тяжелой нефти из Венесуэлы, поставляет туда свою легкую нефть, то и степень заинтересованности в оказании воздействия на правительство, а также возможностей для оказания экономического давления на страну у них достаточно. Например, ограничение одного из указанных энергетических потоков может иметь очень серьезные последствия для нефтедобывающего и перерабатывающего комплекса страны.

( Читать дальше )

Глава Роснефти доложил Путину основные итоги работы компании за 2015г.:

• Роснефть» установила новый рекорд, увеличив добычу углеводородов до 254,2 м.т.н.э (5,16 млн б.н.э./сут)
• Бурение увеличилась на 36 % до 6,9 млн. метров. В эксплуатацию введено более 1,8 тысячи новых скважин.
• Введено 555 горизонтальных скважин (+24% к 2014 г.), и это составляет 30% от общего количества скважин.
• Рост количества горизонтальных скважин с ГРП, законченных строительством, составляет более 45%.
• В 2015 году доля бурения, выполненного собственными силами Компании, составила 56%.
• Успешность бурения поисково-разведочных скважин на суше РФ составила 84% — самый высокий показатель Компании за 5 лет
• В 2015 году с участием партнеров открыто 7 месторождений и 117 новых залежей с суммарными запасами С1+С2 232 млн т.н.э. Замещение запасов углеводородов промышленных категорий ABC1 составило 429 млн т.н.э., или 168% от объемов добычи на территории РФ.
• Объем реализации нефти в 2015 году по отношению к 2014 году вырос на 3% и составил 114,5 млн тонн, из них на экспорт «Роснефть» поставила 109,1 млн тонн.
• Завершен переход на производство для российского рынка автобензинов и дизельного топлива только класса «Евро-5».
• Объем переработки на НПЗ «Роснефти» в 2015 году составил 96,7 млн т (на российских НПЗ — 84,7 млн т).
• Был увеличен выход светлых нефтепродуктов и глубина переработки.
• В 2015 году «Роснефть» обеспечила продажу $45,5 млрд. оказав существенную поддержку стабильности курса рубля.
• Стоимость акций Компании в рублях за 2015 г. увеличилась на 30%.
• В 2015 г. был наращен объем инвестиций до 660 млрд руб..
• В 2016-2018 гг. Роснефть планирует увеличить объем инвестиций до около 1 трлн руб. ежегодно.
• Перечисления налогов и вывозных таможенных пошлин Компании в 2015 году составили 2,3 трлн. руб. Налоговые платежи и таможенные пошлины «Роснефти» сформировали более 12% соответствующих доходов консолидированного бюджета РФ, в том числе до 18% от соответствующих доходов федерального бюджета РФ.
• Операционные издержки  в течение 2015 года они удерживались в диапазоне 156-166 рублей на баррель н.э. (2,5-3,0 долл. на баррель н.э.), при росте цен в промышленности за тот же период на 13%.
• Удельные кап. затраты в разведке и добыче составили 4,3 долл./бнэ за 2015 год (средний уровень по отрасли в России – 7,8 долл./б.н.э.).
• С 2011 года удельная эффективность Компании увеличилась более чем в 2 раза: с 9,4 до 4,3 долл. на бнэ. Фактические эксплуатационные затраты Компании в 2015 году уменьшились на 43 млрд руб или на 9 % в сравнении с прошлым годом.

( Читать дальше )

Цены на энергоносители за прошедшие сутки уменьшились. Наиболее выразительным снижение было по ценам на натуральный газ, которые опустились до 97 долларов за 1000 м3. Однако цены по нему пока остаются в рамках бокового коридора и реально колеблются вблизи 100 долларов за 1000 м3. А вот по нефти небольшие дневные потери продолжили тренд на снижение цен. Цены на американскую нефть WTI опустились ниже 42 долларов за баррель. Но там,  несмотря на продолжающееся снижение цен уже четвертую неделю подряд происходит подрастание числа работающих буровых установок в США, что провоцирует их дальнейшую слабость.

Хотя контанго по фьючерсным контрактам немного подрастает – цены дальних контрактов все увереннее превышают цены ближних, но по факту тренд на снижение нефтяных цен продолжается. Экспирация опционов и переход по нефти на октябрьский контракт не принесли видимых изменений в сложившиеся тренды. Ожидание подскока от минимальных весенних отметок по ценам нефти пока не оправдало себя. Возможно,  цены по WTI еще отравятся за более глубокими поддержками. Тем более что по европейской нефти Brent цены еще не достигли минимальных уровней, установленных в начале 2015 года.
 

( Читать дальше )

Финансовые и производственные результаты за 1 кв. 2015 г.

•  Рост суточной добычи углеводородов до 5,2 млн. б.н.э./сут.
•  Увеличение объемов реализации нефти и нефтепродуктов на 3,5% к 4 кв. 2014
•  Рост операционной эффективности (маржа EBITDA увеличилась до 22,2 % с 21,0% в 1 кв. 2014)
•  Рост чистой прибыли на 30,2% в рублевом выражении
•  Продолжение роста свободного денежного потока (на 7,4%)
•  Снижение общего долга на 7,4% с начала 2015 г.

Макроэкономическое окружение

1 кв. 2015 г.: рекордное снижение цен на нефть в долларовом выражении на 30% не было в достаточной мере скомпенсировано ослаблением рубля. Рыночная рублевая стоимость барреля нефти упала ниже 3 300 руб./барр, или на 8,1% ниже чем в 4 кв. 2014 г. Дополнительный объем затрат Компании в 1 кв. 2015 г. по сравнению с 4 кв. 2014 г. за счет увеличения тарифов естественных монополий составил 11 млрд руб. Рост ключевой процентной ставки привел к росту стоимости фондирования и росту процентных расходов в рублях.

( Читать дальше )

На рынке энергоносителей наиболее заметным за последние сутки было снижение цен на природный газ, которые за день опустились на 5%. В противоположную сторону двигались цены на бензин, ощущающие нарастание спроса автомобилистов. Цены нефти, несмотря на активную внутридневную динамику по итогам дня, показали лишь небольшой итоговый рост.  Сегодня рост цен продолжился, но выглядит достаточно слабым, скорей корректирующим движением к наблюдающемуся сейчас снижению. За последние пару недель цены потеряли около 10%. (Вместе с тем, более долгосрочно ожидания роста нефтяных цен выглядят по прежнему немного более предпочтительнее и на рынке сохраняется ситуация контанго).

 

Важной составляющей новостного фона для нефтяных цен была вышедшая с дневным запозданием информация о запасах и объемах добычи нефти в США. Коммерческие запасы нефти за неделю, закончившуюся 22 мая, снизились на 2,8 млн. баррелей. Еще на 3,3 млн. баррелей снизились запасы моторного топлива. Однако суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю подросли на 2,758. Это не очень большое подрастание и на него не стоит особенно обращать внимание. Но вот на что его стоит заострить, так это на подрастание объема стратегических резервов. За неделю они увеличились на 0,587 млн. Это тоже относительно небольшое подрастание. Но это подрастание уже вторую неделю подряд. (За две недели рост SPR составил 0,9 млн. баррелей). Подрастание SPR происходит после длительного отстаивания на фиксированных уровнях после тестовых пятипроцентных продаж весной прошлого года. Вероятно, такое приращение стратегических резервов может стать некоторым трендом, и нужно будет следить за этой позицией.

( Читать дальше )

Поездка президента Путина на восток страны принесла яркие новости. Запущено строительство газопровода Сила Сибири, который пойдет маршрутом, параллельным ВСТО. Глава Газпрома сообщил об интенсивной подготовке и возможному подписанию в ноябре контракта на поставки газа по западному маршруту — через магистраль «Алтай». (На этих новостях вчера кратковременно дернули вверх акции Газпрома).  
Знаковым стало также предложение о вхождении китайцев в число акционеров компании, разрабатывающей кластер Ванкорских месторождений. Крупнейшее из введенных в эксплуатацию за последние 25 лет Ванкорское нефтегазоконденсатное месторождение (Туруханский р-он Красноярского края) осваивает дочернее предприятие Роснефти ЗАО «Ванкорнефть». Его извлекаемые запасы составляют порядка 500 млн. тонн нефти и конденсата, 182 млрд. кубометров газа. Месторождение было открыто в 1988 году, а его промышленное освоение начато в 2004 году. За эти годы добыто уже более 80 млн. тонн, а среднесуточная добыча превысила 400 тыс. баррелей в сутки, увеличившись в 2013 году на 17%. 

Добыча на Ванкоре уже достигла примерно трети от добычи крупнейшего у Роснефти Юганского месторождения. Сейчас идет интенсивная работа на примыкающем к Ванкорскому месторождению кластере других месторождений, включая Сузунское, Тагульское и Лодочное месторождения с общими запасами в 3 млрд. баррелей. Освоение месторождений требует огромных капитальных вложений. Именно поэтому сформулировано предложение о вхождении китайцев в капитал для дальнейшего освоения Ванкорского кластера.


( Читать дальше )