Уважаемые опционщики, кто практикует расчёты на америк.опционы, подскажите начинающему, где можно отслеживать показатель r безрисковой процентной ставки для формулы Блэка(для опционов на фьючерсы)?

★2
а какие проценты вам начисляют за владение фьючерсрм?
Дмитрий Новиков, к сожалению никаких. Это именно такие проценты за владение имеются в виду?
avatar

Anton W

Anton W, чтобы заключить контракт на будущее не надо платить денег сразу. Надо деньги иметь, допустим в облигациях. А вот за Акции надо сразу Кеша выложить. Соответственно в опционе на фьючерс ставка 0. А на Акции равна ставки по которой можно разместить деньги в самом безрисковом месте. 
Дмитрий Новиков, спасибо за разъяснение, сейчас изучаю Шелдона, а у него там формулы есть, но вот таких интерпретаций нет
avatar

Anton W

Anton W, у него опционы на Акции. А вы спрашивали про фьючерсы. Вам надо понять разницу между инструментами.
Дмитрий Новиков, и кстати, у него речь идёт о расчёте европейских опционов, и я гуглил: везде про европейские, а moex торгует американскими, которые вроде как чуть дороже, почему нигде нет про американские?
avatar

Anton W

Anton W, moex опционы на фьючерсы. Там европейский равен американскому, так как ставка 0. Так что все там считается европейской формулой. 
Дмитрий Новиков, большое спасибо, Дмитрий, я уже переключился на ваш блог)
avatar

Anton W

Дмитрий Новиков, как вы относитесь к подобным опционным калькуляторам БШ (этот от Ивана Самкова) www.mit.su/visualoption.html
можно ли использовать их для расчёта опционов на фьючерсы moex, ведь для фьючей вроде нужна формула Блэка, а не БШ, как я слышал от Павла Корякина (разработчика WorkShop), какую формулу используете вы для расчёта справедливой стоимости опционов? Возможно вы писали ранее на эту тему в своём блоге, и я ещё не дошёл до этого. Буду признателен за подсказку.
avatar

Anton W

Anton W, обычный эксел файл для опционов на фьючерс. В том числе и moex. Чем отличается формула Блека от БШ? Формула в Викопедии есть. Справедливая цена опциона оценивается в единицах волатильности. А дальше вы сами определяете на сколько она справедлива. 
Дмитрий Новиков, цена опциона в единицах волатильности(т.е. процентах), а как же цены в стаканах, которые в рублях?
avatar

Anton W

Anton W, В том и фокус, что надо взять цены в рублях и через БШ перевести ее единицы волатильности. Тогда вы сможете сравнить волатильность опциона с волатильностью БА и определить его справедливую стоимость. 
Дмитрий Новиков, вот я сравнил волатильности 1 и 2, и как после этого определить справедливую стоимость?
avatar

Anton W

Anton W, Если вола опциона выше волы БА, значит опцион переоценен. 

Дмитрий Новиков, хм… т.е. достаточно глянуть сюда www.option.ru/analysis/option#volatility, чтобы увидеть какие опционы стоит покупать/продавать, а какие нет? допустим, видно, что вола IV вчера/сегодня достигла очередного пика и теперь падает, и мы прикидываем вероятность того, что она продолжит падать в этом микротренде, и, продавать ли опионы — мы ещё поразмышляем, но покупать их точно не будем. Это выглядит так?

 

avatar

Anton W

Anton W, В общем так. Только не на опшин.ру, а в нормальном ПО. 
Дмитрий Новиков, и получается справедливая стоимость опциона именно в рублях так и не потребуется?
avatar

Anton W

Anton W, Ну вы как бы пари заключаете, что БА пройдет определенное расстояние в процентах. Вы в этих единицах и торгуетесь, а потом их в рубли переводите.

Дмитрий Новиков, вот посчитал тут, посмотрите пожалуйста правильно ли перевёл из единиц в рубли (правильно ли вообще понял идею):

вот РТС фьюч стоит 128230, его HV 12,1%, центр IV 18,4%.
18,4 больше чем 12,1 на 52%(переоценка), средняя цена колл в стакане: 1875.  Значит ли это, что 1875 = 152% и, следовательно 100%=1233,6 ?
Сильно не ругайтесь))

avatar

Anton W

1233,6 — я имею в виду, это и есть справедливая стоимость колла?
avatar

Anton W

Anton W, Там не линейно считается. Подставте в формулу БШ 18.4 и 12.1, какая разница получится?
Дмитрий Новиков, я подставил эти цифры сюда www.mit.su/visualoption.html,
для 18,4:  колл 1956, для 12,1: колл 1435 .
Разница между 1956 и 1435? это 521
avatar

Anton W

Anton W, Да это похоже.
Anton W, Только не центр надо брать, а волатильность самого опциона
Дмитрий Новиков, так теперь что получается, справедливая цена смотрится по 12,1%, это 1435? зачем нам нужна разница?
avatar

Anton W

Дмитрий Новиков, «Только не центр надо брать, а волатильность самого опциона»
я считал для центрального страйка
avatar

Anton W

Anton W, Разница это то, что вы бы получили, если бы продали опцион по 18.4 и дельтахеджировали бы его через БА. У которого вола оказалась меньше.
Дмитрий Новиков, получил бы профит на экспирации?
avatar

Anton W

Anton W, На отрезке где ты замеры делаешь. 
Дмитрий Новиков, ок, спасибо вам, что просветили! буду изучать ваш блог)
avatar

Anton W


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять ответы.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW