На прошлой неделе наша команда была на Российском венчурном форуме в Казани.

Почему частные инвесторы все чаще смотрят в сторону краудлендинга




Акции падают, валюту трясет, депозиты едва покрывают инфляцию. В этой ситуации закономерный интерес вызывает альтернативный рынок — краудлендинг (P2B-кредитование). Но давайте честно: это не «волшебная таблетка», а инструмент со своими правилами.

Почему он действительно привлекает внимание?

1. Понятная механика дохода

Вы не гадаете на кофейной гуще, как изменится курс акций. Вы фиксируете ставку на этапе инвестирования. Например: бизнес просит 2 млн под 26% годовых на 6 месяцев. Вы видите финальную доходность до сделки.

2. Короткий горизонт

В отличие от венчурных инвестиций, деньги через краудлендинг в большинстве случаев возвращаются через 3–12 месяцев. Не нужно ждать 5 лет. Это позволяет быстрее реинвестировать или вывести ликвидность.

3. Бизнес платит за ваши деньги, а не за бренд

Вы кредитуете реальный сектор: стройку, госконтракт, логистику, IT, сельское хозяйство. Ваши средства работают в экономике, а не уходят на маркетинг условного стартапа.

 Билл Гейтс: Как школьник-хакер придумал Microsoft

Билл Гейтс — основатель Microsoft, человек, который сделал компьютеры доступными для каждого. Он 18 раз возглавлял рейтинг Forbes как самый богатый человек мира, но главное его достижение — он превратил программирование из хобби гиков в массовую индустрию. 

Детство:

Гейтс родился в обеспеченной семье: отец — успешный адвокат, мать — из семьи банкиров. В детстве он был невысоким, носил очки и считался занудой — учителя называли его «гиком». Но уже в 11 лет он заключил свою первую официальную сделку: купил у сестры право пользоваться бейсбольной перчаткой за 5 долларов с условием «тогда, когда хочет». 

Как пришла идея с Microsoft?

В 1968 году в школе Лейксайд появился компьютерный терминал — телетайп, подключенный к системе General Electric. 13-летний Гейтс вместе с другом Полом Алленом часами изучали 42-страничное руководство по BASIC и в один присест стали специалистами. Именно тогда пришло понимание: компьютеры будут везде, а кто напишет для них программы — тот изменит мир.

«ВкусВилл»: Как начать с 1 млн рублей и построить сеть из 2000 магазинов без кредитов

 «ВкусВилл» — российская розничная сеть, которая изменила представление миллионов людей о здоровом питании. Ее история показательна тем, что это один из редких примеров крупного бизнеса, который строился без привлечения кредитов, с фокусом на клиента и внутреннюю культуру.

Откуда стартовали?

Основатель «ВкусВилла» — Андрей Кривенко, финансовый директор крупного дистрибьютора, который в конце 2008 года уволился и решил начать свое дело. Он долго искал идею, пока не понял: хочет продавать свежие натуральные молочные продукты — те, которые сам готов покупать своим детям. На старте у Кривенко был 1 миллион рублей личных накоплений. Первый магазин под названием «Избёнка» открылся 12 мая 2009 года в районе Строгино на арендованных 5 квадратных метрах. Аренда обошлась в 16 000 рублей, холодильник — в 20 000 рублей, вывеску сколотили сами на задворках Тушинского рынка.

15% — ключевая ставка ЦБ РФ — сигнал для бизнеса: кредиты начинают дешеветь

20 марта 2026 года Банк России снизил ключевую ставку на 0,5 процентного пункта — до 15% годовых. Это седьмое снижение подряд с июня 2025 года, когда ставка находилась на пике в 21%. Решение совпало с ожиданиями большинства аналитиков и подтвердило тренд на постепенное смягчение денежно-кредитной политики .

Почему это важно?

Для предпринимателей это первый звоночек о том, что «дорогие деньги» постепенно уходят в прошлое. Банки начнут пересматривать условия по кредитам — по прогнозам, ставки для бизнеса могут снизиться на 1,5–2 процентных пункта в ближайшие месяцы. Для инвесторов, напротив, это сигнал к тому, что доходность по безрисковым инструментам (вкладам) будет снижаться — средние ставки по депозитам могут опуститься до 13–13,5%. Это меняет расклад: альтернативные инвестиции снова становятся интереснее.

Анализ:

С одной стороны, снижение ставки — это хорошо для бизнеса.

Где бизнесу взять деньги под оборотные средства: 5 работающих источников

 
Давайте разберем реальные инструменты, которые помогут закрыть кассовые разрывы и закупить товар. Совет для владельцев малого и среднего бизнеса, у которых есть оборот, но не хватает свободных денег под новые контракты или сезонные заказы.

Ключевая проблема:

Деньги нужны срочно, а банки рассматривают заявку неделями и требуют залог, которого нет. В итоге хороший заказ висит, поставщики ждут предоплату, а оборотка застряла в товаре.

 5 источников оборотных средств:

 1. Краудлендинг (инвестиционные платформы)

Бизнес привлекает деньги напрямую от инвесторов без банка. Срок рассмотрения — от 1 дня. Залог не всегда нужен, часто достаточно поручительства собственника или залога уже имеющегося товара.

Подходит для: компаний с действующим оборотом.

2. Факторинг

Банк или факторинговая компания выплачивает вам до 95% суммы отгрузки сразу, а не через 30–60 дней, когда придет оплата от покупателя.

Додо Пицца: как пицца стала сетью на 1000 точек

История основателя «Додо Пицца» Фёдора Овчинникова — это идеальный пример того, как тотальная открытость и отсутствие денег могут стать главным двигателем бизнеса. 

С чего всё началось?

Для открытия первой пиццерии в Сыктывкаре в 2011 году у Фёдора Овчинникова не было ни денег, ни инвесторов. Через банки у него не было возможности привлечь весь капитал, поэтому стартовый капитал в 1,5 миллиона рублей он собрал буквально по крупицам — с помощью родственников и знакомых.

 Главный сбор средств случился в 2013 году, когда бизнес нужно было масштабировать. Овчинников написал в своём блоге пост, предложив подписчикам стать совладельцами. Это был краудфандинг, но не на производство гаджетов, а на вполне осязаемый бизнес — пиццерии. В итоге он провёл крупнейший краудфандинг в истории российского бизнеса на тот момент: 150 частных инвесторов вложили в компанию более 100 миллионов рублей. Ключевую роль сыграло колоссальное доверие к Овчинникову благодаря его блогу, где он годами публиковал все свои успехи и неудачи.

Обещали на прошлой неделе рассказать об инфляции. Тема важная, потому что инфляция касается каждого, кто ходит в магазин, копит деньги или берет кредиты.

Простыми словами, инфляция — это когда деньги обесцениваются, а цены растут.

Пример: В прошлом году вы покупали гречку за 100 рублей. Сегодня такая же пачка стоит 120 рублей. Разница в 20 рублей — это и есть инфляция. Ваши деньги как были 100 рублями, так и остались, но купить на них теперь можно меньше.

Причин появления инфляции много, но главные две:

1. Слишком много денег. Когда у людей и бизнеса денег становится больше, а товаров столько же — продавцы поднимают цены. Спрос большой — можно продать дороже.

 2. Дорожает себестоимость. Если выросла цена на бензин, электричество, аренду или зарплаты — производитель закладывает это в цену товара. В итоге платим мы с вами.

Подсчетом инфляции занимается Росстат. И делает он это так:

 Шаг 1. Выбирают товары и услуги

Берут не все подряд, а типичную потребительскую корзину. Туда входит больше 500 позиций: еда (хлеб, молоко, мясо, овощи), одежда и обувь, коммунальные услуги, бензин, лекарства, бытовая техника и даже стрижки в парикмахерской.

Бизнес все больше берет деньги через инвест-платформы

По итогам 2025 года инвестиционные платформы выдали 23,66 млрд рублей, почти достигнув уровня рекордного 2023 года (24,08 млрд). Главный драйвер — резкий рост в декабре: 2,5 млрд против 2,08 млрд в ноябре.

Почему это важно?

Рынок доказал устойчивость, несмотря на жесткую денежно-кредитную политику ЦБ и высокую ключевую ставку. Формат краудлендинга для бизнеса окончательно превратился из альтернативы в востребованный инструмент финансирования.

Что говорит наш эксперт Юлия Новожилова, генеральный директор «Ресейл-Инвест»:

«Сам факт приближения к рекорду говорит о зрелости рынка. Качество заемщиков ухудшается с 2023 года, поэтому главный приоритет платформ — контроль рисков и минимизация дефолтности. Мы прогнозируем, что в ближайшие 2-3 года количество бизнесов на краудлендинговых платформах будет расти на 30–50% ежегодно. Также мы ожидаем роста интереса со стороны институциональных инвесторов — сейчас их доля составляет всего 10% от общего числа.»

Мы привыкли, что кредит — это всегда переплата. А ключевая ставка Центробанка для нас — это ориентир, по которому банки выдают кредиты (дорого) и привлекают вклады (выгодно).

Но так бывает не всегда. Существует удивительный финансовый феномен: отрицательная ключевая ставка. Представьте себе ситуацию, когда банк платит вам за то, что вы берете у него кредит, а за то, что просто храните деньги на депозите, — берет комиссию.

 ▪️Где такое возможно?

Самый яркий пример — Швейцария и Япония в недавнем прошлом. Например, Швейцарский национальный банк устанавливал ставку на уровне -0,75%, а Банк Японии держал ставку -0,1% вплоть до 2024 года.

 ▪️ Как это работает?

Центробанки идут на такой шаг не от хорошей жизни, а чтобы спасти экономику от дефляции (когда цены постоянно падают, люди перестают тратить деньги, и производство останавливается).

 ❗️Есть нюанс: до простых потребителей (как мы с вами) такая «сказка» почти не доходит. Банки боятся вводить отрицательные ставки для вкладчиков (представьте, что с вашей зарплаты списывают деньги за то, что она лежит на карте 😱). Поэтому минусовые ставки — это инструмент для межбанковского рынка и крупных корпораций, а не для ипотеки или потребкредитов.