(Продолжение статей «Начало», «Развитие», «Эксперимент», «Черный лебедь», «Тилт», «Кома», «Работа над ошибками», «Последняя капля» и «Убийцы китов»)

Как уже упоминалось, мною было принято решение о выходе из состава Коллегии.    Это решение означало не только прекращение торговли для меня лично, но и прекращение торговли Коллегией. Люсорт не пытался меня удерживать.

Однако это решение не означало ухода из компании. В это время меня  переполняли противоречивые чувства, с которыми, пожалуй, сталкивались многие трейдеры в периоды неудач.

С одной стороны я думал, что ничего не создаю, время шло, а результат был один: потерянное время, подорванное здоровье и убытки на счетах. Я все больше убеждался, что нельзя быть постоянно в рынке, что век успешного трейдера очень короток. И чем чаще трейдер открывает  позиции, тем больше вероятность  потерь. Поэтому лучшее, что можно сделать — это затаиться и выжидать заветного шанса, который рынок непременно даст, после того, как накажет всех, кто пытается опередить события; а воспользовавшись этим шансом  - спокойно уйти и смиренно ждать новых возможностей, сколько бы ни потребовалось на это времени.

Я много думал о том, зачем нужны трейдеры, в особенности те, которые торгуют производными, какую пользу они приносят обществу и чем отличаются от игроков на рулетке или тех людей, которые делают ставки в букмекерских конторах.

Конечно, можно высокопарно говорить о спекулянтах, которые на свои хрупкие плечи взваливают весь риск мировой экономики, обеспечении ликвидности, притоке инвестиций и способствовании установления равновесных цен на все и вся! Но, так или иначе, мне в тот момент хотелось увидеть материальное воплощение моего труда, а не просто цифры на счете или деньги, ценности которых не осознаешь в силу той легкости, с которой они приходят и уходят.

Были мысли о трейдерах, которые слили свои депозиты. Они могли купить на эти деньги автомобили или иные блага и получать удовольствие от  использования, тем самым поддерживая реальную экономику.

Я также понимал, что то, что зарабатывалось на  трейдинге, фактически отнималось у тех, кто оказывался не прав. Отсюда получалось, что трейдер трейдеру враг! А полученные опыт и удовольствие от «игры» вряд ли можно считать достойной компенсацией за слитый депозит! Меня стало одолевать желание приносить пользу, не только брать, но и давать что-то в замен.


( Читать дальше )

(Продолжение статей «Начало», «Развитие», «Эксперимент», «Черный лебедь», «Тилт», «Кома», «Работа над ошибками» и «Последняя капля»)

Я многому научился у Люсорта. В процессе торговли мы делились друг с другом своими соображениями и таким образом вместе  профессионально развивались. Дюмортель неоднократно повторял, что нужно научиться думать как косатки (killer whale), он восхищался этими хищниками и сравнивал их с крупными игроками, способными двигать рынок!

Узнав больше про этих млекопитающих, я понял, почему выбрано такое сравнение. В поведении этих представителей семейства дельфиновых я нашел очень много сходства с поведением трейдеров.

Существует две разновидности этих плотоядных дельфинов: резидентные  косатки (домоседы) и транзитные (бродяги). Причем, среди представителей этих разновидностей отсутствует перекрестное скрещивание на протяжении последних 100 тысяч лет.

Домоседы  питаются рыбой, в поисках которой  выдвигаются группами, разворачиваются в цепь до 15-ти особей, активно переговариваются, а при обнаружении косяка рыбы, загоняют его совместными действиями на мель и далее глушат ударами хвоста. Так и некоторые трейдеры, активно делятся идеями и совместными усилиями направляют рынок. Только результатом такой "«охоты», как правило, становится мелкая рыба.

( Читать дальше )

(Продолжение статей «Начало», «Развитие», «Эксперимент», «Черный лебедь», «Тилт», «Кома» и «Работа над ошибками»)

Мы оказались в еще большем цейтноте, принцип зарабатывать на содержание всех направлений компании никто не отменял, и времени на восстановление не было.

Я пристально следил за рынком и выжидал лучшей возможности заработать. Рынок падал 3 дня подряд, затем настал день коррекции. На другой день, 3 ноября, рынок начал рушиться вновь. Мы оставались вне позиции и наблюдали, как RI уже сделал более 5000 пунктов вниз в течение нескольких часов. Учитывая статистический анализ дневных колебаний, я посчитал, что мы уже у нижней границы дневного рейнджа, в меня вселилась уверенность в том, что сейчас начнется отскок наверх. Я достаточно легко убедил Дмитрия в своей правоте и мы открыли длинные позиции.

Падение продолжалось, и Дима смотрел на меня с опаской. Однако, я излучал увереность, говоря, что это  остаточное инерционное движение, и вот-вот появится откупной объем. Я не только убедил его в сохранении лонга, но и уговорил увеличить позицию, чтобы снизить среднюю цену. В итоге она оказалась  немного больше 145 000 пунктов. Я обрел уверенность, настойчивость и теперь был готов отвечать за действия коллегии. К тому же я чувствовал себя виноватым, корил за то, что не проявил настойчивость тогда, кода мы удерживали убыточные позиции. Сейчас я желал во что бы то ни стало реабилитироваться.

( Читать дальше )

(Продолжение статей «Начало», «Развитие», «Эксперимент», «Черный лебедь», «Тилт» и «Кома»)

В день ликвидации позиции рынок продолжал уверенный рост. На следующий день была незначительная коррекция, а впереди ждали  2 последних выносных широкодиапазонных лонговых дня, после которых рынок развернулся. Но я уже не следил за рынком и, несмотря на то, что были зафиксированы значительные убытки, — чувствовал облегчение.

Как ни странно, коллегиальное управление, которое было призвано нивелировать  недостатки индивидуальной торговли, обнаружило неожиданные недостатки коллективного  управления.

Первым и главным из них оказалась абсолютная неспособность  и неподготовленность отдельных членов коллегии быть готовыми брать на себя ответственность и принимать торговые решения в отсутствие других членов (я имею в виду в первую очередь себя). Трейд был затянут в значительной степени от того, что команда распалась: сначала, как я уже описывал, вынужден был уехать Люсорт, а на следующий день отправился в отпуск и Дмитрий. В этой ситуации, конечно, не хватало оперативности взаимодействия, кроме того, находясь в отдалении, ни Люсорт, ни Дмитрий не имели возможностей проводить адекватный анализ  и  уделить достаточно времени для оценки ситуации.  Наконец,  ни у меня, ни у Дмитрия не было достаточного опыта индивидуальной торговли, чтобы считаться успешными трейдерами. Ведь ранее успешная торговля велась командой, не мной, не Дмитрием, не Люсортом, а именно командой. А успешность команды совсем не означает успешность каждого отдельного члена. В этом-то и заключался на мой взгляд эффект синергии!

( Читать дальше )

(Продолжение статей «Начало», «Развитие», «Эксперимент», «Черный лебедь» и «Тилт»)

На выходные я уходил со смешанными чувствами. С одной стороны, позиция оставалась отрытой, что не могло не тревожить в складывающейся ситуации,  кроме того, я чувствовал  колоссальную ответственность, которая свалилась на меня. Но вместе с тем, это был дебют, и я хотел проявить себя с самой лучшей стороны.

Коллегия напоминала центр управления полетами. Мы никогда не  совершали сделки своими руками. Сюда стекалась информация из отдела аналитики, обрабатывалась, а на выходе формировались торговые поручения, которые передавались трейдерам- исполнителям. У нас был заведен определенный порядок, в котором распоряжения исполнялись по звонку и дублировались  по внутренним электронным средствам связи на тот случай, если трейдер ослышался. Кроме того, электронное сообщение служило для трейдеров основанием-доказательством. И мне предстояло на некоторое время стать если не дирижером, то по крайней мере первой скрипкой в данном оркестре.

( Читать дальше )

(Продолжение статей «Начало», «Развитие», «Эксперимент» и «Черный лебедь»)

Торговля продолжалась. Наше трио по-прежнему показывало успехи.  На практике подтвердилось, что коллегиальное управление вполне имеет право на существование и может приносить успехи. Только оптимальное количество участников такого органа не должно превышать 3-х человек. Более того, эти участники не должны быть отобраны из числа состоявшихся трейдеров, а должны пройти совместное обучение и практику начиная с первых шагов в торговле, т.е. пройти через своеобразный инкубатор для новичков, на выходе которого появлялась отлично слаженная команда.

Режим работы оставлял желать лучшего, 15-ти часовой график делал свое дело. Организм изнашивался, и накапливалась усталость. Между делом появлялись разговоры о том, как после реализации целей все вместе поедем отдыхать на острова.

Положение в компании оставалось напряженным,  полученной прибыли не всегда хватало на то, чтобы покрыть расходы по всем направлениям. А аренда офисных помещений в бизнес-центре становилась не по карману. Последствия закрытого в убытках портфеля давали о себе знать.  Мы оказались в цейтноте, время работало против нас. И несмотря на мою убежденность о том, что нельзя быть постоянно в рынке, учредитель требовал, чтобы мы зарабатывали каждый день. Его можно было понять. Каждый месяц производились выводы с наших счетов на покрытие расходов, и если мы к тому моменту не зарабатывали достаточных денег — это уменьшало наши средства в обращении, соответственно увеличивало риски и все больше снижало шансы на успех.

( Читать дальше )

(Начало смотри в текстах под заголовками «Начало», «Развитие» и «Эксперимент»)

После увольнения Юрия в составе коллегии остались я, Дмитрий, Филипп, Николай (трейдер из Майами) и Люсорт. Егор на тот момент был в отпуске. Но после возвращения он стал заниматься торговлей исключительно по предоставленным в его ведение  счетам, по некоторым словам Люсорта было понятно, что после отпуска Егор не мог приспособиться к рынку и терпел убытки. Вскоре и  он ушел из компании.

Управлением портфелем мы не занимались, но знали, что он был сохранен. После выхода новостей о повышении потолка госдолга в США рынок в одночасье взлетел до 200 000 по фьючерсу на индекс РТС. Филипп не скрывал своей радости  и, как и многие другие, пребывал  в эйфории.

Но, как гласит мудрость, где свет слишком яркий — наступает темнота. Вскоре началось падение, которое длилось порядка 10 недель до достижения «дна».  Мои предположения сбылись. С опозданием было принято решение значительно увеличить  наш размер счета, по которому мы вели спекулятивную торговлю. Деятельность сконцентрировалась на срочном рынке FORTS. А размер ликвидности позволял торговать только фьючерсами на пару рубль/доллар (Si) и индекс РТС (Ri).  Малую часть падения мы поймали. Вспоминаю тот день, когда мы с Дмитрием во 2-м часу ночи вышли из офиса и довольные направились домой. Тогда мы за день сделали 1-й миллион.

( Читать дальше )

(Продолжение написанного в текстах под заголовками «Начало» и «Развитие».)
Идея создания коллективного органа управления  начала реализовываться.  И я оказался причастным к этому. Первые попытки, как позже выяснилось, уже предпринимались. Тогда нескольких успешных трейдеров объединили, дали им общие средства, а оплата осуществлялась на основании их общего финансового результата. Конечно, такая попытка объединения была обречена. Коллектив, в котором один зарабатывает, а другой сливает, при том, что итоги делятся поровну, обречен на распад. Более того, участники были уже сформировавшимися трейдерами со своими манерами торговли, и подгонять их индивидуальные правила под общие  могло означать только одно — снижение эффективности. Получить эффект синергии в таком варианте не представлялось возможным.
Однако, идея продолжала искать другие варианты своего материального воплощения. Постепенно  я, Юра, Филипп, Егор и Дмитрий (мой коллега по работе, который на тот момент был старшим среди аналитиков, а по вечерам торговал американскими акциями) стали собираться по указанию Люсорта Дюмортеля (учредителя) для обсуждения текущих рыночных ситуаций и перспектив. Я в основном был  как сторонний наблюдатель и должен был вести протоколы таких собраний, кроме того я предоставлял подготовленные совместно с другими аналитиками материалы, содержащие самую важную информацию по рынку на каждый день. Юра считал, что у России колоссальные перспективы, поэтому его основной рекомендацией всегда было «покупать Россию». Он считал, что кризис остался позади

( Читать дальше )

Далее изложу продолжение истории под заголовком «Начало».
Оказавшись в молодой инвестиционной компании, меня переполняло много положительных эмоций.  Вот то, к чему я стремился, думал я! Отбор в компанию был достаточно жесткий, а оплата оставляла желать лучшего. Но главное — это возможность учиться, развиваться и заниматься любимым делом. Коллектив был в основном молодой, я оказался в кругу способных и творческих парней и девушек. Да и сам учредитель был молод и буквально излучал энергию, был требователен к себе и  каждому. Поэтому атмосфера оказалась самой благоприятной. В компании (правильнее будет употребить термин «холдинг», посколько было несколько юридических лиц) одновременно развивали несколько направлений, связанных с инвестиционной сферой: медиа, обучение и инвестиции. В рамках медиа-направления создавали свое радио, следующим этапом должно было стать телевидение. Направление обучения сначала должно было выполнить задачи подготовки  и повышения квалификации собственных кадров, далее  планировалось создать комплекс платных обучающих программ для клиентов, кроме того, здесь проводилось бесплатное обучение трейдингу с целью выявить способных будущих трейдеров для их последующего приглашения в проп. Но основным являлось инвестиционное направление. Именно здесь создавалась та прибыль, которая являлась источником финансирования всех направлений. Суть всей инвестиционной деятельности можно охарактеризовать так. Учредитель давал деньги в управление своим сотрудникам. Значительная часть этих средств была определена для создания инвестиционного портфеля, инвестиции не были ограничены ни конкретными инструментами, ни отдельными рынками, единственным ограничением были возможности брокеров. За формирование и оперативное управление  портфелем отвечал приглашенный из-за рубежа специалист (в целях конфиденциальности будем называть экспата Юрой). По всей видимости Юре платили много, поэтому к нему был приставлен молодой помощник Филипп, который должен был перенять необходимый опыт и в последствии остаться на замену. Юра тоже был не лыком шит и своим опытом делиться не спешил. Я, конечно, пытался использовать каждую возможность послушать о чем он говорит,  узнать, что делает или выполнить какое-либо поручение. Он любил говорить, что за свои знания заплатил очень дорого! Давая тем самым понять, что не собирается тратить на таких как я свое время. Учитывая мои знания и его опыт можно было с уверенностью утверждать, что мы разговаривали на разных языках. Кроме того, когда я пытался поделиться своими скудными соображениями (торговыми идеями), он отказывался слушать и повторял, что он не продает свое мнение и чужое не собирается покупать. Хотя я думаю, что он просто не видел ценности моих слов. В последствии он отзывался обо мне, как о человеке, который все неверно говорит. 

( Читать дальше )

То, что будет написано в этом блоге, я пишу в первую очередь для себя лично. Надеюсь, что его прочтение будет полезным и другим. Тем более, что основные события моих рассказов так или иначе связаны с торговлей на фондовых рынках и произошли в реальности.
2 года назад я уволился из банка для того, чтобы найти дело по душе. К такому решению я пришел не сразу. Множество причин капля за каплей наполняли чашу, которая в итоге переполнилась. За спиной остались учеба в кадетском корпусе, не поступление в военный ВУЗ из-за травмы позвоночника, переезд в Москву, поступление на бюджет в гражданский ВУЗ с 3-й попытки, ночная работа с 1-го курса, чтобы оплачивать аренду жилья, свадьба, рождение дочери, измена, развод, переезд, уход с головой в работу, окончание ВУЗа и как итог — разочарование в работе и положении в жизни. Так я оказался на пороге коренных перемен.
Чем заняться в дальнейшем, я не знал, поэтому решил пробовать. Сначала меня понесло в риэлторский бизнес, но эта сфера оказалась не приемлема и по моральным аспектам и по времени получения результатов (одну квартиру можно продавать в течение нескольких месяцев, а деньги за жилье в Москве нужно платить ежемесячно).  Так перед моим взором оказалось предложение о возможном трудоустройстве в инвестиционную компанию. В соответствии с предложением необходимо было пройти 3-хмесячное обучение без оплаты, по результатам которого особо отличившихся могли оформить в штат компании. Время оказалось главным фактором отсева. До финишной прямой дошли я и мой товарищ Сергей. В итоге в штат оформили меня одного с окладом в 20 тыс. руб. Работа была типичная, писать аналитические обзоры по состоянию  экономики, раскрывать причины, оказавшие влияние на котировки, а также заниматься поиском инвестиционных идей.

( Читать дальше )