комментарии Роман Ранний на форуме

пишет
t.me/insider_market/1261

#NVTK #на_рынке_говорят
«Коммерсантъ» со ссылкой на неназванные источники сообщил, что на прошлой неделе гендиректор NVTK Леонид Михельсон встретился с Владимиром Путиным и убедил президента, что лучшим способом монетизировать газ с Тамбейской группы месторождений на полуострове Ямал будет СПГ.

С этой целью Михельсон предложил правительству рассмотреть вопрос о передаче лицензий от «Газпрома» к «Новатэку». По данным «Ъ», Михельсон предлагал заплатить «Газпрому» деньгами и акциями NVTK, но стоимость сделки не раскрывается. Но при этом «Ъ» пишет, что GAZP не собирается продавать свой актив.

«Газпром» получил лицензии на Тамбейскую группу в 2008 году и с тех пор проводил геологоразведочные работы, в результате которых были выявлены запасы газа в 7,3 трлн «кубов». Но, по данным «Ъ», GAZP не включил Тамбейскую группу в список активов, которые она планирует развивать в этом десятилетии.

В свою очередь, аналитики JPMorgan в этом контексте отмечают, что обновленная стратегия России в области СПГ, представленная ранее в этом году, подчеркивает важность ускорения монетизации газа, а «окно возможностей» для ввода в эксплуатацию заводов по производству СПГ закроется примерно к 2030–2035 годам.

Кроме того, Минэнерго подчеркнуло, что считает целесообразным монетизировать газовые ресурсы Тамбейских месторождений за счет СПГ. Еще неизвестно, какими будут результаты переговоров NVTK и GAZP по Тамбейским месторождениям (если они продолжатся) и позиция правительства — но в контексте планов монетизации газа разработку Тамбейских месторождений необходимо форсировать вне зависимости от того, как в дальнейшем будет развиваться ситуация.

пишет
t.me/insider_market/1260

#ROSN #аналитика
На прошлой неделе «Роснефть» провела конференц-колл, во время которой обсуждали «Восток Ойл» и ниже рассмотрим основные тезисы, которые выделили для себя в Goldman Sachs.

Проект «Восток Ойл» представляет собой гигантское новое достижение в нефтяной отрасли, объединяющее более 50 лицензионных участков с ресурсной базой порядка 6 млрд тонн нефти и потенциалом добычи в 2 млн барр/сутки к началу следующего десятилетия.

В Goldman ожидают, что при должной господдержке в виде налоговых льгот, «Восток Ойл» будет генерировать IRR, превышающий затраты на капитал, в долгосрочной конъюнктуре цен на нефть в $60.

Развитие проекта подразумевает расширение морского порта, строительство нефтяного терминала, трубопроводов, танкеров для перевозки сырой нефти и другой инфраструктуры для транспортировки по Северному морскому пути как на восток, так и на запад. Всего, по оценкам «Роснефти», в разработке проекта будет задействовано около 130 тысяч человек. План развития разведки и добычи предполагает пробуривание более 10 тысяч скважин к 2040 году, из которых более 90% — горизонтальные. Что касается ESG, компания оценивает выбросы CO2 на уровне около 12 кг CO2/барр. что ниже среднего показателя в мире.

Сейчас проект ориентирован на разработку нефтяных месторождений, но есть также значительный потенциал роста добычи газа: проект объединяет несколько газовых месторождений с потенциалом строительства завода по производству СПГ мощностью 50 млн тонy/год. В настоящее время компания оценивает потенциал проекта СПГ.

ВЗГЛЯД: «Финам» открыл торговую идею: покупать акции Татнефти с целью 750 руб

пишет
t.me/zloyinvestor/970

Группа «Эталон» отчет за 1кв.21 — продают меньше, но дороже

▫️Новые продажи, тыс. кв. м: 98.7 (-22%)
▫️Новые продажи, млн руб.: 16.2 млрд.р. (-10%)
▫️Средняя цена, руб./кв. м: 164 т.р. (+15%)
❗️Продажи в натуральном выражении за 1 квартал худшие за последние 6 лет., меньше компания продавала только в первом квартале 2015г.

Сокращение продаж Эталон объясняет временным дефицитом предложения:
«Некоторое снижение объемов реализации в 1 квартале 2021 года после рекордных результатов прошлого года связано в первую очередь с сокращением открытой для продажи недвижимости». — Главный исполнительный директор Группы «Эталон» Геннадий Щербина
… по итогам года обещают увеличить продажи: «Выход в продажу проектов из текущего портфеля и новые приобретения помогут нам полностью компенсировать дефицит предложения и обеспечить стабильный рост показателей по итогам 2021 года».

Доп.эмиссия поможет: недавнее (https://www.etalongroup.com/ru/investoram/novosti/novosti/news/detail/News/872/) решение Эталона о доп.эмиссии акций на $150 млн. (30% от ук по $1.7 за расписку) должно решить проблему предложения и увеличить темпы инвест.программы.

💡Цена важнее объема или застройщики не успевают за спросом?: на фоне рекордных цен кв.м., первый квартал для сектора выдался слабым по натуральным продажам, так у ПИКа собственные продажи упали на 5%, у Самолета на 1% у Эталона сразу на 22%, ЛСР раскроет показатели 23 апреля.

#etln

⚡️#татнефть
ТАТНЕФТЬ НЕ ПЛАНИРУЕТ ПЕРЕСМАТРИВАТЬ ДИВИДЕНДНУЮ ПОЛИТИКУ — ТОП-МЕНЕДЖЕР

ДИАПАЗОН ДИВИДЕНДОВ ТАТНЕФТИ ЗА 2020Г ШИРЕ ПРОГНОЗА АНАЛИТИКОВ ОТ 25 РУБ. ДО 31 РУБ. НА АКЦИЮ — ТОП-МЕНЕДЖЕР

КОНКРЕТНЫХ РЕШЕНИЙ ПО ОБРАТНОМУ ВЫКУПУ АКЦИЙ ТАТНЕФТИ ПОКА НЕТ, ПЛАНОВ ПО КОНВЕРТАЦИИ «ПРЕФОВ» ТОЖЕ — ТОП-МЕНЕДЖЕР

Меркель: Газ из «Северного потока 2» не хуже другого газа из РФ, противоречия вызваны политической борьбой

🇷🇺#GMKN
На полную мощность Норильская обогатительная фабрика вернется к 1 октября 2021 года — Генеральный директор ООО «Медвежий ручей» Владимир Зайцев

«Башнефть» (MOEX: BANE) приняла решение о досрочном погашении выпуска облигаций серии БО-06 объемом 10 млрд рублей, говорится в сообщении компании.

#VTBR
⚡️ ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ ЗАДОЛЖЕННОСТИ FESCO ПЕРЕД ВТБ СОСТАВЛЯЕТ $376 МЛН — ТРАНСПОРТНАЯ ГРУППА — ТАСС

⚡️#петропавловск
PETROPAVLOVSK В I КВ. СНИЗИЛ ПРОИЗВОДСТВО НА 49%, ДО 95,6 ТЫС. УНЦИЙ ЗОЛОТА

ИНТЕРФАКС — Минэнерго РФ считает преждевременным привлекать частных инвесторов в «дочки» ПАО «Россети» (MOEX: RSTI), пока не решены регуляторные проблемы электросетевого комплекса, сообщил на круглом столе в Госдуме замглавы ведомства Павел Сниккарс.

А что с дивами за 20-й? Ждать, или уйти не прощаясь?🤔

Russia-n-Roul, можно МТС взять, там див.дох. и ликвидность выше

ИНТЕРФАКС — Золотодобытчик Petropavlovsk (MOEX: POGR) ввел в совет еще одного независимого директора.
Как сообщила компания, им стал Михаил Иржевский, заместитель гендиректора по правовым вопросам Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ), член набсовета банка «Траст».
С назначением Иржевского количественный состав совета директоров Petropavlovsk увеличивается до 6 человек. В него входят представитель крупнейшего акционера Petropavlovsk, компании «Южуралзолото» (ЮГК), Максим Харин, CEO Petropavlovsk Денис Александров и независимые Джеймс Кэмерон-младший, Малай Мукерджи и Шарлотта Филиппс.
«Мы по-прежнему намерены дальше расширять состав совета директоров и с нетерпением ожидаем следующих дополнительных назначений независимых неисполнительных членов», — заявил Кэмерон (его слова приводятся в сообщении). Ранее он говорил, что Petropavlovsk считает оптимальным совет директоров из 7-8 человек.

пишет
t.me/insider_market/1258

#FIXP #аналитика
Аналитик JPMorgan, некто Оливер Вайман, прогнозирует, что рынок широкая розница в России может расти в среднем на 19% до 2025 года, а Fix Price может стать доминирующей силой в этом сегменте. При запланированных темпах открытия новых магазинов, 700-800 точек до 2025 года, выручка компании вырастет в среднем на 22%, из которых 10% будут приходиться на LFL, а 13% — на новые площади. В таком случае это будет самый быстрый темп среди розничных продавцов CEEMEA.

Тщательно отобранный ассортимент Fix Price, из которого 75% приходится на непродовольственные товары, и тесные связи с поставщиками обеспечивают стабильную валовую прибыль в размере +30%, которая остается устойчивой с течением времени. Экономичная модель затрат (единый стандартизованный формат с унифицированным ассортиментом и ценообразованием) поддерживает EBITDA на уровне 19% (среднее значение для CEEMEA — 11%).

Fix Price также имеет сильный денежный поток, который открывает путь к «вкусным» дивидендам. Благодаря низким капзатратам на магазин и минимальным инвестициям в оборотный капитал, компания может полностью профинансировать запланированную программу расширения за счет операционного денежного потока. По прогнозам JPM, FCF/объем продаж в 2021–2025 годах может составить в среднем 9%, что позволит компании направить >50% чистой прибыли по МСФО на выплату дивов.

💥🇷🇺#ALRS
«Алроса» возобновит добычу алмазов рудника «Удачный» с 630 метров — Прайм

пишет
t.me/insider_market/1257

#FIXP #inside
Аналитики JPMorgan присваивают акция FixPrice рейтинг Overweight и price-target на декабрь 2022 года на уровне $11.8/GDR. Инвестбанкиры считают, что Fix Price предлагает уникальные возможности для розницы с широкой сетью магазинов в России и СНГ, где у нее нет прямых конкурентов. В следующей публикации мы поговорим о потенциале и бизнес-модели Fix Price, а пока приведем тезисно мысли аналитиков JPM по компании.

FIXP предлагает четко сформулированное и дифференцированное ценностное предложение для клиентов, которое отличается неизменно низкими ценами и уникальным ассортиментом. Успех модели подтверждается впечатляющем среднем росте сопоставимых продаж на 17% в 2018-2020 годах в сравнении с однозначным ростом у других отечественных ритейлеров в России.

Учитывая данные факторы, в JPM говорят, что Fix Price заслуживает того, чтобы стать одним из основных долгосрочных холдингов в потребительском портфеле CEEMEA. Хотя потенциал повторного рейтинга в ближайшем будущем подрывается волатильностью рубля, рост прибыли на акцию компании (среднегодовой темп роста JPM 31% в 2020–2022 годах) обеспечивает сильную поддержку оценке FIXP.

КАМАЗ растёт на 7% на новостях о дивидендах!


КАМАЗ задумался о дивидендах: вопрос обсуждался, решение за акционерами, сообщил журналистам гендиректор «КАМАЗа» Сергей Когогин.

«На последнем совете директоров вопрос о дивидендах обсуждался, мы ждем директивы на голосование на следующем совете директоров. Основной мажоритарный акционер — »Ростех". Акционер скажет, что надо платить — значит, мы это сделаем. Чистый денежный поток у нас в порядке, выплатить дивиденды мы в состоянии", — сказал Сергей Когогин.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

#SAGO
Председатель сд Самараэнерго Розенцвайг Александр Шойлович увеличил долю в уставном капитале компании с 11.6895 % до 11.6939 % (на 0.0044%)

пишет
t.me/RaifFocusPocus/2224

Северсталь: пик цен на сталь обеспечил рекордные результаты
(1)
В 1 кв. достигнута рентабельность 52%. Северсталь (BBB-/Baа2/BBB) опубликовала сильные финансовые результаты за 1 кв. 2021 г. по МСФО. Рентабельность по EBITDA достигла исторического рекорда – 52,4% (очень высокое значение для стальной отрасли) на фоне находящихся на многолетнем максимуме мировых цен на сталь.

Несмотря на снижение доли продукции HVA в продажах, рекордные цены обеспечили рост EBITDA на 64%. Выручка в 1 кв. выросла на 29% кв./кв. при повышении средневзвешенной цены на продукцию компании на 26% кв./кв. и объемов реализации – на 8% кв./кв. (благодаря завершению ремонтов). При росте продаж на экспорт вследствие возросшего спроса (его доля увеличилась до 52% с 35% в 4 кв.) произошло ухудшение структуры продаж – доля продукции HVA снизилась с 53% до 46% (рост объемов реализации менее маржинальных полуфабрикатов составил 22%, г/к листа – 16%, сортового проката – 25%). Несмотря на это, благодаря ценовой конъюнктуре показатель EBITDA в 1 кв. возрос на 64% кв./кв., а рентабельность по этому показателю побила рекорд предыдущего квартала.

Благодаря интеграции в сырье денежная себестоимость (cash cost) сляба в 1 кв. выросла незначительно – на 25 долл. до 185 долл./т. Хотя в 1 кв. выросла себестоимость как жрс и окатышей (в частности, за счет сокращения производства из-за сезонных факторов), так и коксующегося угля (снижение производства из-за перемонтажа лав), опережающий рост цен реализации (даже в угле) привел к расширению спредов.

Операционный денежный поток в 1 кв. вырос не так заметно – на 49% кв./кв. до 773 млн долл., в результате инвестиций в оборотный капитал в объеме 225 млн долл. (против 65 млн долл. в 4 кв.) на фоне роста дебиторской задолженности и запасов. Капвложения составили всего 265 млн долл., план по инвестициям на этот год – 1,35 млрд долл.

(2)
Долговая нагрузка упала до 0,52х. На фоне скромных инвестиций и отсутствия дивидендных выплат в 1 кв. накопленные денежные средства выросли на 58% до 921 млн долл., что привело к сокращению чистого долга, а при столь существенном росте EBITDA – к падению долговой нагрузки до 0,52х с 0,84х на начало года.

Ожидаем еще некоторого улучшения результатов во 2 кв. Во 2 кв. мы ожидаем даже некоторого дальнейшего улучшения показателей Северстали, так как сейчас (при текущих высоких ценах) на экспорт реализуются объемы уже июньского производства (завершающего 2 кв.), на внутренний рынок – майского. Также мы ожидаем, что сезонный рост спроса на внутреннем рынке повысит долю продаж более маржинальной продукции. Тем не менее, по словам менеджмента, в 1 кв. компания наблюдала сокращение внутреннего спроса из-за того, что многие клиенты выжидали, видя такой высокий уровень цен, однако вопрос состоит в том, насколько они могут отложить закупки.

Мы не ждем существенного падения цен на сталь ввиду инфраструктурных проектов и планов по сокращению производства в Китае. Также менеджмент компании осторожно оценивает ситуацию со сложившимися очень высокими ценами на сталь (вследствие быстрого роста спроса в ряде регионов и отставания предложения), ожидая, что они, скорее всего, скорректируются. На наш взгляд, вероятность коррекции высока, однако мы не ждем существенного падения цен из-за ряда факторов, наиболее важными из которых мы считаем: (1) реализацию инфраструктурных проектов в ряде ключевых регионов для выхода экономик после коронакризиса (в Китае реализуются уже на протяжении года, в США Дж. Байденом представлена обширная программа инвестиций, в РФ активизируется исполнение нацпроектов) и (2) планы по сокращению (в частности, доменного) производства стали в Китае для улучшения экологической обстановки.

Выпуск CHMFRU 24 c YTM 2,33% торгуется с премией ≈30 б.п. к бондам НЛМК и ММК, что, наш взгляд, не справедливо, принимая во внимание примерно одинаковые кредитные метрики эмитентов и более высокую рентабельность бизнеса Северстали. Также нам нравится выпуск METINR 24 c YTM 2,41%, учитывая сохраняющуюся благоприятную ценовую конъюнктуру на рынке железной руды.

БСПБ brrrr to the moon 🚀🚀🚀🚀🚀🚀

Роман Ранний, шо, опять?©

Kolya Marketolog, да, в моменте больше 3% рос