SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
((...)))
ВТБ: 10М24 против 10М21
- 29 ноября 2024, 13:01
- |
делать было нечего, дело было к вечеру
цифр много, как обычно. но мы смотрим в суть
А суть такова:
— Прибыль до налогообложения в 2021 и в 2024 практически одинакова. Т.е. в реальности эффективность не выросла
Хотя Расходы на содержание персонала и админрасходы с 2021 к 2024 выросли на… 55%… мдя
- Чистая процентная маржа (NIM) — основной показатель рыночной успешности банка — рухнула в 2 раза… пдц
- Расходы / Доходы (CIR) стали еще хуже на 35% — это дох… я, сорри за
цифр много, как обычно. но мы смотрим в суть
А суть такова:
— Прибыль до налогообложения в 2021 и в 2024 практически одинакова. Т.е. в реальности эффективность не выросла
Хотя Расходы на содержание персонала и админрасходы с 2021 к 2024 выросли на… 55%… мдя
- Чистая процентная маржа (NIM) — основной показатель рыночной успешности банка — рухнула в 2 раза… пдц
- Расходы / Доходы (CIR) стали еще хуже на 35% — это дох… я, сорри за
- комментировать
- Комментарии ( 0 )
ВТБ и крЫзисы
- 17 ноября 2024, 16:48
- |
В кризисы 2009 и 2022 годов капитализация обычки ВТБ снижалась до 200 млрд руб
В кризисы 2014 и 2020 годов — до 400 млрд
Сейчас ценник как раз снова у 400, что удивительным образом совпадает со нынешним значением средневзвешенной исторической кпитализации обычки.
Более того, исторический средневзвес капы обычка+префы также совпадает со своей текущей.
Все это говорит о том, что график находится в такназываемой точке бифуркациии.
Из графика очевидно напрашиваются следующие таргеты:
Сценарий А — капа обычки 930 руб в июню-июлю 2025 года (170-180 руб/ак)
Сценарий Б — капа застрянет в диапазоне 400-550 млрд руб (80-100 руб/ак)
ну и кризисный сценарий никто не отменял
На мой взгляд вероятность сценария А довольно существенная. Однако, фундаментальные предпосылки для рост котировок — ОТСУТСТВУЮТ
Из разаряда фантазий:
потенциал равен 0,04185/0,01508 = 280%
TRANSLATE with x/> /> English
( Читать дальше )
В кризисы 2014 и 2020 годов — до 400 млрд
Сейчас ценник как раз снова у 400, что удивительным образом совпадает со нынешним значением средневзвешенной исторической кпитализации обычки.
Более того, исторический средневзвес капы обычка+префы также совпадает со своей текущей.
Все это говорит о том, что график находится в такназываемой точке бифуркациии.
Из графика очевидно напрашиваются следующие таргеты:
Сценарий А — капа обычки 930 руб в июню-июлю 2025 года (170-180 руб/ак)
Сценарий Б — капа застрянет в диапазоне 400-550 млрд руб (80-100 руб/ак)
ну и кризисный сценарий никто не отменял
На мой взгляд вероятность сценария А довольно существенная. Однако, фундаментальные предпосылки для рост котировок — ОТСУТСТВУЮТ
Из разаряда фантазий:
потенциал равен 0,04185/0,01508 = 280%
TRANSLATE with x/> /> English
| Arabic | Hebrew | Polish |
| Bulgarian | Hindi | Portuguese |
| Catalan | Hmong Daw | Romanian |
| <a onclick=«return LanguageMenu. |
( Читать дальше )
ВТБ: ожидания vs реальность
- 13 ноября 2024, 14:32
- |
Когда бумага падала со 125, было много ожиданий с целью покупки в районе 80
Ожидаемый уровень достигнут, но объёмы торгов не впечаталяют
График показывет, что можно ожидать небольшой отскок от текущих уровней и через некоторое время возобновление попыток пробить еще ниже.
Очевидно, что можно рассматривать 2 сценария:
Вариант А с целью 55-60 руб
Вариант Б с целью 125 руб
Пока что внешка и фундаментал за вариант А:
— давление на капитал увеличивается по мере роста активов и политики ЦБ
— макс размер диввыплат на обычку ограничен уровнем 40-50млрд
— переоценка невозможна в силу и без того низкого значения стоимости риска, следуя отчетности Банка (0,6% против 0,9% у Сбера)
Вариант Б связан возможностью увеличения нормативных коэф-ов достаточности капитала, если считать что согласно Пьянова кризисный минимум из-за присоединения Открытия пройден и ожидается восстановление. Которое безусловно ограничено предудущими параметрами, характерными для периода 2ой половины 2023го
Ожидаемый уровень достигнут, но объёмы торгов не впечаталяют
График показывет, что можно ожидать небольшой отскок от текущих уровней и через некоторое время возобновление попыток пробить еще ниже.
Очевидно, что можно рассматривать 2 сценария:
Вариант А с целью 55-60 руб
Вариант Б с целью 125 руб
Пока что внешка и фундаментал за вариант А:
— давление на капитал увеличивается по мере роста активов и политики ЦБ
— макс размер диввыплат на обычку ограничен уровнем 40-50млрд
— переоценка невозможна в силу и без того низкого значения стоимости риска, следуя отчетности Банка (0,6% против 0,9% у Сбера)
Вариант Б связан возможностью увеличения нормативных коэф-ов достаточности капитала, если считать что согласно Пьянова кризисный минимум из-за присоединения Открытия пройден и ожидается восстановление. Которое безусловно ограничено предудущими параметрами, характерными для периода 2ой половины 2023го
ВТБ отчётность - что важно?
- 12 ноября 2024, 16:03
- |
Читать отчетность такого эмитента как ВТБ — не самое приятное занятие, наперед зная про саму компанию и её менеджмент...
Ну, да ни только ВТБ один такой
Не буду дублировать то, что можно увидеть и услышать на многочисленных видео, скажу лишь свои рекомендации:
— читать сначала сноски (footnotes)
— следить за размером внебалансовой задолженности (там вся сумма финансовых махинации)
Кстати, у ВТБ в убыток за 2022 год показали сумму гарантийных обязательств по внебалансовым активам на конец 2021го
И общие рекомендации от товарища Баффета (без поправок на анализ эмитента из финансового сектора):
— кэш/долг > 1
— соотношение долга к собственному капиталу < 0.8 (долг без учета короткого долга, котрый часть чистого оборотного капитала)
— префы = 0
— нераспределенка показывает постоянный рост
— наличие казначеек (т.е. постоянный байбэк, хотя это очень специфический параметр, можно трактовать по разному)
Ну, да ни только ВТБ один такой
Не буду дублировать то, что можно увидеть и услышать на многочисленных видео, скажу лишь свои рекомендации:
— читать сначала сноски (footnotes)
— следить за размером внебалансовой задолженности (там вся сумма финансовых махинации)
Кстати, у ВТБ в убыток за 2022 год показали сумму гарантийных обязательств по внебалансовым активам на конец 2021го
И общие рекомендации от товарища Баффета (без поправок на анализ эмитента из финансового сектора):
— кэш/долг > 1
— соотношение долга к собственному капиталу < 0.8 (долг без учета короткого долга, котрый часть чистого оборотного капитала)
— префы = 0
— нераспределенка показывает постоянный рост
— наличие казначеек (т.е. постоянный байбэк, хотя это очень специфический параметр, можно трактовать по разному)
ВТБ: приток свежей крови закончился
- 11 ноября 2024, 17:54
- |
до выборов падало на плечах
после выборов растет на шортах
объемы в акциях за 2023 и 2024 перекроют друг друга и ценник окажется снова в районе 2 копеек / 50 руб
В 2025 и 2026 всё повторится вновь
ВТБ: дивы за 2024
- 29 октября 2024, 01:01
- |
frankmedia.ru/182657?utm_source=tf
В первом полугодии 2024 года вознаграждение топ менеджеров ВТБ составило 3,2 млрд рублей, включая премию по итогам 2023 года
Вознаграждение менеджмента всегда было косвенным фактором для оценки размера див
Соответственно, суммарные дивы за 2023-2024 (которые не будут выплачены), составят ориентировочно 70 млрд, что для прибыли в почти 900 млрд за эти 2 года выглядит довольно скромно.
Но, как известно, для этого имеются существенные обстоятельства
Которые возможно могут исчезнуть в будущем году, как уверяет менеджмент (свежо придание)
В первом полугодии 2024 года вознаграждение топ менеджеров ВТБ составило 3,2 млрд рублей, включая премию по итогам 2023 года
Вознаграждение менеджмента всегда было косвенным фактором для оценки размера див
Соответственно, суммарные дивы за 2023-2024 (которые не будут выплачены), составят ориентировочно 70 млрд, что для прибыли в почти 900 млрд за эти 2 года выглядит довольно скромно.
Но, как известно, для этого имеются существенные обстоятельства
Которые возможно могут исчезнуть в будущем году, как уверяет менеджмент (свежо придание)
ВТБ и его помойка
- 25 октября 2024, 20:02
- |
Москва. 25 октября. INTERFAX.RU — ВТБ принял решение присоединить банк «ФК Открытие» к другому дочернему банку — БМ-банку, говорится в материалах «Открытия». www.interfax.ru/business/988555
ВТБ на ближайшие несколько лет запланировал ряд реорганизаций: в 2024 году — выделение специального юрлица, на баланс которого перейдет часть заблокированных активов и пассивов, в 2025 году — интеграцию банков «ФК Открытие» и Саровбизнесбанка, а в 2026 году - Почта банка.
Как говорится в материалах, ВТБ утвердил договор о присоединении Саровбизнесбанка и «Открытия» к БМ-банку и передаточный акт «Открытия». Уведомление кредиторов «Открытия» о его реорганизации будет опубликовано в журнале «Вестник государственной регистрации», а также в одном из печатных изданий, предназначенных для опубликования нормативных правовых актов.
«ФК Открытие» вошел в группу ВТБ в декабре 2022 года. Изначально планировалось, что банк сдаст лицензию в 2024 году и запустит процесс добровольной ликвидации. Впоследствии ВТБ изменил стратегию интеграции: ожидается, что в январе 2025 года «Открытие» будет присоединен к БМ-банку (бывший Банк Москвы, входит в группу ВТБ).
( Читать дальше )
ВТБ и приватизация
- 25 октября 2024, 15:13
- |
Позавчерашнее объявление о возможной приватизации ВТБ — это уже не впервый раз
после включения ВТБ в конце декабря 2019 в план приватизации на 2020-2022 года www.rbc.ru/economics/25/12/2019/5e0371139a79478242e65442,
цена акции банка последовательно рухнула с 5.0 коп до 2.7 коп, а после до 1.6 коп
И наоборот, когда сообщалось об отмене планов на приватизацию ВТБ, то это приводило к росту их стоимости
как например в 2013 www.vedomosti.ru/finance/news/2013/05/27/privatizaciya_11_akcij_vtb_ne_planiruetsya_do_2015_g
Интересно какой сценарий нарисуется в этот раз?...
Хотя, на мой взгляд все эти разговоры о приватизации ВТБ — это белый шум
после включения ВТБ в конце декабря 2019 в план приватизации на 2020-2022 года www.rbc.ru/economics/25/12/2019/5e0371139a79478242e65442,
цена акции банка последовательно рухнула с 5.0 коп до 2.7 коп, а после до 1.6 коп
И наоборот, когда сообщалось об отмене планов на приватизацию ВТБ, то это приводило к росту их стоимости
как например в 2013 www.vedomosti.ru/finance/news/2013/05/27/privatizaciya_11_akcij_vtb_ne_planiruetsya_do_2015_g
Интересно какой сценарий нарисуется в этот раз?...
Хотя, на мой взгляд все эти разговоры о приватизации ВТБ — это белый шум
ВТБ-80
- 24 октября 2024, 19:23
- |
По всякому выходят что тянут к 80 руб
всё за это говорит
и график
и годовой средневзвес
и исторический средневзвес
и отклонение цены от средневзвеса с учетом всех допок
( Читать дальше )
теги блога ((...)))
- обратный сплит акций
- Credit Suisse
- Credit Suisse Group AG
- Deutsche Bank
- EUR
- euro
- IMOEX
- Oil
- RUR
- S&P500
- SPO
- USD
- usd rub
- USD-RUB
- usdrur
- акции
- аэрофлот
- банк
- Банк «Финансовая Корпорация Открытие»
- Банк ВТБ
- Банк Открытие
- Банк Санкт-Петербург
- банки
- банки ru
- Банки в России
- Банки Еврозоны
- банки Европы
- банки РФ
- брокеры
- БСП
- БСПБ
- бюджет
- бюджет в России
- бюджет РФ
- втб
- втб брокер
- ВТБ облигации
- газ
- Газпром
- дивиденды
- Дойчебанк
- доллар
- Доллар рубль
- евро
- ес
- индекс
- индекс RTSI
- Индекс ММВБ
- Индекс МБ
- Индекс ММВБ
- инфляция
- капитал
- китай
- костин
- криптовалюта
- Лукойл
- мамба
- Минфин
- МКБ
- ММВБ
- мобильный пост
- Нефть
- облигации
- открытие
- открытие брокер
- отчеты МСФО
- офз
- оффтоп
- оценка
- префы
- прогноз по акциям
- райффайзенбанк
- рсхб
- рубль
- Русгидро
- санкции
- СБ РФ
- сбер
- сбербанк
- совкомбанк
- сплит акций
- Сургутнефтегаз
- сша
- технический анализ
- тинькофф
- торговые сигналы
- траст
- трейдинг
- ФК Открытие
- ФНБ
- форекс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- ЦБ
- ЦБ России
- ЦБ РФ
- цифровой рубль
- экономика
- экономика России
- энергетика