комментарии Роман Ранний на форуме

Интересно что система постоянно подтверждает планы по дивидендам, но долг пока может остаться выше 150 млрд., и следовательно дивидендов не будет пока долг выше 150

Роман Ранний, я не знаю, про какие вообще вы дивиденды?
Это дичь :)

1. Системе надо вваливать денег в Сегежу и Медси — чтобы «причесывать» их и продавать;
2. ОЗОН — здрасте.
2019год: оборот 70 ярдов, на финансирование ТОЛЬКО кассового разрыва привлечено 20 ярдов. И еще столько же «на развитие». То есть на оборот 70 ярдов надо 30-40 ярдов влить просто для «жизнеобеспечения». Отличная модель :)
При этом даже по данным самого ОЗОНа операционно он убыточен. Поэтому рост оборота = рост убытка.

В каком месте кто там видит дивиденты в 18%, объясните пж??
Ну может все же продадут часть ОЗОНА сектантам и вернут часть денег… но тоже не факт абсолютно.

Банда Анонимов, помню так же говорили когда я систему по 10.5 руб. покупал и на этих разговорах укатали до 8 руб.
Сейчас прибыль почти 100% и это ещё не предел.
У системы достаточный ден. поток для выплаты даже больших дивидендов чем по див. политике.
Не сомневаюсь, что когда цель в 150 млрд. будет выполнена Система выплатит всё как обещала.

Возможно спекулянтам здесь ловить нечего, так как прям завтра выплаты не будет

Роман Ранний, я не в теме, что было раньше, я говорю о том, что есть сейчас. Конкретно у фундаментале.
Я без негатива, просто математичесски мне все же кажется, что дивиденды взять неоткуда покачто...

Все активы, кроме МТС, у Системы капиталоемкие, а ОЗОН так вообще это дыра.
Поэтому у меня есть некие сомнения в том, что «завтра будет лучше, чем вчера»...

При капитализации 200 ярдов выплатить ~20 в качестве дивов… ну не знаю, честно говоря.
Если бы в Системе все было бы хорошо, они бы ДМ не продали сейчас я считаю, а дождались бы весны и продали бы по 130-140… а так они продают и гасят долг.
Плюс «закачка» ОЗОНа…

Банда Анонимов, по Озону проведут ИПО

а по ДМ это вопрос веры, возможно система больше не верит в компанию, а возможно как я ждёт второй волны осенью

Борода Инвест пишет:

QIWI отчиталась за 2 квартал 2020 года. Компания рапортует о мощном росте EBITDA и чистой прибыли, акции растут и становятся популярными!!! Давайте разбираться, так ли все хорошо.

Начнем с роста прибыли. Реализуется драйвер о котором я говорил и писал ранее: ликвидация Рокетбанка дает положительный эффект! Не знаю точно почему, скорее всего это какие бумажные моменты, но банк впервые принес операционную прибыль! Напомню, что раньше этот сегмент съедал по 500 млн операционной прибыли ежеквартально. Тут все логично, минус пошел в плюс, а прибыль выросла.
Следующая на очереди Совесть — по ней сильно сократился убыток и это так де положительно сказалось на EBITDA прибыли.

Идея сработала ровно так, как мы предполагали: убыточные сегменты закрываются, чистая прибыль растет. Котировки отыграли эти позитивные изменения заранее. Но:
— Рокетбанк к концу года закроется окончательно;
— Совесть уже продана;
От экосистемы остались рожки, да ножки. В смысле ключевой платежный сегмент. Логично, что теперь нужно смотреть только на его динамику, так как бонусов в виде закрытия убыточных направлений не останется. И, внезапно, все становится не так сладко и радужно:
— объемы платежей во 2 квартале не росли!
— чистая выручка выросла всего на 4%;
— ее прирост обеспечило повышение комиссионных сборов, что скорее является минусом в долгосрочном плане.

Чисто математически будет еще 3 успешных квартал с «видимостью» роста прибыли от закрытия убыточных подразделений. Возможно эти цифры даже приведут к росту котировок. (думаю, что пик они все таки обновят) Но в реальности объемы платежей и выручка растут очень слабо, а ключевые акционеры не первый год пытаются продать акции в рынок, но никто их не покупает. С такого ракурса идея покупки QIWI уже не кажется хорошей, не так ли?

Я считаю, что акции QIWI реализовали свой потенциал (ну или большую его часть) и расти им особенно некуда. Но если вдруг рост все таки будет (на текущем рынке растет вообще все подряд) основной акционер будет продавать акции в рынок, что явно не способствует долгосрочной привлекательности акций. Добавим сюда стагнацию основного бизнеса и ситуация станет совсем не радужной. Очевидно, что риски начинают сильно перевешивать возможную доходность. Считаю, что идея с QIWI отыграна и акции нужно продавать.

Мультипликаторы: EV\EBITDA = 8.5 P\E adj = 12

Не является индивидуальной рекомендацией

[Переслано из ЗЛОЙ ФИНАНСИСТ 😡]

Аналитики считают, что менеджмент ВТБ сумеет восстановить прибыль до уровня 2019 года никогда.

#Разбор #Петропавловск #ММВБ

Группа компаний «Петропавловск» (Petropavlovsk PLC) — одна из крупнейших золотодобывающих компаний России, как по производству, так и по золоторудным запасам и минеральным ресурсам.

Компания зарегистрирована в Великобритании, головной офис расположен в Лондоне. Группа имеет офисы в Москве и Благовещенске, основные активы находятся в Амурской области.

Основана в 1994 г. россиянином Павлом Масловским и его британским партнером Питером Хамбро.

📍 СТРУКТУРА АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА
· 24,3% акций принадлежат ГК «Южуралзолото»
· 11,6% составляет доля компании по управлению активами, специализирующаяся на России, Prosperity Capital Management Limited.
· 6,4% акций приходится на долю компании Everest Alliance Limited (CABS Platform Limited)
· 2,98% приходится на долю фонда Bonum Capital (владелец Мурат Алиев – бывший топ-менеджер в структурах Сулеймана Керимова (владельца «Полюс»),
· менее 0,5% составляет доля французского финансового конгломерата Societe Generale SA.
· более 44% доля Free-Float

📍КОНФЛИКТ
На данный момент, акционеры и менеджмент компании находятся в стадии конфликта.

Основные акционеры компании, в том числе «Южуралзолото» Константина Струкова, не поддержали рекомендованных правлением кандидатов в совет директоров, в том числе гендиректора и основателя компании Павла Масловского.

Правление просит британский регулятор расследовать произошедшее, подозревая, что господин Струков срежиссировал голосование. Конфликт происходит на фоне слухов о сделке по объединению Petropavlovsk и «Южуралзолото».

📍 ФИНАНСОВЫЕ И ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
• По итогам II кв. 2020 г. объем производства золота увеличился на 14,5% до 134,3 тыс. унций, преимущественно за счет роста показателей АГК Покровский.
• В I полугодии 2020 г. производство золота выросло на 42% и составило 320,6 тыс. унций, включая 167,2 тыс. унций в результате переработки на Покровском АГК собственного флотационного концентрата и концентрата третьих сторон.
• Средняя цена реализации золота в I полугодии 2020 г. составила 1640 долл. за тройскую унцию (в I полугодии 2019 г. цена составляла 1286 долл. за тройскую унцию).

📍 ДИВИДЕНДЫ
За всю историю «Петропавловск» платил дивиденды в 2010 — 2013 гг., однако после ухудшения конъюнктуры на рынке золота и роста капитальных затрат на инвестиционную программу выплаты пришлось прекратить.

Только после урегулирования корпоративного спора, улучшения финансовых показателей компании и полного завершения инвестиционной программы, можно будет рассчитывать на новую дивидендную политику, привлекательную для миноритарных акционеров.

👎🏻 «ПРОТИВ» покупки
• Корпоративный конфликт.
• Высокая долговая нагрузка
• Отсутствие дивидендной политики.
• Отраслевые риски
• Финансовые и валютные риски

👍🏻 «ЗА» покупку
• Золото продолжает расти в цене
• В структуре акционеров 11,6% приходится на долю Prosperity Capital Management Limited, которая отличается лояльным отношением к миноритарным акционерам, что снижает риски для частных инвесторов, даже несмотря на корпоративный конфликт.
• Завершение основной инвестиционной программы Группы

📍ИТОГ
Группа компаний «Петропавловск», безусловно, заслуживает внимания акционеров, как новый игрок на Московской бирже, однако следует принимать во внимание возможные риски, с которыми реально может столкнуться компания.

Ситуацию омрачают два фактора: отсутствие дивидендной политики и корпоративный конфликт, порождающий риски и неопределенности.

На протяжении последних нескольких лет «Петропавловск» является «лакомым кусочком» для многих крупных инвесторов, который желают объединить Группы с другими золотодобывающими компаниями.

❗️ПОЛНЫЙ РАЗБОР КОМПАНИИ >>>ССЫЛКА (https://zen.yandex.ru/media/id/5eadb0281459ef62a0e74121/petropavlovsk-novaia-zolotaia-jila-5f51d40e1689a856f3348f80)<<<

Дивы уже не нужны никому по префам???

Николай, они же разовые будут

Роман Ранний, не факт. Доходы от нефтяного бизнеса поступают каждый год. Процентные доходы примерно с 50 миллиардов баксов тоже капают каждый год. Если не случится укрепления рубля, то и через 2 года могут быть нормальные дивиденты. Например, хотя в 2014 году СНГ заплатил огромные дивиденты в 8,2 руб., в 2015 году дивиденты были не намного меньше и составили почти 7 руб.
В среднем, за последние 9 лет префы Сургутнефтегаза приносили примерно 3,6 рубля в год, что к текущей цене составляет почти 10% годовых.
Не будем забывать, что все эти годы копилка СНГ постоянно росла, а значит и средний потенциальный размер дивидентов сегодня стал гораздо больше, чем раньше.
В дополнение к графику:
Кэш 2016 г. 2 288 млрд руб
2017 г.- 2 536
2018 г.- 3 363
2019 г.- 3 363 млрд руб

Алексей aka Markitant,
без валютной переоценки компания заработает около 114 млрд. прибыли в этом году. Если рубль бочка не начнёт расти то в след. году доход останется прежним то есть 114 млрд.
114 млрд. это 0.9 руб. дивидендов чистыми на АП

По итогам этого года при курсе 75 руб. на 31 дек. жду дивидендов 4.42 руб чистыми на ап.

Получается что при цене 37 руб. мы получим 4.42 руб. за 2020 год и 0.9 руб за 2021 и далее по 0.9 руб при условии что цена на нефть не вырастет.

37- 4.42 = 32.58

0.9 руб от 32.58 это 2.76% див. дох. чистыми.

В итоге если доллар будет продолжать расти то будет доп. дивиденд, если нет то 2.76% это всё что получит инвестор от нефтяного бизнеса.

Крупнейший производитель титана нацелился на новые ниши. Прибыль «ВСМПО-Ависмы» за первое полугодие упала практически до нуля. Компания надеется на переориентацию сбыта на энергетику и химотрасль

«ВСМПО-Ависма» опубликовала финансовую отчетность за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г. Из-за падения экспортных отгрузок чистая прибыль корпорации за шесть месяцев 2020 г. по МСФО обвалилась до $82 000 (по сравнению с $210,3 млн в январе – июне прошлого года), а выручка упала на 17% до $678,4 млн. На фоне рухнувшей в первом полугодии прибыли «ВСМПО-Ависма» намерена переориентировать сбыт на химическую отрасль и энергетику. Сохранить уровень продаж на внутреннем рынке в первом полугодии 2020 г. компании помогли именно проекты в химической отрасли, энергетике и медицине.
www.vedomosti.ru/business/articles/2020/08/25/837743-proizvoditel-titana

редактор Боб, Пусть падает, нам не страшно)) В 2021г ждем возврата к 25000р)))

Николай, это почему?

Совет директоров корпорации ВСМПО-АВИСМА
утвердил программу биржевых облигаций:
* Общая сумма номинальных стоимостей всех выпусков биржевых
облигаций составляет 40 миллиардов рублей
* Максимальный срок погашения биржевых облигаций составляет
10 лет

«Аэрофлот» с 10 сентября возобновляет рейсы на Мальдивы

«Исходя из оценки третьих лиц совокупного объема активов под управлением, которые отслеживают RDX (около $1,8 млрд), изменения могут оказать поддержку котировкам GDR „ФосАгро“. С учетом цен на вчерашнее закрытие мы предполагает, что вес в индексе RDX „ФосАгро“ может составить около 0,83%. В результате притоки в GDR „ФосАгро“ могут достичь $14,8 млн, или 2,4 дня торгов на Лондонской и Московских биржах.

Глобальные депозитарные расписки (GDR) ПАО «ФосАгро» (MOEX: PHOR) включены в индекс RDX по итогам пересмотра индексов Венской фондовой биржи, сообщается в обзоре аналитиков BCS Global Markets (BCS GM) Вячеслава Смольянинова и Юлии Голдиной.

❗️ ЯНДЕКС ВЫДЕЛЯЕТ НАПРАВЛЕНИЕ БЕСПИЛОТНЫХ АВТОМОБИЛЕЙ В ОТДЕЛЬНУЮ КОМПАНИЮ, ИНВЕСТИРУЕТ ДОПОЛНИТЕЛЬНО $150 МЛН — КОМПАНИЯ

❗️ ЯНДЕКС В НОВОЙ КОМПАНИИ ПО БЕСПИЛОТНЫМ АВТОМОБИЛЯМ БУДЕТ ИМЕТЬ 73%, ВЫКУПИВ ЧАСТЬ ДОЛИ UBER, У КОТОРОГО ОСТАНЕТСЯ 19% — ЯНДЕКС

Интересно что система постоянно подтверждает планы по дивидендам, но долг пока может остаться выше 150 млрд., и следовательно дивидендов не будет пока долг выше 150

Роман Ранний, я не знаю, про какие вообще вы дивиденды?
Это дичь :)

1. Системе надо вваливать денег в Сегежу и Медси — чтобы «причесывать» их и продавать;
2. ОЗОН — здрасте.
2019год: оборот 70 ярдов, на финансирование ТОЛЬКО кассового разрыва привлечено 20 ярдов. И еще столько же «на развитие». То есть на оборот 70 ярдов надо 30-40 ярдов влить просто для «жизнеобеспечения». Отличная модель :)
При этом даже по данным самого ОЗОНа операционно он убыточен. Поэтому рост оборота = рост убытка.

В каком месте кто там видит дивиденты в 18%, объясните пж??
Ну может все же продадут часть ОЗОНА сектантам и вернут часть денег… но тоже не факт абсолютно.

Банда Анонимов, помню так же говорили когда я систему по 10.5 руб. покупал и на этих разговорах укатали до 8 руб.
Сейчас прибыль почти 100% и это ещё не предел.
У системы достаточный ден. поток для выплаты даже больших дивидендов чем по див. политике.
Не сомневаюсь, что когда цель в 150 млрд. будет выполнена Система выплатит всё как обещала.

Возможно спекулянтам здесь ловить нечего, так как прям завтра выплаты не будет

www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=23065

Abominog, а что случилось отчёт плохой?

#три_тезиса

Покупаем преф Татнефти (#TATNP)

🎯Цель: 600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев

1. Рост цены на нефть. В ближайшие кварталы мы ожидаем роста цены на нефть выше $50 за баррель под влиянием сделки ОПЕК и активного стимулирования спроса в США, Японии и КНР. Восстановление экономики и 3 фаза вакцины позволит цене на нефть восстановиться.

2. Расширение бизнеса. Компания «Татнефть» инвестирует около ₽570 млрд. в создание нефтегазохимического комплекса (https://tass.ru/ekonomika/9350531) в Татарстане. Он будет перерабатывать около 3 млн. т. собственного сырья в год. На первом этапе инвестиции составят ₽70 млрд., а его реализация начнётся в 2021 г. На этой стадии планируется ежегодно перерабатывать 390 тыс. т. сырья и получать 317 тыс. т. готовой продукции. Срок окупаемости составит чуть более 8 лет.

3. Сильнее других нефтяников. Показатели прибыли и EBITDA «Татнефти» оказались выше ожиданий рынка (на 7% и 12%). Объемы нефтепереработки у Татнефти во втором квартале выросли на 28% г/г. Относительно других нефтяников, результаты «Татнефти» при всех неблагоприятных событиях полугодия, выглядят вполне себе достойно. Кроме того, Татнефть готова возобновить выплату дивидендов, а административные и коммерческие расходы уменьшились на 16% кв/кв, что говорит о высоком качестве управления.

Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)

Роман Ранний, Хватит эту помойку рекламировать, людей только засаживаете.

Forrest, вы не правы это не реклама, это предложение обсудить

Злой Инвестор пишет:

АФК Система мсфо за 6 мес. — инвестиции важнее долга

Основное внимание инвесторов в отчетности АФК «Система» приковано к двум главным показателям:
▫️Чистый долг корпоративного центра по итогам II квартала: 190.7 млдр.(-12.5% г/г)
▫️Выручка Ozon по итогам II квартала: 45.8 млдрд.р.(+188%)

Несмотря на недавнюю полную продажу Системой своей доли в Детском мире за 16.9 млдр.р. менеджмент не спешит гасить долг и прогнозирует уровень долговой нагрузки на конец этого года выше целевого уровня в 150 млрд.р.

❗️Доля Системы в капитале Ozon(43%) является ключевым после МТС активом, в начале лета ВТБ оценивал примерную стоимость данного пакета 45.5 млрд.р.(ведомости (https://www.vedomosti.ru/business/articles/2020/06/04/831938-sberbank-ozon))

💡Планируемое IPO Озона может оказать существенную поддержку котировкам акций Системы и помочь сократить дисконт к стоимости доли в МТС👇

#afks

⚠️🇷🇺🇹🇷🛢#GAZP #ТП #газ #турция #россия
ГАЗПРОМ БЫСТРЫМИ ТЕМПАМИ ТЕРЯЕТ РЫНОК ТУРЦИИ, КОГДА-ТО СЧИТАВШИЙСЯ ОДНИМ ИЗ САМЫХ ПЕРСПЕКТИВНЫХ — Ъ

(https://www.kommersant.ru/doc/4476830)В этом году экспорт российского газа в страну может упасть до 8–9 млрд кубометров, чего не было с середины 1990-х годов. Снижение поставок стало результатом как высоких цен «Газпрома», так и политики Турции по замещению российского газа после кризиса 2015 г. Сейчас под угрозой продление контрактов на 8 млрд кубометров, истекающих в 2021 году — ситуация на рынке позволяет Турции не перезаключать их, что может оставить недавно построенный газопровод «Турецкий поток» полупустым.

👇вот это новости!

#MTSS #buyback
МТС в рамках buy back выкупил акции у АФК «Система» #AFKS на 1,6 млрд руб

#FESH #отставкиназначения
СОВДИР FESCO ДОСРОЧНО ПРЕКРАТИЛ ПОЛНОМОЧИЯ МАКСИМА САХАРОВА НА ПОСТУ ПРЕЗИДЕНТА КОМПАНИИ И ИЗБРАЛ НА ЭТОТ ПОСТ АРКАДИЯ КОРОСТЕЛЕВА — КОМПАНИЯ — ПРАЙМ