Кофе за последние 40 лет:



изучая cot reports я нашёл интересную манипуляцию, о которой писал уже немного раньше, вот последний недельный report по кофе:



( Читать дальше )

wti, cot:

Нефть вошла в зону турбулентности. Летает по $10 туда-сюда. А пассажиров на борту сидит очень много, народ, понятное дело, волнуется. На мой взгляд сейчас самые важные факторы, которые определят дальнейшее движение:

за рост:
1) Санкции на Иран, если они материализуются, то -1 мбд нефти с рынка уйдёт точно. Это очень много. Китай объявил, что будет продолжать закупать нефть у Ирана, но не будет наращивать закупки. Индия ломается, но будет снижать закупки. Европа откажется от закупок. Тут есть важный момент: у Ирана есть страна-прокси Ирак, который торгует Иранской нефтью в обход санкций. Поэтому можно посматривать за Иракским экспортом.
2) К концу года некоторые эксперты ожидают роста потребления до 100 мбд. При этом Венесуэла будет ронять производство вплоть до 1 мбд и наростить она его не сможет очень продолжительное время — скорее всего годы. Штаты и Канада упёрлись в трубы, существенно наращивать добычу без новых труб никто не будет, а это вторая половина 2019.

( Читать дальше )

wti, cot

Позиции спекулей остаются стабильными, несмотря на ощутимую волатильность в последние недели. Хэдж производителей огромный и возможность поддерживать такой хэдж есть, благодаря спекулям, которые удерживают огромный лонг.

wti, nymex:

( Читать дальше )

wti, cot:



позиция по прежнему огромна.

wti, nymex futures:



( Читать дальше )

курва фьючерсов wti:



( Читать дальше )

Так как мои боты активно торгуют коммодитис, решил и я посмотреть несколько фундаментальных графиков, долгосрочные тенденции так сказать. Например, последнее время из-за тарифов Трампа производители американской сои оказались в очень незавидном положении, многие, видимо, будут сливать урожай по себестоимости или себе в убыток, если им не поможет государство.

Спекуляции спекуляциями, но существуют базовые законы природы. Аргофермы это очень энергозатратная вещь, как собственно и шахты по добыче металлов. Если раньше по серебру разрабатывали залежи, где было много серебра, то теперь в порядке вещей ломать какую-нибудь скалу с содержанием серебра в десятых долях процента. И ломают эту скалу не заключенные с кирками, а техника, которая пожирает энергию в огромных количествах.

Я решил посмотреть долгосрочное отношение цен коммодов к ценам на нефть за последние 18 лет. И так, выборочно, из того, что я лично торгую.

кукуруза:



( Читать дальше )

В вечер понедельника я хочу немного порассуждать, почему закручивают гайки со всех сторон в нашей стране? Вот НДС поднимут до 20%. Неприятно. На мой взгляд это даже не проблема нашей страны, это глобальная вещь, в корне которой — растущие косты. А почему растут косты? Нужно смотреть в корень.

Основа экономики это энергия. По объёму потребляемой энергии можно определить уровень развития цивилизации, отдельного государтсва или города. Экономическую мощь, если говорить по другому. Есть очень важный фундаментальный график из которого видно, что мировой ВВП, как считают его современные экономисты, имеет линейную зависимость от объема потребляемой энергии:



Здесь важно понимать, когда вам ставят в пример США — ну вот смотрите, у них объем энергии в ВВП в процентах уменьшился за последние 15 лет, то тут лукавство и обман, а именно, они перенести производство в другие страны, т.е. тратят энергию они, допустим, в Китае, а в это время ВВП растёт в Штатах. Поэтому нужно смотреть картину целиком. Энергия это первоисточник роста экономики и как только человек получил доступ к дешёвой энергии, экономический рост улетел в космос.

( Читать дальше )

wti текущие cot:



Что здесь примечательно — кол-во хеджа не упало и остаётся на уровне. А вот спекулянтов испугали на прошедшем ПМЭФ увеличением добычи.
Если приблизить график по дням:



( Читать дальше )

Немного «вылью» своих мыслей на бумагу (смартлаб) по текущей ситуации по нефти. Заключения не основаны на каком-то отдельном графике, а в целом на базе каждодневного наблюдения за рынком нефти. Некий снэпшот текущего вью, перечитаю его через полгода и пойму насколько правильные или не правильные были заключения, все цифры привожу по памяти, могут быть неточности.

После выхода из растущего канала (на заявлениях о возврате санкций Ирану) на мой взгляд, сложилась идеальная техническая картина захода brent в район $90.

brent, недельки:



Индия и Китай это мировые растущие локомотивы по поглощению нефти. Они хорошо растут и импортируют рекордное число нефти. Индия в этом году может показать 7%+ рост экономики и это должен быть рекорд среди всех emerging markets по мнению IMF. Импорт нефти в Индии растёт каждый месяц, более того, сейчас заканчивается сезон профилактики на нефтяных заводах и потребление нефти в ближайшее время увеличится. При этом Индия перерабатывает большое количество сырой нефти и часть продуктов переработки экспортирует. У Индии грандиозные планы по росту перерабатываемой мощности, вот только 80% всей нефти она импортирует, а производство своей стагнирует. Каждые $10 увеличения цены нефти это минус 0.4% от роста ВВП Индии. Но пока, текущий рост не сказывается на экономике (только на торговом балансе), Индия продолжает уверенный рост не сбавляя обороты.

По Китаю есть следующая красноречивая картинка:

( Читать дальше )

Сегодня истекает контракт по нефти br-5.18 на московской бирже. 1/3 открытых позиций народ не успел перетащить. На протяжении как минимум полугода, тем, кто лонгует нефть полагается премия $0.5-$1 за каждый переход, неплохая прибавка, однако в этом месяце тем, кто не успел переехать на следующий месяц полагаются существенные $2 бонуса)





12 мая Трамп примет решение о продлении решения о снятии санкций с Ирана. Есть вероятность, что на Иран будут наложены санкции снова. Это минус в районе 0.5 млн. баррелей в сутки. Если это произойдёт, то есть большая вероятность того, что нефть выйдет за границы текущего коридора и следующим сопротивлением будет уровень в районе 90. Мои боты железобетонно стоят в лонгах.

brent, недельки:



( Читать дальше )