Когда национальная валюта (российский рубль) за месяц так значительно меняется относительно более «стабильных» мировых валют (относительно доллара 83 — 121,5 — 82,95), говорить о покупке ФР рано. Нужно дождаться, когда денежный рынок стабилизируется, станут более понятны правила новой игры.

Предполагаю, что коррекция к предыдущему падению заканчивается и рынок ждет дальнейшее падение в индексе РТС. О целях говорить нет необходимости, какие будут, но для начала — предыдущий минимум 10 апреля с.г. — 1042,82.
Нужно дождаться закрытия сегодня и если фьючерс на индекс РТС в 18:45 закроется на уровне 115040 и ниже, то вероятность дальнейшего снижения увеличивается.

Друзья, не покупайте рынок под «черную» недельную свечу на максимальном за текущие 4 года объеме.
Предыдущая неделя, предполагаю, только обозначила начало процесса падения. Следующая цель по РТС 950.
Берегите себя, своих близких и свои деньги.

20 Апреля с.г. пройдет исполнение апрельских опционов на июньский фьючерс пары рубль/доллар.
Предположу, что до этой даты на рынке по этому инструменту не произойдет каких-либо значительных изменений и 
базовый актив ТОМ будет находится в обозначенном рынком в последнее время (10-12 дней) диапазоне 55,80 — 57,60.
Нейтральный новостной фон будет способствовать движениям рынка в диапазоне до конца этой недели.
Никаких новых позиций открывать нет резона, нужно дождаться исполнения апрельских контрактов и по итогам этой неделе присмотреться 
уже к майским опционам.

P.S. Нужно иметь в виду, что нефть росла предыдущие 3 недели.

Предыдущая торговая неделя (27-31 Марта) для доллара против рубля стала 3-й подряд падающей. Рубль за прошлую неделю укрепился на 1,05%. При этом опцион Колл со страйком 59000 с исполнением 20 Апреля с.г. упал на 58% (462-192), принеся доход по стратегии продажи Колла. Кроме того хороший доход принесла покупка опционов Пут со страйком 58000 исполнением 20 Апреля с.г., изменение за неделю по расчетной цене составило 62%(1009-623). Раньше я рекомендовал присмотреться к Майским путам, но реальность такова, что по ним нет торговли...
Разворот тренда по укреплению рубля на следующей неделе считаю маловероятным, ведь «тенденция скорее продолжится, чем обернется в свою противоположность». Дополнительные факторы продолжения тенденции укрепления рубля — закрытие недели ниже локального ключевого уровня 56,55 и рынок находится ниже дневной ЕМА21 (экспоненциальное среднее значение за месяц).
Поэтому в начале недели рекомендую добавить к прибыльной позиции: продать Коллы (купить Путы) при рынке ТОМ 56,55+. Уровень 56,68 в течении понедельника-вторника будет первичным ориентиром для понимания «играть/не играть» в дальнейшее укрепление рубля.

P.S. Почти 90% «физиков» на срочном рынке в покупке по доллару, при этом в среднем приходится по 84 контракта на «душу»...

Часть 1. Нефть.

Существует формула успеха в форме шутки: «Вставай рано, работай упорно,… качай нефть!».

К сожаленью или к счастью, не всем дана возможность пробурить свою скважину и продавать то, что добыл. Правда есть возможность с помощью фьючерсных контрактов и опционов реализовывать идеи роста и падения нефти. Но есть ряд моментов, которые препятствуют в полной мере реализовывать эти идеи.

Во-первых, чтобы торговать нефтью круглосуточно, точнее ЗАКРЫТЬ позицию в любое время, нужно деньги держать у зарубежного Брокера, а это сопряжено с дополнительными системными рисками. Есть негативные примеры работы через зарубежные финансовые структуры, в т.ч. уважаемые.

Работа же через российских брокеров на российском рынке исключает возможность получить некоторые «аппетитные» кусочки с 23:50 до 10:00.

Часть 2. Индекс РТС.

Вот чем нужно торговать в хороших или скорее понятных экономических условиях, но в настоящее время самая важная переменная – это неопределенность. Вот индекс и указывает на это. За точку отсчета я бы взял 01 марта 2014г., когда Совет Федерации одобрил  ввод ВС РФ в Крым. Накануне 28 Февраля закрытие составило 1267 пунктов. Вот уже 3 года мы находимся под этим уровнем, мало того почти год индекс РТС находится в диапазоне 900-1200 пунктов с непонятными перспективами. Конечно в данных условиях можно реализовывать стратегию продажи волатильности в диапазонах на некоторых временных интервалах.

( Читать дальше )