Помпезное переименование компании Facebook в Meta и наполеоновские планы компании по построению метавселенной открыли Ящик Пандоры. Сегодня, кажется, даже ленивый не озвучил свое желание поучаствовать в хайпе (чего стоит заявление Wallmart о выпуске своей криптовалюты для метавселенной). Причем за последние несколько лет, мы уже видели такого рода всплески интереса к той или иной технологии и хорошим это не заканчивалось. Из свежего это огромное количество в сотни раз переоцененных стартапов, делающих электромобили (печально известная Nikola или Rivian, капитализация которой сопоставима с Ford), повальное увлечение возобновляемой энергетикой приведшее в 2021м году к энергетическому кризису, перевод всего что только можно в NFT, даже не понимая для чего. А теперь вот матавселенные, для которых даже определения то током не существует. Зато звучит красиво и привлекательно для инвесторов, но тут важно понять какие компании решили просто прокатиться на хайпе, а какие реально получат выгоду от ставки на метавселенную.

( Читать дальше )

2 ноября фармгигант Pfizer отчитался за 3 кв. 2021 года. Отчет по прибыли превысил прогнозы аналитиков на 6,7% (выручка 24,09 млрд.$ против прогноза 22,58 млрд.$). Сама выручка выросла на 26,96%, а прибыль на 46%. После такого отчета акции менее чем за месяц выросли на 15% побив исторический рекорд — в моменте цена доходила до 53$ за акцию. Давайте разберемся, есть ли сейчас смысл покупать акции Pfizer или как это часто бывает у компанией, акции надолго лягут в боковик.

Удивительное дело, но если сравнить динамику акций Pfizer с индексом широкого рынка SnP 500, то наглядно видно насколько компания хуже рынка. В феврале-марте 2020го акции сложились на 50% (SnP только на 30%). SnP восстановился на допандемийный уровень к сентябрю 2020го, а Pfizer только к июлю 2021го. И это при том, что вакцина от Pfizer была первой одобренной вакциной в мире, в то время, когда все только о вакцине и говорили и только о ней и мечтали.

( Читать дальше )

21го октября за третий календарный квартал отчиталась компания Intel Corp. Компания показала рост по всем ключевым показателям – прибыль, прибыль на акцию, маржинальность.

Прибыль составила 18,1 млрд.$ (рост год к году 5%). EPS 1,71$ на акцию (рост год к году 59%). Маржинальность 57,8% (рост на 1,3% год к году). Казалось бы, положительная динамика и пусть она на взрывная, но для компании с капитализацией 200 млрд.$ вполне позитивная. Почему же после отчета акции упали на 12%?

Нюанс заключается в прогнозах менеджмента компании на 4й квартал. А прогноз, следующий:
— Прибыль: 18,3 млрд.$ (рост на 1,1%)
— EPS: 0,9$ на акцию (снижение на 47%)
— Маржинальность: 53,5% (снижение на 4,3%)

По факту менеджмент прямо говорит инвесторам, что 4й квартал будет хуже 3го. Разумеется, реакция рынка не заставила себя долго ждать.

Но давайте оставим эмоции, разберемся в стратегии компании и поймем сможет ли компания в ближайшее время вернуть доверие инвесторов.

( Читать дальше )

В последние несколько недель цена на «спотовый» газ бьет рекорды. Одновременно акции Газпрома переписывают хаи (хотя прямо сейчас Газпром не получает выгоды от спотовых цен, это в будущем). Сам я не инвестирую в российские акции, поэтому ралли акций этой компании обошел стороной. Но давайте разберемся в подоплеках развивающегося энергетического кризиса и поймем как на нем заработать.

 

Энергетический кризис, который прямо сейчас набирает силу в Европе во многим следствие так называемого «зеленого перехода» т.е. отказ от массового сжигания углеводородов для выработки электроэнергии. Вспомните как зазеленели акции «зеленых» компаний, когда на выборах США выиграл Байден. Мы все на минуту поверили, что вот оно светлое будущее с электрокарами, чистым воздухом и журчащими ручьями. Год-два и у каждого будет Тесла или на худой конец Nissan Leaf, а на крыше каждой многоэтажки в Бирюлево будет по солнечной батарее.

( Читать дальше )

Как-то незаметно Телеграм стал одним из основных источников информации для инвесторов, по крайней мере на пространстве СНГ.

Но не одними телеграм-каналами силен этот мессенджер. Одной из ключевой фишек Телеграма всегда были боты, коих существует великое множество. Но что странно, для инвесторов мне удалось найти буквально несколько полезных. Буду рад, если в комментариях вы укажите ссылки на боты, которыми пользуетесь сами.

Ниже мой топ бесплатных и полезных телеграм-ботов.

Для любителей дивидендов

Я сам обожаю дивидендную стратегию инвестирования. Один из моих портфелей полностью ориентирован на получение и реинвестирование дивидендов. Для отслеживания дивидендных историй очень удобен бот https://t.me/DividendsBroBot. У бота множество настроек, что позволяет максимально гибко его настроить. Удобная фишка – уведомление о дивидендных отсечках в текущем месяце. Бот поддерживает работу как с иностранными акциями, так и с российскими эмитентами. В общем must have штука!

( Читать дальше )

Покупая акцию, мы с вами приобретаем гордый статус «акционер» т.е. покупаем частичку компании. Акционеры имеют право участвовать в росте прибыли компании (за счет роста ее котировок) и на получение дивидендов (если компания их платит). Но ирония в том, что при банкротстве акционеры стоять в очереди на раздел имущества компании в самом конце, а значит получат скорее всего чуть меньше чем ничего. Давайте разберемся на что нужно обратить внимание при покупке акций, чтобы не оказаться у разбитого корыта.

Краткосрочная долговая нагрузка

Первый момент — это краткосрочная долговая нагрузка компании. Именно в случае, если долгов у компании накопится больше имеющихся средств, а в новых заимствованиях будет отказано, компания станет на грань банкротства. Поэтому с объемов долговой нагрузки и стоит начать изучать компанию. Долги бывают краткосрочные и долгосрочные. Самые опасные это краткосрочные – сроком до 12 месяцев. Для оценки показателя краткосрочной задолженность есть мультипликатор Current Ratio. Безопасно если он выше единицы, ну или немного ниже, скажем 0,9. Значения сильно ниже существенно повышает вероятность кассовых разрывов и проблем у компании.

( Читать дальше )

Давненько, однако не было слышно про Virgin Galactic. Акции после полета Бренсона упали, а затем консолидировались около 30$. Между тем, 5 августа компания отчиталась за 2 кв. 2021 года, так что самое время трезво оценить ситуацию вокруг Галины.

Во-первых требует уточнение информация о SPO, которое так взбудоражило инвесторов сразу после полета Бренсона и стоило компании почти 35% капитализации. Напомню, что SPO не равно доэмиссии. При SPO общее количество акций не увеличивается, а увеличивается количество акций в обращении и это не плохо т.к. повышает ликвидность и снижает волатильность. Для SPO было предложено 13,7 млн. акций, что позволило компании выучить 500 млн.$. В пресс-релизе для инвесторов сказано «Компания намеревается использовать вырученные средств для общих корпоративных целей, уделяя приоритетное внимание расширению своего космического флота.»

Второй важный момент. Virgin Galactic открыла приостановленную ранее продажу билетов на свои будущие рейсы. Напомню, что 600 билетов уже было продано по цене 250 тыс.$. Новый ценник уже 450 тыс. $. Не слабо так.

( Читать дальше )

Никогда такого не было и вот снова инвесторы вспомнили про такое неприятное явление как делистинг. В начале года с NYSE ушли китайские телекомы, но то были меры со стороны  США. Сейчас уже правительство Китая оказывает давление на  собственные компании и делистингу могут подвергнуться куда больше акций. Как в данной ситуации поступить инвестору, чтобы сберечь свои инвестиции?

Пойдем от простого к сложному.

1. Если у вас в портфеле сейчас нет китайских акций и вы верите, что акции на дне,  с моей точки зрения подбирать понемногу можно, но не акции точечно, а инвестировать в фонды. Для неквалифицированных инвесторов самое простое это финексовский FXCN на широкий китайский рынок. Для квалов более дешевый в обслуживании MCHI плюс KWEB на ИТ-компании Китая.

2. Если акции у вас уже есть и куплены они на Шанхайской или Гонконгской бирже, то в этом случае переживать не стоит. Делистинг с США никак не повлияет на ваш портфель. Точнее повлияет, но в позитивную строну. Вот как выглядела динамика акций China Telecom после делистинга 11 января 2021 года:

( Читать дальше )

В интересное время мы с вами живем. Пандемия никак не хочет отступать, экономики развитых стран на игле ликвидности, локдаун то нам то тут. При этом как известно рыба ищет, где глубже, а человек где лучше. А лучше сейчас, конечно, на финансовых рынках, ведь они из-за дня в день бьют исторические хаи.

Сложно устоять неокрепшему уму, привыкшему от зарплаты до зарплаты, когда сосед вложил сегодня 10 тыс., а через неделю вывел 12. Когда биткоин вчера 20 тыс., а сегодня 30. А ты все стоишь на обочине прогресса. Надо смелее!

Смелее надо было быть конечно в апреле-мае 2020го, но успели не все и тем, кто не успел сейчас ой как хочется догнать упущенную прибыль. И вот уже количество счетов на мосбирже превысило 13 млн. человек, при том, что трудоспособного населения у нас 82 млн. Т.е. каждый 6й уже «инвестирует», и у каждого такого есть родственники, друзья, коллеги, соседи, которые еще присматриваются, но уже не низком старте.

( Читать дальше )

Существует огромное количество статей, видео, курсов о том, как покупать акции. Однако для большинства, самый стрессовый, это не момент покупки – а момент продажи.

Меня зовут Леонид Кофман, я частный инвестор и автор статей на РБК, Investing, «Т—Ж». Как любой инвестор я периодически продаю акции и недавно осознал, что процесс продажи куда сложнее и неоднозначнее покупки. Тут в нас борется страх и жадность «А вдруг я сейчас продам, а она продолжит расти дальше?» т.е. включаются эмоции вместо здравого смысла, а значит велика вероятность принятия неверного решения. Давайте разберемся, как системно подходить к процессу продажи акций, чтобы эмоции не влияли на наши решения.

В конце августа в Джексон Хоуле пройдет слет крупнейших банкиров и представителей ФРС. С очень высокой вероятностью там мы услышим заявления об ужесточении кредитно-денежной политики, что неизбежно приведет к коррекции на рынках. Другими словами, у нас с вами есть еще несколько недель, чтобы пересмотреть свои портфели и решить, от каких активов пора избавиться.

( Читать дальше )