Рынок — тварь капризная. Рынок долгов — тварь еще более капризная, а уж рынок суверенных долгов обмануть никакой Украине не дано. «Пани-без-money» может радоваться, что «МВФ разрешил Украине объявить дефолт».

Рынок не любит, когда кредиторов насилуют и заставляют их согласиться на реструктуризацию по условиям должника, а не кредитора. Рынок не любит, когда должник решает издать свой собственный закон, по которому он не намерен платить по своим суверенным долгам. Такие игры обязательно приводят к потере доверия к должнику и повышают стоимость долгов — кардинально меняют условия заимствования. То есть, работают в конечном итоге против должника.
И пусть Украина за спиной «пахана» корчит рожи и показывает сама себе фиги. Неспособность думать и анализировать ситуацию могла бы быть хоть как-то компенсирована способностью учиться на чужих примерах, наблюдая плачевный опыт многолетней зависимости другой страны Греции от кредитов «troyka» во главе с МВФ. Но наблюдательностью боги Украину тоже обделили. Украина в нынешнем виде — идеальный объект для выкачивания денег под видом закачиваемой «помощи», идеальный объект для «иглы».  

( Читать дальше )

Удивительные вещи. Я не знаю, кто такой ник tracktorist, я никогда не взаимодействовала с человеком, зарегистрировавшимся на смарте 18 марта 2015 года, человеком, живущим в Бирске… Возможно, он умный, добрый, честный, романтичный и мечтательный трейдер — такой, какие мне нравятся… Сегодня в теме http://smart-lab.ru/blog/260260.php
я хотела поддержать комментарии Fry (Антон) и сказать, что он просто отличный парень, все правильно пишет для tracktorist'а, но «фигвам»: этот самый tracktorist не разрешает мне комментировать его блог!!!))) Черт подъеррри!.. Не то, чтобы я страдала по tracktorist'у, нет, мне больше нравятся агрономы, но я хочу знать, чем я насолила tracktorist'у??
Поскольку я не могу написать в блоге tracktorist, то я хочу знать публично! Уважаемый tracktorist, чем я вас обидела, а?! Как трейдер трейдеру, ответьте, пожалуйста!))

Компания Twitter объявила о снятии ограничения на размер сообщений в 140 знаков...
 
Энтузиазм на этой новости вынес цену акции в постмаркете на 40, но потом рынок решил, что это слишком и цена остановилась на 37.24. Вероятно, в компании считают, что эта мера сможет снизить размер долга компании в $1.5 млрд. и растущие убытки компании, уже вышедшей 8 ноября 2013 года на открытый рынок с убытками, превратить в прибыль.
Что-то мне перспективы этой компании кажутся еще сомнительнее, чем это было при ограничении в 140 знаков. Просто увеличится размер сетевого мусора, поступающего через Twitter. 

Для тех, кто считает, что для продажи опциона на бирже требуется покупатель, размещаю таблицу текущих опционных котировок на фьючерс ES.
 
При нулевом спросе опционы можно свободно покупать и продавать. Для этого не требуется продавец и покупатель. Опционную торговлю организует биржа и именно биржа гарантирует исполнение ордеров на продажу и покупку по ценам, выставленным в таблице, даже когда трейдер со своим ордером на бирже один. В приведенной таблице видно, что котировки существуют и их существование не обусловлено наличием продавцов и покупателей: по многим сейчас спрос нулевой и изменение котировок происходит в соответствии с движением цены БА, то есть фьючерса, а не от того, сколько покупателей хочет купить опционы. Мне не раз приходилось быть единственным продавцом опционов, причем, я в экспирацию стараюсь продать по справедливой внутренней стоимости опционов без спрэда. Нет проблем, работает без спроса.  

Экономический миропорядок в порядке. После череды распродаж и потерь на рынках в ЕС «дохлую кошку» европейских рынков с помощью политических игр заставили совершить прыжок вверх. Германия внезапно добровольно капитулировала перед Грецией. Могут ведь, когда им скажут!

Разумеется, ситуация в Греции никак не меняется. Это только отодвигает решение проблемы самой Греции, а за ней Португалии, Испании, Кипра… ЕС.

Электрошок поддал жару рынку США, который рад был внешнему поводу к росту. Трудно сказать, будет ли полученный импульс поводом к продолжению роста или рост завянет. Рынок может впадать в безумство на пустом, по сути дела месте, как вчера: отрабатывал шаблон. Есть предположение, что этот всплеск может быть использован рынком для распродаж на хорошем ценовом уровне.
По крайней мере, для меня это хороший уровень для продажи. А чтобы продажа была безопасной, я ее хеджирую покупкой колл опциона — создаю синтетический пут. Эта позиция, носит характер учебного пособия для тех, кто хочет понимать, как работают опционы, потому что параллельно я буду отслеживать покупку пут опциона, чтобы наглядно сравнить на практике рынка, чем «длинный» синтетический пут отличается от покупки «голого» пут опциона.

( Читать дальше )

Например, канцлер Германии фрау  Меркель. Ясно же, что развернуть свою риторику против России летом прошлого года ее заставил не сбитый Украиной малазийский Боинг.

У Меркель нет другого выхода. Вряд ли она не понимает того, что говорит Сара Вагенкнехт.


Понимает все Меркель, но ее позиция — это положение рабыни, невольницы. Даже военные базы в Германии не так страшны, как другое оружие США — информационное. Информационно можно уничтожить любой банк. Достаточно начать писать и предъявлять претензии, подавать иски, взыскивать недоплаченные налоги, обвинить в использовании подставных фирм в отмывании денег, в сговоре, в манипуляции информацией, ставками… Все это банки делают. И это делает мир финансов управляемым, банки сговорчивыми, делает сговорчивыми канцлеров.
Если начать разрушать банк, то станет падать капитализация, начнутся проблемы с наличностью, с займами, кредитами, инвестициями, с денежными потоками… А когда на банке завязана экономика страны, и от этого банка тянутся нити к другим банкам и финансистам, политикам, бизнесменам, да и просто людям, вкладчикам — это их благополучие, то поневоле станешь сговорчивой и уступчивой: из множества зол выбираешь наименьшее. 

( Читать дальше )

Сегодня определяющим общее движение на валютах будет выход ВВП еврозоны в 12 часов московского времени. Этот отчет повлияет на курс евро, курс евро окажет влияние на курс доллара и через это влияние отразится на всех остальных валютах.
Это простые зависимости. Но тут часто случается читать детские вопросы, типа, «чё это было?», когда такого рода события отражаются на валютах и наивный трейдер наблюдая образовавшиеся уступы, пороги и деньгопады, задается вопросом, ответ на который он должен был знать еще вчера или, по крайней мере, утром, когда открывал рабочий терминал.


График евро за три дня практически зеркально отражает движения цены на фьючерсе индекса доллара:


( Читать дальше )

Пенсионное обеспечение в США имеет три уровня: государственный, частный (коропоративный), личный. Там много всяких нюансов, но важно понимать только основы его архитектуры, которая может быть схематично представлена так:

Благополучие США составляет труд работника. С первого заработанного работником доллара работник и работодатель начинают платит пенсионный налог  в Social Security по 7.65% в месяц каждый. Это обязательноая система пенсионного страхования. На основе этих выплат путем расчетов и индексации в будущем будет сформирована государственная пенсия работника. Но эти выплаты в данное время идут на пенсии тех, кто сейчас является пенсионером. Когда молодой работник постареет, его пенсию будут оплачивать его дети. Данная система сборов распространяется на всех, чей заработок не превышает $65 400 в год. Если работник имеет стаж меньше 10 лет, то он не имеет права на государственную пенсию.

( Читать дальше )

Чтобы зарабатывать спекуляциями на рынках, нужно иметь нейтральное отношение к самому рынку: растет — покупать, присоединившись к толпе, падает — продавать вместе с рынком. Для этого не нужно сидеть в направленных позициях.
Чтобы делать это успешно, нужно уметь понимать рыночные движения и текущие факторы роста и падения. 

Прошедшая неделя завершилась главным событием начала каждого месяца — выходом за час до регулярной сессии отчета по занятости и данных по рынку труда в США.
Отчет вышел лучше, чем ожидалось. Был небольшой всплеск энтузиазма, который тут же испарился, и индекс S&P 500 так и не нашел в себе сил пойти вверх. Поведение участников рынка на важном рыночном событии всегда интересный факт.
 

( Читать дальше )

Продолжу армагеддонить. Тем более, что день за днем приносит нам все новые данные о вероятном реальном рыночном крахе. 
Мы продолжаем получать признаки экономического спада в США. Локомотивом экономики США и в значительной степени в глобальной парадигме, является потребление. На этом выстроено благополучие и развитие закредитованного мира: телега идет впереди лошади. Замедление розничных продаж, даже там, где потребительский спрос хорошо сформирован, это верный признак того, что экономика замедляется. 

Честно говоря, все эти проблемы просматривались еще год назад, когда Россию принудительно методом санкций стали отключать от потребительского корыта. Им не санкции нужно было вводить, а деньги принудительно раздавать русским, чтобы они продолжали благодушно лежать на своей печи и играть на балалайке… Но, как известно, гнев богов начинается с лишения людей разума.

Для тех, кто не переживал ни одного биржевого краха и не знает, что такое настоящий кризис, а таких на рынке сейчас много, кажется, что стабильность, которую показывают индексы  DOW, S&P 500, Nasdaq, является залогом будущего роста цен на акции. Поэтому они совсем не чувствительны к разговорам о том, что рынок упадет: разговоры идут давно, а рынок все растет. Нет, текущий рост не является залогом дальнейшего роста. Перед самыми страшными обвалами, перед кризисами, повлекшими большие рыночные потери индексы всегда рвутся вверх. Я уже писала, что цены на рынке формируются и поддерживаются информационно. В этом смысле, кто владеет информацией, тот владеет миром. Для высокой цены важно поддерживать массовую уверенность в стабильности, росте и кратковременности неприятной статистики: одним словом, важно поддерживать оптимизм участников рынка. Вчерашний день отлично показал, что число оптимистов на рынке достаточно, чтобы «большие деньги» могли еще выходить из позициий с прибылями. Оптимисты верят, что Fed знает, что делает, говорит то, что думает, а думает то, что знает. На это Александр Сергеевич Грибоедов сказал:

( Читать дальше )