ФРС США

💣Ещё одна потенциальная «тикающая бомба» экономики США...

На фоне растущих ставок по ипотеке в США (сейчас уже 5,3%), желающих приобрести домик заметно поубавилось.

Многие, привыкшие к околонулевым ставкам от ФРС, брали ипотеки с плавающими ставками, для них наступает тяжёлое время. Текущие ставки в совокупности с удорожанием цен на недвижимость, вряд ли способствуют к росту сектора.

Продажи рухнули к ковидным локдаунам, показывая по апрелю 2-х летние минимумы.

Вышел прогноз от Goldman, в котором видно, что инфляция затухает к концу 2022 года.

С чем я не согласен, и сейчас поясню.

Я давно заметил, (в рынке более 15 лет) что есть прогнозы, которые успокаивают инвесторов, а есть те, которые должны шокировать.

Исполнение таких прогнозов, нужно расценивать как возможное ожидание, так как если мы посмотрим на реальный сектор, можно сразу понять, что эти проблемы не решить за короткий период.


Ряд чиновников из ФРС заявляют:

Единственный способ остановить сегодняшнюю бушующую инфляцию — это агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики.

И я с ними согласен.

Поясняю: В условиях дефицита кадров, (вакансии превышают спрос) и низким уровнем безработицы в 3,6%, + плюс огромный дефицит предложения в энергетике,(запасы на рекордном низком уровне) + плюс не урожайность в сельском хозяйстве из-за непогоды и дефиците удобрений(поля засеяны на 49% на 24 мая), все это создает «инфляцию»

Владельцы ФРС выкатили денежную массу за Апрель 2022

Пару часов назад, владельцы частного банковского картеля с красивым названием «Федеральная резервная система США» сообщили, что в Апреле они создали $7 млрд.

Пятилетний график роста количества долларов выглядит так:

   

В табличной форме данные выглядят так:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пару часов назад, владельцы частного банковского картеля с красивым названием «Федеральная резервная система США» сообщили, что в Апреле они создали $7 млрд.

Пятилетний график роста количества долларов выглядит так:

В табличной форме данные выглядят так:

Теперь совершенно ясно, что экономика может стоять на собственных ногах. Однако инфляция слишком высока, и нам нужно ее снизить.

До этого, 28-30% темпы роста денежной массы за аналогичный период (25 месяцев) были в январе 1973 (29% роста) и марте 1977 (30%).

Стоит ли удивляться, почему инфляция в США сейчас штурмует двузначные уровни? Год назад реальная денежная масса в США росла на 25% — это в 2.5 раза выше предыдущих пиков – в декабре 1971, в июне 1983 и в июне 2009 на волне агрессивных бюджетных стимулах. После подобных монетарных выбросов с лагом в 2 года формируется пик инфляции, а реальная денежная масса уходит в глубокий минус.

Рост инфляции в США не прекратится, пока инфляция не «сожрет» всю избыточную эмиссию.

Вероятно в определенный момент перед ФРС встанет дилемма — очертить определенный предел ужесточения дкп, жертвуя высокой инфляцией или сознательно обрушить капитализацию фондового рынка.

Ведя мягкую дкп на протяжении многих лет, ФРС раздувала пузыри, сейчас на траектории ужесточения эти пузыри будут сдуваться. Одним из таких пузырей является рынок криптовалют, который ждет дальнейшее очищения и высадка пассажиров.
Если проводить параллель с пузырем бигтеха США, который надувался синхронно с криптопузырем, акции которых уже обрушились на 50-70%, то цена биткоина видится где-то на уровне $10000. Это анализ именно уровней на которые вернулись акции технологичных компаний и с которых начинался раздуваться пузырь.

Сегодня в 21:30 заседание ФРС, где Пауэлл будет обсуждать повышать ставку на 75 б.п. или нет. От результатов этих обсуждений будет зависеть движения на рынках, вероятнее всего обойдутся повышением на 50 б.п., но волатильность будет высокая однозначно.

Выше мы обсуждали рынок госдолга США и мы видим, что сейчас он находится в состоянии высокой угрозы.

@radikal_chanel1

Риск рецессии очень и очень высок. Если бы я управлял крупной компанией, я бы очень готовился к этому. Как потребитель я также готовился бы к этому. Ускорению инфляции, с которой вынужден бороться Федрезерв, способствовали огромные объемы государственного стимулирования в период пандемии, а также проблемы в цепочках поставок, локдауны в Китае и российско-украинский конфликт. ФРС располагает очень эффективными инструментами. Довольно сложно точно настроить эти инструменты, а также сложно увидеть последствия принимаемых мер достаточно быстро, чтобы своевременно скорректировать их. Но я думаю, ответные действия Федрезерва являются адекватными. Этот процесс будет болезненным, однако самым трудным будет, если мы не сможем справиться с инфляцией. В конечном итоге нам пришлось бы пройти через гораздо более глубокий спад.

Повышение Федеральной резервной системой (ФРС) США, выполняющей функции ЦБ, базовой процентной ставки может ввергнуть американскую экономику в рецессию. Такое мнение почетного профессора Университета Джорджа Мейсона (штат Вирджиния) Билла Шнайдера публикует в воскресенье газета The Hill.

«Все признают, что инфляция является наибольшей политической угрозой для демократов [в США] в этом году. Но еще большей угрозой для демократов будет рецессия — если не в этом году, то в ближайшие два года», — подчеркнул Шнайдер, который ранее был ведущим политобозревателем телекомпании CNN.

Он поясняет, что обе эти экономические проблемы взаимосвязаны. Так, «чтобы сдержать инфляцию, федеральное правительство должно замедлить рост экономики и не допускать ее перегрева». «Обычно это делается с помощью денежно-кредитной политики, за которую в первую очередь отвечает ФРС», — отметил он, указав, что финрегулятор в связи с этим намерен в течение 2022 года поднять ставку семь раз.

Апрельская инфляция в США на уровне 8,3% осталась «горячей», но пока не требует от Федеральной резервной системы перехода на повышение ставки на три четверти пункта, заявил в среду президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард.

Текущий план ФРС по увеличению на полпункта является «хорошим ориентиром на данный момент», — сказал Буллард на Yahoo Finance. Большие увеличения «не мой базовый случай... Я думаю, что у нас есть хороший план », — сказал Буллард.

Инвесторы продолжают активно следить за действиями ФРС, несмотря на активное недоверие к регулятору. ФРС стоит на распутье двух дорог: немедленная рецессия или отложенная.

В сегодняшней статье мы рассмотрим, что:

— динамика ВВП США за 1 кв. напугала ФРС;

— ФРС действует менее решительно, чем закладывал рынок;

— ФРС не имеет механизмов против логистических проблем и шока предложения;

— политика ФРС только поддержит рост ставок по ипотекам в США.

ФРС выбрал мягкий сценарий

4 мая прошла пресс-конференция FOMC, на которой объявили о повышении ставки на 0,5%. Сейчас ставка ФРС составляет 1%. Рынок ожидал более решительных действий от регулятора — повышения ставки на 0,75%. По крайней мере на 22 апреля рынок закладывал почти 90% вероятность подъёма на 0,75%:

В апреле повышение ставки на 0,75% казалось логичным, так как мартовская инфляция составила 8,54%. Но на политику ФРС повлиял один важный фактор.

#STOCKS#NASDAQ

Чего боится ФРС? 

Задача ФРС — не допустить паники. Паника на финансовых рынках будет провоцировать резкий рост спроса на ликвидность. Все будут стараться продавать свои активы, выходить в кэш, либо стараться переложить их в защитные инструменты. 

ФРС действительно затянули со сворачиванием всех ковидных процессов поддержки и стимулирования экономики. Но, с другой стороны, они уже не могут пойти по более агрессивному пути (пример: стремительное падение китайских компаний в начале 21 года из-за быстрого сворачивания стимулов). Такие резкие скачки в долларовой системе, которая является основой мировой экономики, привели бы к большим последствиям. А существующая система не допускает резких скачков в скорости своей работы, т.к это приводит к ее сбою и шоковым состояниям мировой экономики.

#мнение

🆘Действия ФРС сейчас многие критикуют. Но Пауэлл человек подневольный. Понятно, что закончились стимулы бюджетные, что сразу сказалось на динамике американской экономике, она в стагнации, про рецессию пока говорить рано. Но вполне возможна, если заглядывать на дальние горизонты.

❌Чтобы остановить цены на сырьевых рынках, нужно закрутить гайки: не просто поднять ставки, а сократить избыточную долларовую ликвидность. А здесь как раз кроется интрига. С одной стороны, критика американского ЦБ была в том, что подняли на полпроцента. Два процента будет где-то к сентябрю — ноябрю. Как я отмечал уже давно, показатель теневой ставки в отличие от той, которую мы видели в период 18-19 годов, тогда она была минус 4%, и начинала идти к нулю. Как раз в преддверии повышения номинальной ставки. В итоге реальное повышение ставки превысило 5%.