S&P500 фьючерс | SPX

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в пятницу снизился на 0,27% к 7486 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 отступил на 0,32% к отметке 30 322 пункта. Промышленный Dow Jones закрылся в минусе на 0,30% на 51 462 пунктах.

В пятницу в США отмечался государственный праздник — День освобождения от рабства (Juneteenth). Важных публикаций не было. Биржи были закрыты. Но в других странах участники торгов следили за геополитикой и отторговывали новости через фьючерсы.

Запланированный на пятницу старт 60-дневных переговоров США и Ирана не состоялся. Тегеран отложил его из-за ударов Израиля по пригороду Бейрута. Не смотря на заявления Дональда Трампа, о том что удары по Ливану не помешают переговорному процессу, это случилось. Иранская сторона назвала израильские атаки нарушением Исламабадского меморандума. Фьючерс на S&P 500 в моменте снижался на 0,70% к 7451 пункту.

Вечером появился позитив. МИД Ирана сообщил, что они обсуждают с посредниками (Пакистан, Катар) и с США планы проведения переговоров в ближайшие дни. Фьючерс на индекс S&P 500 отыграл больше половины дневных потерь.

«В июле мы планируем запустить вечные фьючерсы на базовые активы, отслеживающие динамику индексов S&P; 500 и Nasdaq. Это два ключевых ориентира глобального рынка: широкий американский рынок и технологический сектор», - сообщила управляющий директор рынка деривативов торговой площадки Мария Патрикеева журналистам в кулуарах конференции Smart-Lab

На предстоящей неделе внимание инвесторов будет сфокусировано трех основных темах:
— Иран.
Переговоры на выходных между США и Ираном чуть не были сорваны после поста Трампа о том, что если Иран будет вмешиваться в работу Ормузского пролива, то США придется захватить пролив и взимать плату, эквивалентную 20% объема нефти.
Также Трамп несколько раз угрожал Ирану, в том числе предупреждением удара по Ирану, если их «прокси» в Ливане не перестанут создавать проблем.
Тем не менее, переговоры продолжились через катарских и пакистанских посредников и сейчас Иран подтвердил, что был согласован механизм безопасного прохода судов через Ормузский пролив и, в ходе обсуждений, была заложена основа для будущих переговоров по достижению окончательного соглашения.
Рынкам сейчас важно только открытие Ормуза, ядерные переговоры и региональные проблемы не будут приводить к реакции.

— Выступления членов ФРС.
Участники рынка продолжают переоценку действий ФРС по ставкам, на текущий момент шансы повышения ставки ФРС в сентябре близки к 75%, при этом ясно, что ставка повышена не будет, но в какой момент наступит осознание данного факта – пока непонятно.

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в четверг вырос на 0,93% к 7505 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 подскочил на 2,03% к отметке 30 409 пунктов. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 0,14% на 51 631 пункте.

Рынок позитивно оценил новости о более быстром подписании Исламабадского меморандума. Среда вместо пятницы. Иран немедленно начал открытие Ормузского пролива. США тоже приступили к снятию морской блокады.

В четверг через Ормуз прошло от 7 до 12 судов. СМИ сообщают, что они могли вывезти до 12,5 млн. баррелей нефти. Разброс связан с особенностями подсчетов. Одни сервисы учитывают только супертанкеры. Другие плюсуют газовозы и суда с нефтепродуктами.

Траффик будет только увеличиваться. Для цен на нефть это негатив. Они в шаге от закрытия ценового разрыва от $73,47 за баррель Brent. Но для рынка акций сглаживание острого дефицита энергоносителей и снижение проинфляционного давления, явный плюс. Главный вопрос, как быстро открытие Ормуза отразится на американской инфляции?

Чем раньше, тем быстрей начнет размягчаться жесткость ФРС. Новый глава регулятора Кевин Уорш дал понять, что его интересуют фактические цифры. Июньские данные могут стать ключевыми. Снижение цен на нефть здесь может быть максимальным.

Дальнейшая траектория процентных ставок больше не предопределена


БОЛЬШЕ НИКАКИХ ПОДСКАЗОК НАПЕРЁД

На этой неделе председатель ФРС Кевин Уорш провёл своё первое заседание FOMC.

Комитет единогласно (12 голосов «за», 0 — «против») решил сохранить целевой диапазон ставки федеральных фондов на уровне 3,50–3,75%.

Рынок производных инструментов практически не сомневался, что ставка останется без изменений. Но само единогласие стало для Уорша важным административным достижением.

Всего шесть недель назад, на заседании 29 апреля, решение было принято со счётом 8–4 — это был самый высокий уровень разногласий среди членов комитета более чем за тридцать лет. Так что для Кевина это уже можно считать первой победой. Похоже, ему действительно удаётся объединить руководство ФРС.

Следующим шагом стало то, что под руководством Уорша FOMC опубликовал необычно короткое заявление — всего на полстраницы. При этом оно фактически переписало всю прежнюю модель коммуникации Федеральной резервной системы.

Американский фондовый рынок. Историческая волатильность S&P500

В продолжение к предыдущему посту (ссылка).

За последние 46 лет стандартное отклонение индекса S&P500 составляет 16%. На этом фоне, мы можем разделить допустимую просадку портфеля на статистические коррекции (снижение от 1σ до 2σ), а также финансовые кризисы (снижение больше 2σ):

От 1σ до 2σ = просадка -16%,
Больше 2σ = просадка -32% и более.

🇺🇸 Так, у индекса S&P500 с 1980 по 2025г (за 46 лет):

-всего 9 падений на >1σ до 2σ это всего 19,5% случаев;

— и всего 4 падения на >2σ — это 1987 год («черный понедельник»), 2000 (кризис «Дот-комов»), 2007 (Ипотечный кризис), 2020 (COVID-19), что составляет всего 8,6% случаев.

Еще больше финансовой статистики, собранной на основании анализа большого количества рыночных данных (BIG DATA) в нашем целевом канале — MIDEX Technologies.

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в среду упал на 0,88% к 7438 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 снизился на 0,62% к отметке 29 804 пункта. Промышленный Dow Jones закрылся в минусе на 0,84% на 51 589 пунктах.

Участники торгов ждали главного события дня и возможно всей недели. В 21-00 по мск должны были выйти итоги первого заседания ФРС с новым председателем и ставленником Дональда Трампа. Кевин Уорш должен был указать новый курс. Но в середине дня внимание попробовала перехватить геополитика.

Агентство Axios сообщило, что меморандум о намерениях между США и Ираном может быть подписан раньше, не в пятницу, а в среду. Стало понятно зачем представители Белого дома сделали заявление о возможности публикации текста соглашения в ближайшие часы. Более ранее подписание открыло бы Ормузский пролив на несколько дней раньше. Для мировой экономики это важно.

Цены на нефть снизились чуть больше, чем на 1%. Доходности по 10-летним трежерис прижались к отметке 4,2%. Фондовые индексы держались на околонулевой территории. Настроения указывали на возможность роста, но только после вердикта ФРС.

Инфляция значительно опережает целевой показатель в 2% — председатель ФРС США Кевин Уорш

Внешнее спокойствие финансовых рынков часто бывает обманчивым. Для рядового наблюдателя текущая картина может показаться вполне закономерной: пока традиционные индексы бьют исторические рекорды, главная криптовалюта переживает суровую цикличную коррекцию. Однако истинный масштаб происходящего раскрывается только тогда, когда ценовые графики накладываются на реальные объёмы фиатных денег в системе.

Редакция Happy Сoin News изучила макроэкономические метрики и разобрала, как оценка биткоина и индекса S&P 500 заставляет по-новому взглянуть на текущее состояние рынка и перспективы рисковых активов через призму денежной массы M2 (количества наличных денег и ликвидных сбережений).

В настоящее время биткоин упал почти вдвое относительно своего пика в $126,000 в октябре прошлого года до $65,000, и это падение можно было бы списать на очередной четырёхлетний медвежий крипторынок. Заметим, что в это же самое время индекс S&P 500 колеблется вблизи рекордных максимумов.

В этой ситуации следует обратить внимание на показатель <a href=«fred.

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 во вторник упал на 0,62% к 7553 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 провалился на 1,79% к отметке 29 970 пунктов. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 0,56% на 52 001 пункте.

Распродажа коснулась лишь сектора полупроводников — Micron (MU) -6,18%, ИИ-инфраструктуры — Oracle (ORCL) -2,24% и отдельных представителей великолепной семерки — Nvidia (NVDA) – 2,37%, Tesla (TSLA) -1,58%. Остальные были в преимущественно в плюсе.

На геополитическом треке причин для распродаж не было. Напротив приходило все больше подтверждений реализации договоренностей между США и Ираном. В Ормузском проливе росла судоходная активность. В СМИ появилась информация, что сразу после подписания сделки в пятницу Тегеран сможет беспрепятственно экспортировать свою нефть.

Нефтяные котировки на этом упали на 5,1% ниже $80 за баррель Brent. Это минимальный уровень с начала марта, когда и началась военная операция в Иране. Доходности по 10-летним трежерис тоже отступили ниже с 4,47% до 4,42%. Это должно было поддержать акции высокотехнологических компаний. Но не получилось.

Геополитическая разрядка и перестановка мебели на рынках

Нефтяной краник приоткрылся. Цены полетели вниз. Вашингтон и Тегеран внезапно нащупали почву для компромисса, пообещав продлить режим прекращения огня и вернуть иранское сырье на мировой рынок. Сырьевой сектор отреагировал моментально. Бочка WTI рухнула до 77 долларов, а европейский эталон Brent зафиксировался в районе 78 долларов.

Крупные игроки, впрочем, не спешат открывать шампанское. Индекс волатильности нефти подскочил на 11%, ведь физическое разминирование Ормузского пролива и перезапуск простаивающих месторождений займут месяцы. Аналитики Barclays смотрят вглубь проблемы и все еще прогнозируют возврат к 100 долларам из-за логистических тупиков.

Тем временем в мировых центробанках царит полная неразбериха. Банк Японии впервые за три десятилетия задрал ключевую ставку до 1%, спасая иену от девальвации. Австралийцы удерживают планку на уровне 4,4%, продолжая грозить инфляции кулаком. Британский регулятор вовсе замер в ожидании из-за хрупкого экономического роста.

Американский фондовый рынок. Историческая волатильность индексов S&P500, Nasdaq и Dow Jones.

Волатильность или, проще говоря, потенциальная просадка акций статистически описывается величиной стандартного отклонения. Обозначается символом "σ".
Стандартное отклонение SP500 — отражает насколько сильным может быть падение индекса и при этом это будет штатной, некризисной ситуацией.

🎓 За последние 46 лет величина стандарного отклонения по американским фондовым индексам составляет:

Индекса S&P500 — 16%;
Индекса Dow Jones — 14%;
Nasdaq — 26%;

Таким образом, наиболее волатильным является индекс Nasdaq, который несет в себе как наибольший риск просадки, так и наибольшую доходность. Наименее волатильным и более консервативным является индекс Dow Jones.

Почти по всем показателям понедельник, 15 июня, стал выдающимся днем для самых богатых людей мира.

По данным Индекса миллиардеров Bloomberg. , к концу торгов в Нью-Йорке состояние 500 богатейших людей мира увеличилось на 336 миллиардов долларов — это самый большой прирост за один день.

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в понедельник вырос на 1,67% к 7553 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 прибавил 2,89% к отметке 30 506 пунктов. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 0,95% на 51 697 пунктах.

Меморандум о взаимопонимании между США и Ираном был подписан в воскресенье удалено. Автографы поставили президент Дональд Трамп, вице-президент Джей Ди Вэнс и спикер иранского парламента Мохаммад-Багер Галибаф. Это не отменяет официальной церемонии подписания. Она запланирована на 19 июня в Швейцарии.

Меморандум о намерениях закрепляет только основные договоренности. Прекращение огня на 60 дней, открытие Ормузского пролива и начало переговоров по ядерной программе. Остальные пункты — снятие нефтяных санкций с Ирана, разморозка активов и планы восстановления на $300 млрд. не получили официального подтверждения.

Ожидается, что в пятницу, сразу после подписания, Ормуз будет полностью открыт. Иран в течение 60 дней не будет взимать плату за проход. В этот же день, после церемонии, стартует второй этап переговоров. Он продлится 60 дней. Основная тема — ядерная программа Ирана. Делегации возглавят вице-президент США Джей Ди Вэнс и глава иранского МИД Аббас Аракчи. От их продвижения вероятно и будет зависеть снятие санкций и разморозка активов Ирана.

Согласно опросу Bank of America Corp., бум акций компаний, связанных с искусственным интеллектом, похоже, будет продолжаться. Большинство инвесторов считают, что страх упустить выгоду по-прежнему влияет на торговлю.

Около 56% управляющих фондами, принявших участие в ежемесячном опросе банка, выбрали слово «бум» в качестве наиболее подходящего для описания текущего этапа цикла искусственного интеллекта. Так называют период, когда рост набирает обороты, а фактор FOMO привлекает все больше участников.

Только 21% опрошенных считают, что отрасль находится в фазе «эйфории», когда стоимость акций достигает экстремальных значений, а 9% назвали ИИ сектором, находящимся в стадии «фиксации прибыли», когда крупные инвесторы начинают продавать акции в ожидании схлопывания пузыря.





В целом инвесторы немного сократили долю акций технологических компаний в своих портфелях — с 33% до 26%, а долю акций в мировом портфеле — с 50% до 38%. Однако они по-прежнему активно инвестируют в акции, при этом уровень наличных средств в их портфелях исторически низкий.

Торговое соглашение между Европейским союзом и США вот-вот вступит в силу после того, как законодатели блока дали ему окончательное одобрение. Соглашение было заключено, несмотря на сохраняющуюся напряжённость в трансатлантических торговых отношениях.

Во вторник Европейский парламент ратифицировал соглашение, проголосовав за него 440 голосами против 151 при 50 воздержавшихся. Это произошло всего через несколько дней после очередной угрозы со стороны Дональда Трампа ввести пошлины в отношении Франции из-за ее правил в сфере цифровых технологий. Ожидается, что страны ЕС окончательно утвердят соглашение 26 июня — это последний этап сложного процесса ратификации, который длился целый год.

Американский рынок сегодня заслуживает особого внимания. Пока многие ожидали полноценного разворота, индекс SPX отреагировал на канал равновесия и вернулся к уровню 85% фибоначчи.

На мой взгляд, сейчас складывается ситуация для продолжения роста. Для большей уверенности я ожидаю локальную консолидацию. Если она подтвердится, буду рассматривать входы в покупки

Одно из самых интересных направлений на сегодня — это американский рынок. В то время, пока все ждали полноценного разворота, индекс SPX получил реакцию на канал равновесия и вернулся к 85% фибе. 

По факту сейчас все указывает на возможность продолжения роста. Для дополнительного подтверждения я жду локальную консолидацию — а при подтверждении буду искать покупки.
Южный Капитал  | Telegram | MAX | Youtube | Instagram  

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в пятницу вырос на 0,56% к 7430 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 прибавил 0,74% к отметке 29 647 пунктов. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 0,69% на 51 205 пунктах.

На рынке были 2 главные темы. Прорыв в переговорах с Ираном. И крупнейшее в истории IPO. Вечером иранский министр иностранных дел Аббас Аракчи заявил, что мирный меморандум еще никогда не был так близок. За ним выступил премьер-министр Пакистана Мухаммад Шариф. Он сообщил, что окончательный текст сделки согласован.

Вашингтон тоже был полон позитива. Дональд Трамп как всегда был впереди. Он назвал вероятными датами подписания меморандума — выходные или понедельник. И только Израиль всячески выражал несогласие. Министр обороны Исраэль Кац заявил, что они не уйдут из Ливана. И будут действовать независимо, чтобы помешать Ирану получить ядерное оружие.

Второй позитив дня исходил из ажиотажа, который создало IPO SpaceX (SPCX). Открытие торгов в пятницу произошло на $150. Это на 11% выше цены размещения в $135.

США и Иран достигли соглашения по рамочному меморандуму, который предполагает перемирие во всем регионе, включая Ливан, с вечера 15 июня.

Официально меморандум будет подписан в пятницу, 19 июня, в Женеве вице-президентом США Вэнсом и спикером парламента Ирана Галибафом.
Иран заявил, что детали сделки будут оглашены после подписания, на текущий момент существует три версии сделки, представленные Блумбергом, Рейтер и Mehr, но различия небольшие.
Трамп заявил, что Ормуз будет открыт после подписания соглашения и времени, необходимого для разминирования, аналогичную информацию ранее озвучивал Иран: Ормуз откроется сразу, но восстановление до довоенного периода займет 30 дней, необходимых для разминирования.
Плата за Ормуз, согласно заявлениям Трампа, взиматься не будет до достижения полного ядерного соглашения, которое планируется достигнуть за 60 дней, если соглашение будет достигнуто: по сообщения СМИ Иран получит 300 млрд долларов на восстановление, проход чрез Ормуз останется свободным, плата взиматься не будет.