​🍎М.Видео продолжает творить чудеса.

Вчера цены упали до рекордных значений… В моменте доходность была выше 30 процентов.
При этом брокер Тинькофф понизил рейтинг с 3 до 1 звезды. Мне они кстати не рекомендуют покупать данные бумаги, так как уровень риска слишком высокий.
Так же пишут, о том что фонды сокращают долю данных облигаций в портфеле.
Возможно значительное снижение кредитного рейтинга… Пока это всё на уровне слухов и не понятно стоит ли им верить.

При этом после этого драматичного падения облигации выкупили, по 3 выпуску рост составил +24 процента. 🤦‍♂️Чудеса.
Текущая доходность по 4м выпускам колеблется от 18 до 25 процентов. Чем короче выпуск, тем доходность ниже, так как потенциально и риск ниже.
Тинькофф фонд на облигации продолжает держать 2 и 4 выпуски в своём портфеле.
А 15 августа они даже докупили 16 тыс облигаций 2 выпуска. Правда тогда ещё отчёта не было)

💡Что делать?
Так как уровень риска стал значительно выше, я бы всё таки лучше держался бы от этих бумаг подальше. Конечно всё ещё может стабилизироваться, компания может найти средства или её спасут каким нибудь ещё способом.

( Читать дальше )

​💡Интерлизинг. Новое размещение облигаций.

Компания занимается лизингом автомобилей, грузового транспорта, различной техники.
Ставка купона: 13,7- 14 процентов.
Предыдущий выпуск — 9,9 процентов. А доходность к погашению 12,3 процента.
Срок 3 года. Предусмотрена амортизация, то есть деньги можно будет вернуть раньше, но частями, что так же имеет свои плюсы.

Отчет: чистая прибыль выросла на 64 процента за 1 кв,, рентабельность ROE — 28 процентов.
Кредитный рейтинг А- от ЭкспертРА.
Внутренний рейтинг Доход.ру — 6. Средняя кредитоспособность, умеренный риск.

По итогам 6 мес. 2023 г. выручка Интерлизинг равна 3.77 млрд руб., тогда как в 1 полугодии 2022 г. она составляла 2.55 млрд руб..
Чистая прибыль компании в отчетном периоде составила 470.51 млн руб. по сравнению с 354.07 млн руб. в 1 полугодии 2022 г.
Кроме того, по данным отчетности активы компании составили 46.09 млрд руб. по сравнению с 28 млрд руб. годом ранее.
Внеоборотные активы Интерлизинг находятся на уровне 25.81 млрд руб. Оборотные активы выросли на 53.19% до 20.28 млрд руб. Капитал и резервы увеличились на 70.95% до 5.15 млрд руб.

( Читать дальше )

​💡
ОФЗ — наиболее ликвидные и надёжные облигации.
Как сравнить доходность ОФЗ по сравнению с сравнению с другими инструментами?
Для этого есть специальные индексы гособлигаций, самые популярные — RGBI и RGBITR.
Индекс RGBI отражает динамику изменения рыночной цены на корзину из ОФЗ с фиксированным купоном.

🍏Когда инвесторы активно покупают ОФЗ, индекс RGBI растет. Если ОФЗ распродают, то RGBI падает. RGBI отражает динамику чистых цен, то есть без учета накопленного купонного дохода (НКД).

🍏Индекс RGBITR (RGBI total return) учитывает как изменение цены, так и купонный доход по корзине ОФЗ. Если сравнивать ОФЗ с другими классами активов, то данный индекс является более честным.

💡Как рассчитывается индекс RGBI
Индекс рассчитывается Московской биржей в режиме реального времени с 2003 г. Значение 100 п. соответствует стоимости корзины ОФЗ на 31 декабря 2002 г. В базу расчета индекса входят наиболее ликвидные выпуски ОФЗ-ПД (с фиксированным купоном) с дюрацией более 1 года.
Вес одного выпуска не превышает 6%. Ребалансировка корзины ОФЗ производится раз в квартал.

( Читать дальше )

​💡 Экспортная пошлина на нефть вырастет на 26% с 1 сентября.

Как только на рынок придут доходы от экспорта нефти, рубль должен укрепиться. Решение ЦБ по ставке в моменте не оказал влияния на курс доллара. Однако резкое повышение ставок в среднесрочной перспективе приведёт к инверсии кривой доходности ОФЗ, что снизит кредитную активность.
Снижение кредитной активности остудит спрос и импорт в экономике.
Это всё в теории…
$USDRUB

Вообще были мысли, что сегодня будет большая распродажа на рынке акций и облигаций.
Но этого не случилось. 🤷‍♂️
Пока облигации в портфеле упали в среднем на 0,1-0,6 процентов, что не очень существенно.
$TBRU

💡 Минцифры РФ предлагает ввести ежегодную индексацию тарифов на связь для повышения инвествозможностей операторов, — проект Минцифр
Операторы смогут повышать тарифы выше инфляции. Это хорошо для $MTSS $RTKM, а для клиентов не очень. #новости

Недавно пришли дивиденды от Сургутнефтегаза и купоны по облигациям ЖКХ Якутии и ОФЗ 26233.
Решил реинвестировать всё в эти же компании.

Сургутнефтегаз преф. Ожидаются высокие дивиденды, 10 р на акцию по итогам года ( прогноз). В этом году заплатили 0,8 рублей. 🤷‍♂️

ЖКХ Якутии. По оценке финансового состояния, кредитному рейтингу и доходности компания крепкий середнячок. Думаю что можно держать и не боятся каких то катаклизмов.

ОФЗ 26233. Доходность к погашению с учётом реинвестирования — 11 процентов. Правда бумага на 11 лет. И скорее всего ключевую ставку ещё могут повысить… Инфляция же 4 процента 🤦‍♂️… Нет. Так что цены могут ещё падать, а доходности расти. Значит будем докупать.

Данные манипуляции позволят получить в течение следующего года на 1252 рублей больше ( 1000 р за счёт дивидендов и 252 р за счёт купонов).

​💡Информация с сайта «Эксперт РА».

Самое главное: наличие кредитного рейтинга – не «знак качества» для компании само по себе.

Уровень кредитного рейтинга отражает относительную вероятность дефолта объекта рейтинга – компании или выпуска финансовых инструментов (обычно речь идет об облигациях). Впрочем, наличие кредитного рейтинга, даже не самого высокого, лучше, чем его отсутствие, поскольку свидетельствует о стремлении компании повысить свою прозрачность для инвесторов.

В широком смысле термин «дефолт» означает неспособность заемщика или эмитента финансовых инструментов исполнить свои обязательства по выплате долга в соответствии с условиями договора. В разных методологиях рейтингового агентства («Эксперт РА») определения могут незначительно различаться – в зависимости от того, к какому типу объектов рейтинга они применяются. Например, для нефинансовой компании в методологии дефолтом признаются: невыплата номинала и (или) купонов по облигациям по истечении технического дефолта (он длится не более 10 дней), просрочки по банковским кредитам и другим обязательствам длительностью более 30 дней, реструктуризации обязательств, существенно ухудшающие условия для кредиторов.

( Читать дальше )

💡Чем занимается компания?
Производством насосов и компрессоров, предоставлением услуг по бурению, связанному с добычей нефти, газа и газового конденсата.

Обещают купон 13-13,5 процентов. По старому выпуску доходность к погашению 12,8 процентов.

Финансовые показатели.
Выручка в 22 году выросла на 56 процентов ( до 13 млрд рублей).
Рентабельность 23 процента.
Долг/EBITDA – 2,3. Не сказать. что низкий.

Рейтинг ВВВ+, А- (Эксперт РА, АКРА). В декабре 22 года агентство Эксперт РА сняло статус « под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности у данной компании. Статус «под наблюдением» был ранее установлен в связи со сдвигом срока завершения аудиторской проверки годовой бухгалтерской отчетности по стандартам РСБУ за 2021 год.
Для покупки облигации нужно проходить тест или иметь статус квала, что как бы намекает что инструмент крайне сомнительный.
Оценка финансового состояния (ОФС) – 15 из 100.

Отчетза 1 кв. 2023 г. по РСБУ.

По итогам 1 кв. 2023 г. выручка Новые Технологии равна 4.74 млрд руб., тогда как в 1 квартале 2022 г. она составляла 2.12 млрд руб…

( Читать дальше )

💡
Whoosh продолжает видеть снижение аварийности электросамокатов. Компания отмечает, что число ДТП в поездках упало на 20% год к году, а деятельность по росту безопасного движения идет полным ходом.
$WUSH

Пик производственной активности в России пройден. Индекс деловой активности в сфере производителей упал до 52,1 пункта в июле с 52,6 месяцем ранее. Это минимальное значение с октября прошлого года. $TMOS

— Правительство может ввести экспортную пошлину на удобрения в размере 8%.
Срок — 1,5 года. Причем ставка не будет зависеть от стоимости удобрений на рынке, а останется на уровне 8%. Минфин оценивает доходы бюджета с инициативы в размере 120 млрд рублей.
В общем не получается собрать 120 млрд рублей налогов ( собрали только 5), вот и меняют правила игры. 🤷‍♂️ $PHOR $AKRN

— Москвичи подорожали на 11%. Стартовая цена модели “Москвич 3” впервые перевалила за 2 млн рублей.
Бензиновый «Москвич 3» подорожал сразу на 228 тысяч рублей. Электрическая версия – на 392 тысячи до почти 4 млн рублей. На заводе пока что никак не прокомментировали резкий скачок цен.

( Читать дальше )

💡Июль 2023 года. Отчет.

Добрый день, товарищи инвесторы.
Прошел второй месяц лета, подводим итоги июля.

1. Портфель.

Весь портфель вырос на 315 тыс рублей, это больше чем в апреле, мае, июне.

Основной счет: пробил отметку в 5 млн рублей – 5109 тыс рублей (май — 4913 к). Причины роста: рост курса валюты, купоны, дивиденды и рост стоимости акций ( индекс Мосбиржи +10 процентов).
ИИС: 2119 тыс рублей. Почти +100 тыс рублей за месяц.
Пенсионный портфель #приветпенсия: 115 тыс рублей. +10 тыс рублей.
Счет #pocket_money: 41,9 к. +5 тыс рублей.

Всего: 7480 тыс рублей. В июне было 7165 к.

Стратегия автоследования (Пенсионный портфель) выросла так же на 13,79 процента за месяц (что лучше рынка). За 6 месяцев + 46 процентов.

2. Покупки / продажи.
Акции. Докупил: Лукойл, ОГК-2, Русгидро, Казаньоргсинтез, Роснефть, Татнефть прив, Белуга, Газпром нефть, Башнефть, МТС, Россети Центр, Россети Ц и П, Ленэнерго прив.
В основном просто реинвестировал дивиденды.

Покупка облигаций: Балтийский лизинг ( про облигации делал отдельный пост, даже несколько). Вуш. Евротранс.

( Читать дальше )

🏆По вашим заявкам…

🍏Глоракс. Застройщик (Санкт-Петербург, Москва). Доходность к погашению 14,7-15,7 процентов. Есть выпуски на 2 года и 1 год 7 мес. Платят 4 раза в год. Оценка финансового состояния – 23. Кредитный риск выше среднего, по мнению сайта Доход.ру.

🍎Апри Флай плэнинг. Компания так же имеет отношение к стройке, но уже в Челябинской области. Они строили микрорайоны Парковый 2, Привилегия, Квартал у озера в Челябинске, и ряд объектов в Екатеринбурге. В Парковом 2 и Привилегии не бывал, но на сколько я знаю качество исполнения там не очень… Строят дешево, экономят. Хотя пишут, что жалобы там единичные). Ну да, сами про себя они плохо не напишут. Работают с 2014 года.
Оценка финансового состояния – 39 (предыдущие рейтинги были выше). Кредитный риск высокий по мнению сайта Доход. Ру.
Чистая прибыль в 1 кв 23 года выросла с 1 млн до 64 млн рублей, а выручка более, чем в 3 раза.

💡Легенда. Компания занимается строительством жилой недвижимости в Cанкт-Петербурге в собственном ценовом сегменте «Smart». Видимо это означает, что это очень дорого.

( Читать дальше )