📱 VK — зачем инвестировать в то, что не приносит деньги?
Посмотрим на годовые результаты и решим: а нужно ли покупать акции VK?
🖥 Операционные показатели (г/г)
🟣Средняя дневная аудитория площадок выросла на 13% — до 78 млн чел.
🟣Проведенное время на площадках увеличилось на 6% — 3,4 млрд минут/день.
🟣Просмотры VK Видео выросли на 18%. Клипы — на 47%.
📊 Финансовые показатели (г/г)
🟣Выручка выросла на 36% — до 132,8 млрд руб.
🟣Операционный убыток составил 24,3 млрд руб.
🟣Чистый убыток по году составил 34,3 млрд руб.
🟣Свободный денежный поток — минус 57 млрд руб.
🟣Чистый долг утроился до 130 млрд руб.
💬 Коротко о ситуации
Основной вклад на рост выручки оказала онлайн-реклама. Она прибавила 40% и составила 79,7 млрд руб.
На операционном уровне убытки. В этом поспособствовали опережающий рост расходов на персонал (+43,8%), вознаграждения агентам и партнерам (+69,6%) и маркетинг (+75,8%).
⭐️ Мнение GIF
VK продолжает прибавлять в выручке по всем сегментам. Однако конвертировать выручку в прибыль пока что не может. Чистый долг сопоставим с капитализацией.
ВКонтакте — выручка растет, акции падают
📊 Выручка социальной сети
Выручка выросла на 37% г/г — до 90,3 млрд руб. Основным источником выручки стала онлайн-реклама, которая принесла 55,4 млрд руб. — рост на 47% г/г.
👥 Аудитория
По итогам сентября более 95% месячной аудитории рунета использовали сервисы от VK.
Средняя дневная аудитория сервисов выросла на 16% г/г — до 76 млн пользователей.
Средняя дневная аудитория VK выросла на 10% г/г — до 53,5 млн пользователей, а ее выручка на 22% г/г.
🙋 Образовательные технологии
Выручка выросла на 38% г/г — до 11,1 млрд руб. Основные факторы: спрос на курсы и консолидация с Учи.ру.
💼 Бизнес и видео
Технологии для бизнеса растут на 63% г/г, а просмотры видео и клипов на 4% и на 32% г/г соответственно. Аудитория всё ещё предпочитает YouTube. И эти сегменты бизнеса пока приносят незначительную часть выручки.
⭐️Мнение GIF
Рост по всем сегментам неплохой, но это всё же медленнее Яндекса. По итогам II квартала на компании было 96,1 млрд чистого долга — половина ее капитализации.