S&P500 фьючерс | SPX

Фонды акций США впервые за пять недель с 14 мая получили приток средств. После 90-дневного тарифного перемирия между США и Китаем инвесторы теперь ожидают, что Вашингтон будет двигаться к соглашениям о снижении высоких пошлин и с другими державами.

Фонды акций США с высокой капитализацией привлекли $5,06 млрд чистого притока, частично компенсировав отток в размере $13,6 млрд, зафиксированный на предыдущей неделе.

Фонды с малой капитализацией также зафиксировали чистые покупки на сумму $1,05 млрд, в то время как фонды со средней капитализацией зарегистрировали чистые потери на сумму около $650 млн.

В то же время Фонды акций сектора США привлекли $2,77 млрд, что стало самым большим недельным притоком с 29 января. Лидируют финансовый, промышленный и здравоохранительный секторы с притоком $596 млн, $559 млн и $475 млн соответственно.

Уходящая неделя открывалась аппетитом к риску на фоне роста доллара после обоюдного снижения пошлин США и Китая.
Снижение пошлин США на товары Китая до 30% и снижение пошлин Китая на товары США до 10% являлось недосягаемой мечтой рынков, но реакция была достаточно слабой.

Инфляция CPI США в апреле снизилась, блок ключевых данных в США в четверг вышел смешанным, но инфляция PPI США также показала снижение в апреле.
Однако ревизия вверх инфляции PPI США за март была настолько огромной, что вызвала подозрение в махинациях бюро статистики США.
В марте повышение пошлин США было ограниченным товарами Канады и Мексики с секторальными пошлинами на сталь и алюминий, повышение пошлин в апреле для всего мира и на товары Китая на 125% должны быть привести к ещё большему скачку инфляции, но данные это не отобразили, хотя ревизия вверх за март автоматически снизила рост инфляции в апреле.
Выступление главы ФРС Пауэлла касалось общего пересмотра политики, т.е. акцентов, ибо сам мандат и его уровни изменить может только Конгресс США.

Пессимизм в США
продолжался 10 недель, с 20 февраля
С 20т февраля по 7 мая, как и в 2009г., медведей было в 2 раза больше, чем быков
Такого долгого пессимизма не было даже в COVID

Для России,
если в США будут проблемы в экономике, то
риск падения цены нефти.

Опросы 60 000 инвесторов
Индикатор настроения AAII (Американская ассоциация индивидуальных инвесторов)
помогает оценить общее настроение инвесторов на фондовом рынке.

60 000 членов ассоциации принимают участие в опросе.

Еженедельно, по четвергам публикуют результат опроса в %

Данные за 14 мая 25г
14 мая пессимизм сильно уменьшился.

Bearish, Красный график, 44.41%
Neutral, Коричневый график, 19.66%
Bullish, Голубой график, 35.93%

Более 60% были настроены по медвежьему 5 марта 2009г.
(был разворот медвежьего тренда),

В 2022 году (около 60 было 3 раза: в апреле, в июне и в сентябре)
Интересно, когда медвежье настроение уменьшается с максимума.
Но в 2022г было много нейтральных настроений.

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил, что ожидает замедления экономики США в этом году, но не рецессии, и повторил , что ожидает одно снижение процентной ставки в 2025 году.

Бостик сказал, что экономический рост может составить 0,5% или 1% в этом году, поскольку неопределенность и опасения относительно перспектив давят на потребителей. Колеблющаяся торговая политика также сделала бизнес менее охотным принимать важные решения, сказал Бостик.

Продолжаю сопровождать свои прогнозы на 2025 год по ключевым мировым активам. Сегодня об Америке и ее фондовом индексе SPX. 

Последняя публикация была 17 апреля, где я уже четко обозначил перспективу Америки обновлять исторические максимумы. Также писал о возможной коррекции, которой пока не было. 

Здесь повторюсь, что модель конечной диагонали должна развиваться тройкой. Это значит, что промежуточная коррекция в любом случае состоится — на ней можно будет «запрыгнуть в последний поезд» и прокатиться на обновлении. 

Минимальная цель роста этого роста 6431.0 и выше.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram   

Президент Дональд Трамп заявил, что установит тарифные ставки для торговых партнеров США «в течение следующих двух-трех недель», заявив, что у его администрации нет возможности вести переговоры со всеми своими торговыми партнерами.

В пятницу Трамп заявил, что министр финансов Скотт Бессент и министр торговли Говард Лютник «разошлют письма, по сути, сообщая людям», сколько «им придется платить за ведение бизнеса в Соединенных Штатах».

«Я думаю, мы будем очень честными. Но невозможно удовлетворить то количество людей, которое хочет нас видеть», — сказал президент во время встречи с руководителями бизнеса в Объединенных Арабских Эмиратах.

По индексу S&P500 дневной уровень сопротивления 5774 не устоял под натиском покупателей и был прорван сильным гепом, что только усиливает восходящую динамику. В принципе, до исторических уровней в районе 6147 осталось немного, поэтому быки могут мобилизовать все ресурсы для атаки и возможного переписывания «истории». Но, перед таким важным походом возможна коррекция к пробитой горизонтали с последующим ростом, поэтому возле уровня стоит посмотреть на поведение цены для исключения медвежьих провокаций.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. 

• Boeing и GE Aerospace получили от Qatar Airways крупный заказ на сумму 96 миллиардов долларов на приобретение до 210 самолётов Boeing 787 Dreamliner и 777X американского производства с двигателями GE Aerospace. Это крупнейший в истории Boeing заказ на широкофюзеляжные самолёты и крупнейший в истории заказ на 787-й самолёт. Это историческое соглашение позволит ежегодно создавать 154 000 рабочих мест в США, а в общей сложности в ходе производства и поставки самолётов по этому контракту будет создано более 1 миллиона рабочих мест в США.

Аналитики взахлеб судачат, что ралли фондового рынка США на этой неделе вполне может войти в историю Уолл-стрит как одно из самых грандиозных за всю историю наблюдений.

Индекс S&P 500 вырос более чем на 20% за 36 дней с тех пор, как 7 апреля достиг 15-месячного минимума. Индексу потребовалось всего 16 дней, чтобы подняться на 20% с минимумов в 2020 году, и 18 дней в 2009 году. Разница в том, что на этот раз нет приливной волны монетарных или фискальных стимулов, которые помогли бы смазать колеса ралли. ««Быки» не просто вернулись, они за рулем, а великолепная семерка — Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia, Meta и Tesla — являются двигателем», — бахвалится Reuters.

Nvidia объявила, что продаст сотни тысяч своих чипов искусственного интеллекта в Саудовской Аравии. Разработчик чипов Advanced Micro Devices объявил о сотрудничестве стоимостью 10 миллиардов долларов с Humain, новоиспеченным стартапом в области искусственного интеллекта, созданным суверенным фондом Саудовской Аравии, в то время как само правительство Саудовской Аравии пообещало Трампу инвестировать 600 миллиардов долларов в американские компании.

Инфляции нет, а цены на бензин, энергоносители, продукты питания и практически все остальное СНИЖАЮТСЯ!!! ФРС должна снизить СТАВКУ, как это сделали Европа и Китай. Что плохого в слишком позднем Пауэлле? Несправедливо по отношению к Америке, которая готова расцвести? Просто позволь всему этому случиться, это будет прекрасно — Трамп

• Саудовская компания DataVolt планирует инвестировать 20 миллиардов долларов в центры обработки данных и энергетическую инфраструктуру в США
• Google, DataVolt, Oracle, Salesforce, AMD и Uber обязуются инвестировать 80 миллиардов долларов в передовые преобразующие технологии в обеих странах.
• Знаменитые американские компании, в том числе Hill International, Jacobs, Parsons и AECOM, строят ключевые инфраструктурные объекты, такие как международный аэропорт имени короля Салмана, парк имени короля Салмана, The Vault, Qiddiya City и многое другое, на общую сумму 2 миллиарда долларов в рамках экспорта услуг из США.
• К другим крупным экспортным товарам относятся газовые турбины и энергетические решения GE Vernova на общую сумму 14,2 миллиарда долларов, а также пассажирские самолёты Boeing 737-8 для AviLease на общую сумму 4,8 миллиарда долларов.

Оттепель в отношениях между США и Китаем вселяет оптимизм, но неопределённость остаётся. Участники рынка снижают вероятность сокращения ставки ФРС.

   График индекса доллара интервалами в 5 минут

Доллар подешевел, а американские фондовые фьючерсы выросли во вторник после того, как данные показали, что уровень инфляции в США в апреле оказался ниже ожидаемого. Это произошло после того, как президент Дональд Трамп объявил о введении тарифов, которые нанесли ущерб глобальным цепочкам поставок и рынкам.

В понедельник США и Китай договорились приостановить торговую войну на 90 дней. В рамках соглашения были снижены взаимные тарифы и отменены другие меры. Стороны будут вести переговоры о более долгосрочном соглашении.

Это решение вызвало у инвесторов интерес к акциям, криптовалютам и сырьевым товарам. Опубликованные во вторник данные по инфляции усилили этот интерес.

Бюро трудовой статистики сообщило, что в апреле индекс потребительских цен вырос на 0,2% по сравнению с мартом. В годовом исчислении рост составил 2,3%, что меньше, чем ожидалось.

Смягчение торговой напряженности между США и Китаем, приведшее к резкому росту акций в понедельник, заставило аналитиков ожидать новых исторических максимумов индекса S&P 500.

Индикатор закрылся выше 5750 — своей 200-дневной скользящей средней — впервые с конца марта. По словам Джона Коловоса, главного технического стратега Macro Risk Advisors, теперь не осталось никаких серьезных уровней сопротивления до 6144, рекордного максимума, достигнутого S&P 500 19 февраля.

«Торговля S&P 500 выше 200-дневной скользящей средней — еще один признак того, что тренд становится положительным», — сказал Коловос. «Это увеличивает вероятность того, что откаты будут встречены повышенным спросом или покупательским интересом. Это меняет вашу стратегию и посылает сигнал, что мы закончили с медвежьим рынком».

• В рамках достигнутого соглашения Соединённые Штаты и Китай снизят тарифы на 115%, сохранив при этом дополнительный 10-процентный тариф. Другие меры, принятые США, останутся в силе.
• Китай также приостановит действие первоначального тарифа в размере 34% на товары из США, о котором было объявлено 4 апреля 2025 года, на 90 дней, но сохранит тариф в размере 10% на период приостановки.

«Вчера мы достигли полной перезагрузки отношений с Китаем. После продуктивных переговоров в Женеве обе стороны согласились снизить тарифы, введенные после 2 апреля, до 10% на 90 дней, поскольку переговоры по крупнейшим структурным вопросам продолжаются», — сказал Дональд Трамп.

Странно было бы ожидать обратного, тем более это был первый официальный контакт. Нельзя говорить о провале, т.к. провал предполагает существенное отклонение от заранее сформированной и озвученной траектории с конкретными контурами целевого/желаемого соглашения.

Здесь, понятно, не было ни траектории, ни контуров, поэтому нельзя назвать переговоры провалом, а скорее очередной бессмысленной «пристрелкой», болтовнёй без цели и результата. 

5.5 лет назад между Китаем уже было подписано торговое соглашение, которое предполагало закупку американских товаров на 200 млрд за два года (реально исполнено лишь 60%), усиление правовой защиты американских патентов, товарных знаков и авторских прав со стороны Китая, надзор за промышленным шпионажем и «кражей» технологий, обязательство не манипулировать торговым курсом и т.д.

6 лет назад были совсем другие времена – Китай еще верил в то, что с США можно выстраивать взаимовыгодное партнерство, а уровень адекватности американского руководства позволит сглаживать противоречия и находить компромиссы, да и уровень переговорщиков тогда был выше (Стивен Мнучин, Уилбур Росс и Роберт Лайтхайзер).

Сегодня, 12 мая, США и Китай всё-таки сумели прийти к первичному соглашению в рамках торговой войны. США снизили пошлины до 30% (со 145%), Китай – до 10% (со 125%). Тарифы действовали 40 дней. Однако это временное снижение пошлин, которое будет действовать 90 дней.

Рынки отреагировали на это очень позитивно: фьючерс на S&P 500 растёт на 3%, альткоины начали стрелять, но Биткоин на эту новость почти не отреагировал. Зато отреагировал доллар, который начал очень резко укрепляться к йене и евро. И нефть, которая растёт почти на 4%. Золото, напротив, снижается.

В посте от 30 марта я писал: «Апрель статистически считается лучшим месяцем для S&P 500 в XXI веке, однако апрель 2025 года, вероятно, станет красным исключением».

Так и вышло: апрель 2025 года оказался худшим апрелем за всю историю существования S&P 500 по внутримесячной динамике – индекс в течение месяца снижался на 15%. При этом месяц был закрыт всего на 0,76% ниже марта, то есть фондовый рынок США очень мощно откупали.