история с португальским банком, малайским самолетом и теперь с аргентинским дефолтом — все это внешние истории и каждый раз американский рынок выкупали на таких историях. если сегодня не выкупят, то это будет вторым звоночком для лонгов, после вчерашнего слива на суперданных по ввп. лонги сегодня традиционно должны использовать текущую историю как хороший шанс для покупки

для понимания здешним сообществом:
ключевое слово — инфраструктурные.
речь идет о лобби РЖД. вот уже не менее 2 лет (сколько я помню) РЖД через минэкономики «пробивает» для себя деньги, мол, давайте мы выпустим длинные бонды а минфин (либо через пенс.фонд либо вэб либо стабфонд) их купит. желдорожникам нужны длинные деньги, оно и понятно. последний раз они их заняли в gbp, но это валютный риск и если свопануть купоны им удалось, то само тело — сложнее. не знаю удалось ли

размышления вслух: в 2011 глобальный PMI развернулся в феврале, рынок- в апреле, в 2012 - практически то же самое. сейчас PMI после короткой майской передышки показывает дальнейшее снижение, при этом компонент новых заказов не обещает ничего хорошего и в августовском значении. что бы ни говорило трейдерское сообщество о причинах роста рынка - но для роста во второй половине 2011 было хорошее экономическое обоснование: восстановление логист.цепочек после землетрясения в Японии и наводнения в Тайланде, т.е. возобновление роста производства. в этом году «к сожалению» таких ЧП не было, зато есть продовольственная инфляция.

погрузочный зашкаливает счетчик
на корабле. ко дну бы не пойти
— у океана слабый позвоночник.
Хвала отчаянию. Вера Полозкова

по ощущениям, рынки приближаются к концу текущей фазы отскока (разворота?), поэтому хочу зафиксировать текущий взгляд на рынки. далее много букоф про европу, сиско, рус.рынок и евру.

общее: вектор движения рынков и глоб.экономики в 2012г. начнет определяться в ближайшие недели
источники фондирования Италии и фискал.пол-ка США на 2012г. — одни из (известных) определяющих векторов движения рынков и глобальной экономики в след.году. Европе предстоит помочь Италии сохранить доступ к рыночному фондированию, в противном случае проблемы ликвидности моментально превратятся в проблему платежеспособности. даже если у них это получится, эк.спад неизбежен и нет гарантий, что новое итал.прав-во приведет в порядок гос.финансы. тем не менее, общеевропейский кредитор последней руки жизненно необходим. ярчайший пример — Англия, у которой гос.финансы хуже, чем в Испании, однако благодаря наличию собственного центробанка гилты на фоне европы считаются safe haven. помочь италии по греческой схеме не получится, т.к. им нужно 0.5трлн. евро в ближайшие 3 года. а как же ЕЦБ? а действия ЕЦБ напоминают сцену из «Иронии судьбы», где пьяный ипполит со словами «какая гадость эта ваша заливная рыба» уплетал эту самую рыбу. так и ЕЦБ вслух говорит что не собирается монетизировать европ.долг, а по факту в 2 раза увеличил темпы покупок SMP. До сих пор европ.власти проигрывают ра

( Читать дальше )

давненько хорошая книга по экономике/финансам в руки не попадалась уровня не менее, чем «Когда гений терпит поражение» Ловенстайна, «Эпоха турбулентности» Гринспена, «When markets collide» Эль-Ариана. кто-нибудь подскажет что-нибудь подобное?
книги Талеба, Льюиса, про Ливермора или типа «Фиаско» Ф.Партного — это другая серия, из нее пока ниче не хочется.