Во вторник, 20 августа, большинство основных фондовых рынков продемонстрировали ослабление индикаторов в ожидании публикации протоколов июльского заседания ФРС США. Фондовые биржи Штатов зафиксировали снижение.

• Dow Jones просел на -0.05% — до 15,002.99 пункта.
• S&P 500 в плюсе на +0.38% — до 1,652.35 пункта.
• Nasdaq Composite прибавил +0.68% — до 3,613.59 пункта.

Сегодня, 21 августа  2013 г., мы ожидаем растущего движения по S&P 500 до уровней 1650 по сентябрьскому фьючерсу. Также ожидаем хорошей статистики по продажам на вторичном  рынке жилья в штатах (18:00 МСК), что подтолкнет рынок вверх. Сегодня ожидается публикация протоколов заседания FOMC в 22:00 (МСК), что тоже может дать импульс рынку для движения на вверх. Мы рекомендуем рассмотреть AIG для покупки от уровней 46,8-46,9 со стопом на уровне 46,18 и тэйк профитом на уровне 48.

В понедельник, 19 августа, большинство основных фондовых рынков завершили торги в красной зоне. Сезон корпоративной отчетности почти завершен и в отсутствии новых стимулов рынок продолжает отыгрывать опасения сворачивания QE3. Фондовые биржи Штатов зафиксировали снижение.

• Dow Jones снизился на -0.47% — до 15,010.74 пункта.
• S&P 500 опустился на -0.59% — до 1,646.06 пункта.
• Nasdaq Composite в минусе на -0.38% — до 3,589.09 пункта.

Президент Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лэкер сообщил, что придерживается мнения о необходимости сворачивания QE3 уже в сентябре 2013 года. По его мнению, положительный момент от выкупа активов уже давно не перекрывает инфляционные риски и с целью защиты экономики от дестабилизации необходимо в скором времени принять меры.

Более 1% в составе Dow Jones прибавили акции Intel (INTC) +1.67% ($22.28), Boeing (BA) +1.21% ($104.72), Johnson & Johnson (JNJ) +1.21% ($90.45).

Падение среди голубых фишек возглавили котировки JPMorgan Chase (JPM) -2.74% ($51.83), Alcoa (AA) -2.22% ($7.94), Hewlett0Packard (HPQ) -204% ($25.88), Bank of America (BAC) -1.87% ($14.15).

Интересная картина в акциях Apple (AAPL). График вернулся в многолетний канал, оттолкнувшись нижних его границ. И как минимум до презентации новых Айфонов 10ого сентября цена акций может остаться в этом канале. А дальше по результатам именно этого события, можно будет закладывать новые горизонты по данной бумаге.

( Читать дальше )

В пятницу, 16 августа, основные фондовые биржи мира окончили неделю преимущественно в красной зоне. Рынок почти потерял основной драйвер, поскольку сезон корпоративной отчетности практически завершился, а все более осязаемое сокращение программы выкупа активов американским Федрезервом продолжает давить на игроков. Также негативный эффект подкрепился сложной ситуацией в Египте, где сторонники смещенного президента Мохаммеда Мурси провели акцию «Пятница гнева», приведшую к вооруженным столкновениям и потерям среди гражданского населения. Биржи Штатов завершили сессию коррекцией на фоне снижения доверия американских потребителей к национальной экономике.

• Dow Jones снизился на -0.2% — до 15,081.47 пункта.
• S&P 500 опустился на -0.33% — до 1,655.83 пункта.
• Nasdaq Composite в минусе на -0.09% — до 3,602.78 пункта.

Итак, медведи на прошлой неделе взяли верх. Однако если взглянуть с «чистого листа», то можно с осторожностью начать открывать длинные позиции от текущих уровней.

Рассмотрим S&P500



( Читать дальше )

В четверг, 15 августа, ключевые биржевые площадки зафиксировали снижение индикаторов на фоне роста ожиданий инвесторами ужесточения в ближайшее время монетарной политики Центробанками США и Европы. Биржи Штатов завершили сессию в миноре на фоне сильных статданных по рынку труда, усугубивших опасения сворачивания QE3 осенью 2013 года.

• Dow Jones упал на -1.47% — до 15,112.19 пункта.
• S&P 500 в минусе на -1.43% — до 1,661.32 пункта.
• Nasdaq Composite в красной зоне на -1.72% — до 3,606.12 пункта.

Количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, завершившуюся 10 августа, сократилось сильнее прогнозов – на 15 тыс. заявок до 320 тыс. обращений. Ожидаемое аналитиками значение было на уровне 334 тыс. заявок.

Индекс потребительских цен CPI в июле 2013 года вырос в рамках ожиданий аналитиков – на 0.2% м/м. Базовая часть индекса, исключающая цены на продукты питания и энергоносители, увеличилась также на 0.2%, что соответствовало прогнозам.

Объем промышленного производства в июле 2013 года сохранился на июньском уровне, тогда как экономисты ждали роста на 0.5% м/м.

S&P500

Вчерашнее падение по индексу закрыло гэп от 10 июля 2013 года на уровне 1660. Технически это необходимо для дальнейшего роста s&p500, но говорить о том что индекс будет укрепляться рановато. Также еще есть гэп на уровне 1631, который, по-хорошему, тоже нужно закрывать. Снижение индекса до уровня 1631 будет считаться хорошей коррекцией для продолжения роста. По нашему мнению, покупка от данных уровней будет более оправданной, нежели покупать активы сейчас: нейтральная позиция принесет больше информации и расставит важные приоритеты для в вопросах дальнейшего направления движения. Финансовый сектор (банки) демонстрируют восходящую динамику, движение может продолжиться вверх на позитивной отчетности ведущих компаний, как следствие покупка данных активов остается интересной идеей.

Золото

Тренд по золоту остается восходящим, вчерашнее уверенное пробитие уровня 1350 состоялось. Глядя на ускорение и объемы можно сделать вывод, что был проявлен значительный интерес к драгоценным металлам, в том числе и золоту. Можно предположить, что в краткосрочном периоде золото продолжит восходящее движение к уровню 1430-1450.

В среду, 14 августа, большинство ключевых индексов окончило день в плюсе. Из общего тренда выделились США, где новая волна опасений отмены или сворачивания QE спровоцировала распродажи. В остальном мире инвесторы отыгрывали позитивные данные о росте ВВВП в Еврозоне выше ожиданий. Биржи Штатов завершили торги минусе.

• Dow Jones упал на -0.73% — 15,337.66 пункта.
• S&P 500 в просадке на -0.52% — 1,685.39 пункта.
• Nasdaq Composite в красной зоне на -0.41% — до 3,669.27 пункта.

Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что для начинать сокращение QE в сентябре слишком рано, поскольку для анализа ситуации в американской экономике будет слишком мало данных. По его мнению, о начале снижения объемов выкупа активов Федрезервом может быть объявлено в октябре.

Индекс цен производителей PPI в июле зафиксировал нулевую динамику, тогда как согласно прогнозу аналитиков ожидался рост на 0.4% м/м. При этом базовая часть индекса, не включающая энергоносители и продукты питания, выросла на 0.1% при прогнозе прироста на 0.2%.

Сегодня, 15 августа 2013 года, Европа отторговалась нейтрально. Америка после вышедших в 16:30 (МСК) данных устремилась вниз. Вряд ли SP500 унесут на 1650 с текущих 1670 в 1 движение, хотя то, что мы видим сейчас — это не более чем плановая коррекция после долгосрочного восходящего ралли. Если отскакиваем и летим вверх, то ближайший уровень 1680.

Серебро с золотом показывают неплохую восходящую динамику в последнее время, однако сегодня мы находимся на локальных максимальных значениях, возможен неплохой SELL. Серебро sell 21.80 – now, первая цель: 20.90, вторая цель: 20.50, третья цель: 19.10 Понятно, что до первого таргета можем добраться и за 1 день, со вторым таргетом чуть дольше и т.д. Золото — уровни вниз 1310, 1280.

WTI сегодня может дорасти до 108,40 с текущих 107,50, а оттуда пойти и на 113 (не сегодня). Шортить строго не рекомендуем.

AAPL вчера дошёл до психологической отметки в $500. Можно вполне рассчитывать на двадцатидолларовую коррекцию.

Во вторник, 13 августа, ключевые мировые фондовые рынки завершили торги в зеленой зоне. Макростатистика США, стран ЕС и Японии оказала поддержку бычьему настроению на торгах. Биржи Штатов завершили торги снижением большинства индикаторов.

• Dow Jones подрос на +0.2% — 15,451.01 пункта.
• S&P 500 в плюсе на +0.28% — 1,694.16 пункта.
• Nasdaq Composite в зеленой зоне на +0.39% — до 3,684.44 пункта.

Председатель ФРБ Атланты Деннис Локхарт заявил, что отсутствие данных о стабильности развития экономики создают дополнительные сложности для принятия решения ФРС по вопросу QE. По его мнению, текущих данных не достаточно для решения об отмене или создания плана сворачивая программы на сентябрьском заседании.

Объем розничных продаж в США в июле текущего года увеличился в соответствии с ожиданиями рынка – на 0.2% м/м, при этом объем продаж за исключением автотранспорта вырос лучше прогнозов – на 0.5% при ожидании роста на 0.4% м/м.

Уровень товарно-материальных запасов американских компаний в июне 2013 года не изменился по сравнению с маем. Аналитики ожидали рост показателя на 0.3% м/м.

В продолжение темы товарного рынка, сегодня обратимся к рынку кукурузы. Он пока без изменений  — даун-тренд без значительных откатов под давлением ожиданий хорошего урожая. 





( Читать дальше )

В понедельник, 12 августа, ключевые мировые фондовые рынки завершили торги без единой динамики. Отсутствие важных макроэкономических публикаций и отчетов крупных компаний оставило рынок без идей и ни быки, ни медведи не достигли решительной победы. Биржи Штатов завершили торги снижением большинства индикаторов.

• Dow Jones скорректировался на -0.04% — 15,419.68 пункта.
• S&P 500 в минусе на -0.12% — 1,689.47 пункта.
• Nasdaq Composite в зеленой зоне  на +0.27% — до 3,669.95 пункта.

Федеральное правительство США сообщило об увеличении бюджетного дефицита в июле 2013 года до $97,6 млрд. Тем не менее, дефицит может стать минимальным за пять лет, так, в течение первых десяти месяцев 2013 бюджетного года он составил $607,4 млрд., что ниже на 38% того же самого периода год назад.

Сегодня обратимся к валютному рынку. SNB пока не собирается прекращать защиту уровня 1.20 по паре евро/франк. Это стало ясно из недавнего интервью его вице-президента. «Когда SNB решит повысить ставки, защита каких-то уровней по франку перестанет быть возможной. Однако сегодня поддержка евро/франка выше минимально допустимого значения является абсолютным приоритетом, и она будет продолжаться так долго, как это будет необходимо. Наши исследования показывают, что повышение ставок обычно негативно сказывается на банках. Они аккумулировали на своих балансах большое количество рискованных активов, вероятно, надеясь на то, что период низких ставок продлится долго. Мы же хотим подчеркнуть, что, возможно, они недооценивают риски», — отметил Жан-Пьер Дантин.

( Читать дальше )

В пятницу, 9 августа, большинство ключевых фондовых индексов зафиксировало положительную динамику на фоне макростатистики КНР. Также влияние оказала макростатистика отдельных стран и корпоративная отчетность. Биржи Штатов завершили торги в миноре.

• Dow Jones в минусе на -0,47% — 15,425.51 пункта.
• S&P 500 снизился на -0,36% — 1,691.42 пункта.
• Nasdaq Composite ослаб на -0,25% — до 3,660.11 пункта.

Оптовые запасы на складах США в июне 2013 года сократились на 0,2% м/м. Аналитики прогнозировали увеличение запасов на 0,5%.

Похоже на то, что начало недели может задать очередной растущий вектор по индексу S&P500. Небольшая коррекция завершилась, и более ничего не должно мешать продолжению тренда. 




Чувствуется, что золото с серебром нащупало свое дно, и при пробитии 1350 по фьючерсу золота можно спокойно набирать долгосрочные лонги.

В четверг, 8 августа, основные фондовые рынки мира окончили сессию в мажоре. Макроданные по динамике экспорта и импорта за июль текущего года из Китая оказали поддержку быкам. Биржи Штатов завершили торги в мажоре.

• Dow Jones поднялся на +0,18% — 15,498.32 пункта.
• S&P 500 вырос на +0,39% — 1,697.48 пункта.
• Nasdaq Composite в плюсе на +0,41% — до 3,669.12 пункта.

Количество первичных требований на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 3 августа, выросло на 5 тыс. заявок – до 333 тыс. обращений. Аналитики предполагали рост показателя за рассматриваемый период на 8 тыс.

Сегодня, 9 Июля 2013 г., мы ожидаем флэта на рынке американских ценных бумаг, с возможным небольшим коррекционным движением к уровням 1680 по сентябрьскому фьючерсу на S&P 500, что вызвано, в первую очередь, статистическим затишьем.  За последние два дня драгоценные металлы показали серьезный скачек цен, и сегодня мы можем ожидать коррекцию на уровни 1300 по декабрьским фьючерсам на золото, и  в район 19,9 по сентябрьским фьючерсам на серебро. Не стоит забывать что, глобальная коррекция по золоту может достигнуть  значений 1334-1336 и краткосрочные шорты в данный момент должны сопровождаться короткими стопами в один два пункта.

В среду, 7 августа, фондовые рынки завершили в миноре. Опасения относительно свертывания QE3 продолжают оказывать давление на рынки. Биржи Штатов потеряли около 0,3% на ожиданиях по сворачиванию QE3.

• Dow Jones покраснел на -0,31% — 15,470.67 пункта.
• S&P 500 опустился на -0,38% — 1,690.91 пункта.
• Nasdaq Composite в минусе на -0,32% — до 3,654.01 пункта.

Председатель Федерального резервного банка Кливленда Сандра Пианалто в среду заявила о том, что сокращение программы покупки активов со стороны ФРС произойдет, если появятся реальные признаки улучшения на рынке труда. Напомним, что в подобном ключе о потенциальном сокращении QE уже в сентябре высказались до Пианалто еще 3 чиновника ФРС – Эванс, Локхарт и Фишер.

В последнее время все больше и больше можно наблюдать мнение, что американский фондовый рынок пойдет вниз. Всегда хочется узнать причину. Почему? Потому что он якобы высоко? Мы перекуплены и должны пойти вниз, потому что этого никто не ждет? Вряд ли это можно назвать объективной причиной, на основании которой возможно шортить рынок.

Заканчивается сезон отчетностей, где более 78% компаний отчитались лучше ожиданий.

Есть мнения, что якобы мы получаем значения по безработице в 6,5%, и Федеральный резервный банк будет сокращать программу количественного смягчения. В данном случае предлагаем забывать о возможной сезонной или структурной видах безработицы, где отклонения могут быть в любую из сторон.

Также, кажется мы все знакомы со второй целью безработицы — инфляции на уровне 2 процентов. К этой же цели еще идти и идти.

Значит ли что мы предлагаем покупать по историческим максимума? Конечно же нет — мы советую ждать нормального входа с дальнейшей возможностью движения рынка вверх к 1715-1740-1760. Оттуда возможна вероятность небольшой коррекции.

В качестве хорошей идеи можно рассматривать золото в лонг, а также производные на сектор золотодобывающих компаний, который сейчас максимально недооценен.