http://bit.ly/1poGvke
Свершилось давно ожидаемая сделка — Renault-Nissan купили контроль в АВТОВАЗ. Инвестиции в увеличение доли составили $742 млн: деньги потрачены на частичный выкуп доли «Ростеха» и всей доли Troika Dialog Investments Ltd., у которой было 20,53% акций «АвтоВАЗа».
Эффективная доля альянса Renault-Nissan в капитале АВТОВАЗа превысила 50%, доля «Ростеха» сократилась до 24,5%. Контроль над АвтоВАЗом альянс получил благодаря концентрации в своих руках 67,13% долей в нидерландской компании Alliance Rostec Auto BV, которой принадлежит 81,447% обыкновенных и 47% привилегированных акций волжского автозавода. Доля «Ростеха» в капитале Alliance Rostec Auto сократилась 32,87%.
Данная сделка крайне положительна для всего рынка (еще одна cross-border сделка) и, конечно же, для Камаза — тот же набор «игроков» (иностранный Daimler, «Ростех» и Troika Dialog Investments), абсолютно похожая общая ситуация. АвтоВАЗ на HOLD, Камаз на BUY.
Читать полностью: http://bit.ly/1poGvke  

http://bit.ly/1jKDiDq
Группа компаний «КАМАЗ» по сравнению с прошлым годом поднялась сразу на две позиции в рейтинге ведущих мировых производителей тяжёлых грузовых автомобилей. Об этом говорится в сообщении компании.
По итогам 2013 года ОАО «КАМАЗ» занимает 11-е место среди ведущих мировых производителей полной массой более 16 тонн с показателем более 43 тысяч выпущенных автомобилей. Эти данные опубликованы в ежегодном докладе The World’s Truck Manufacturers report.
Начиная с 2009 года, «КАМАЗ» поступательно поднимался в рейтинге на одну строку — с 16-го места он поднялся на 13-е в 2012-ом. По результатам прошлого года, несмотря на кризисные явления в мировой экономике, российский производитель занял сразу 11-ю позицию, опередив такие компании, как Iveco, Navistar, Ford и Toyota. Лидером рейтинга по-прежнему является немецкий автомобильный концерн Daimler AG, стратегический партнёр и крупный акционер «КАМАЗа».
Новость крайне положительная для компании. Налицо правильная стратегия развития и операционная эффективность. Текущий мультипликатор EV / 2014 EBITDA ниже 3х явно не учитывает ни потенциал развития самой компании, ни приближающуюся интеграцию в «немецкую семью» (Daimler), ни приблизившееся разрешение политического кризиса.
Читать полностью: http://bit.ly/1jKDiDq 

0

Редактировать

Почему мне сейчас нравится Камаз
несколько секунд назад
Потенциальные триггеры роста по компании
— Возможная сделка с Daimler (который недавно заявил о том, что не намерен выходить из переговоров с Тройкой и Ростехом относительно покупки доли). Напоминаю, что при прохождении 30%, будет оффер миноритариям. Предыдущие сделки проходили по оценке 2,5 млрд долларов за equity. Я очень сомневаюсь, что при покупке блок пакета ( и тем более контроля) цена будет ниже. Как минимум, это будет непонятно...
Тем более предыдущие сделки были сделаны в 2008 году (разгар кризиса), и 2010 году (компания была не прибыльна). Также если покупку сделает Ростех, то он превысит 50% порог — и опять-таки оферта. Если госкомпания не сделает оффер минорам, то будет много шума. В нынешней ситуации правительству явно не до этого... 


( Читать дальше )