Прошло полмесяца. Традиционно февраль является падающим месяцем, в этом году он еще и високосный, что обычно пугает людей.



Однако по всей видимости у рынка будет неплохое будущее. До этого наши заседания по ставке проходили перед заседаниями Федрезерва, теперь все наоборот. Поэтому можно заранее оценить реакцию рынка на решения о ставке ЦБ. И соответственно спрогнозировать ее, т.к. мое мнение, что наш ЦБ просто копирует политику ФЕДа.

А это значит, что ставку трогать в пятницу не будут. А рынок скорее всего отреагирует так же, как и в США, т.е. пойдет вверх. Кроме того, если смотреть волатильность по опционам, то на рынке полная гладь и тишина. Никто не видит никаких рисков или опасностей, а значит путь для рынка открыт наверх, к новым вершинам. Кроме того наконец то потихоньку пошла ликвидность в рынок, что имеет позитивный эффект для рынков. Экономика продолжает работать.



( Читать дальше )

По Сберу пошли сильные вливания. Пока физ лица выходят с рынка, с ПИФов, согласно данным ЦБ, кое кто его сильно покупает. По каким уровням самый жир, можете глянуть у меня в телеграме — я сейчас торгую только по объемам крупных покупателей, и вхожу в акции, где сильный фундаментал? и куда вошел крупный игрок.

Если исходить из показателей операционки банка за прошлый год, то рентабельность в 2024, я думаю, вернется на уровень в 20%, и тогда прибыль 2024 года превысит показатели 2023 года и будет не менее  1.5 трлн руб. Стоит ли иметь тогда акции в портфеле и не продавать их?

Почему акции растут медленно?

Потому что ипотека сильно замедлилась. И денежная масса стала падать, посмотрите ее график и акции Сбера:



( Читать дальше )

Пришел февраль, подведем первые итоги.


денежная масса и график СБера

Прошла первая неделя февраля, что же нас ждет? Давайте попробуем проанализировать. А ситуация для меня пока похожа на загадку, которую нужно разгадать.

ЦБ продолжает ужимать денежную массу, на днях даже из банков начал выкачивать лишнюю ликвидность. И мне это не нравится, это не позитивно для рынка. Но мы прекрасно понимаем, что ЦБ просто вынужден это делать, чтобы рубль не обвалился, хотя бы до выборов. Особенно когда на мировом рынке индекс доллара растет просто безоткатно.

Вчера выступал Джэром Пауэлл. Сказал что ставку в общем больше повышать не собираемся, но понижать не спешим. Это сигнал и для нашего рынка, и нашего ЦБ. О чем в общем то Набиуллина и сказала на днях, что мол через полгода уже ставку будем снижать. Ну а американский рынок просто взлетел на этих новостях, что, в общем то, тоже знак и для нашего рынка тоже.

Но в то же время и там они подсушивают ликвидность. И вот вы наверное слышали про падение акций в 2 раза банка New York Bancorp.

( Читать дальше )

Всем привет, решил поделиться своей подборкой горячих акций. Я анализирую акции по крупным объемам, здесь опишу только фундаментальный анализ, который так любят все (а графики с объемами есть у меня в тг, если что).

Таттелеком

Причиной роста, уверен, будут дивиденды. Но посмотрим, что будет по факту. Почему я так думаю? В 2023 году рынок связи вырос на +5,1% до 1,92 трлн рублей, что стало максимальным темпом роста за последние 10 лет. Но это еще не все, мало кто знает, но в конце прошлого года операторы связи договорились с ФАС на счет роста своих тарифных планов на 10%. А помните, что было с энергетиками в прошлом году, после того как в конце 2022 года они повысили свои тарифы? Здесь схожая ситуация.

Касательно Таттелекома, 15-ого декабря заседание СД и подведение итогов прошлого года, после чего акция сразу же начала расти (потому что у нас рынок инсайдеров, все четно))). Как думаете, наверное итоги года получилось неплохие?

Ну и почему я взял ее в обзор, там прошли колоссальные объемы, график.

( Читать дальше )

🧐 Январь подошел к концу, подводим итоги начала года

👌 Оптимизм бизнеса по последним данным в России (индикатор от ЦБ) максимальный за последние десять лет. Бизнес с оптимизмом смотрит в будущее. Это радует. Плавно выходим из застоя, и эта плавность мне даже нравится, ведь чем тише едешь, тем дальше будешь!

✍ Набиуллина сказала, что ожидает падения процентной ставки во втором полугодии (значит до этого времени надо по хорошему уже будет закупиться акциями), НО, она, как и всегда, ничего не сказала про денежную массу, что там по ожиданиям. Логично, что с падением ставок деньги придут и на фондовый рынок, но что будет делать сам ЦБ? Когда перестанет ее зажимать? Или, наоборот продолжит? От этого так же зависит рост рынка. И если смотреть по другим косвенным знакам от ЦБ, печатать деньги он особо не планирует. И это очень плохо!

👍 Наше  правительство предполагает рост ВВП в 2024 году на уровне в 2,3%.

👉 Международный валютный фонд (МВФ) верит в российскую экономику больше, чем мы сами (по-моему, впервые в итории) – прогноз — 2,6%!

( Читать дальше )

Привет, друзья! Сегодня давайте разберем свежие данные от Банка России по внешнему сектору. В центре внимания у меня три ключевых показателя. Первые два — торговый баланс и счет текущих операций. С щедрым плюсом в 118,3 и 50,2 млрд долларов соответственно, эти цифры создают предпосылки для стабильности национальной валюты.

Всем нам известен «плавающий» курс, и его формирование связано с балансом входящих и исходящих валютных потоков. Экспорт тут — на высоте, перекрывает импорт, а счет текущих операций приносит нам дополнительные 50 млрд долларов в год. Но помним, что глава ЦБ ранее говорила о связи девальвации с сокращением торгового баланса. Последние месяцы принесли изменения в ограничения по движению капитала, которые должны были вскоре быть отменены. Но сегодня правительство сказало, что делать это не стоит.

Первый вице-премьер Андрей Белоусов, про которого я не просто так писал на днях, сказал сегодня о решении правительства продлить обязательную продажу и репатриацию валютной выручки по крайней мере до конца 2024 года.

( Читать дальше )

Целый триллион дивидендов я насчитал от крупных компаний, которые до конца этой недели инвесторы получают в свои карманы, и часть из них могут залить обратно на рынок. (Из них дивов на фри флот акции примерно 10% от общего объема). Но пойдут ли эти деньги на рынок акций?

А меж тем ЦБ опять начал сушить деньги...

‼️ Вышли свежие данные по узкой денежной массе. Я писал что к новому году ее прирост будет заметен, и так и получилось. Однако уже с начала этого года падение получилось довольно-таки сильным. Деньги куда то испарились.



( Читать дальше )

Минфин сообщил, что доходы от нефти сильно упали в конце прошлого года, и привел причины этого. Но понятное дело, что главная причина — это цены на нефть, о чем я и писал до этого, еще в том году.

О чем это говорит? Во-первых, о том, что прогнозы, которые он делает, они, скажем так, не очень. Поэтому в реальности будет по другому. Что я имею в виду. Сейчас курс рубля растет. Все это было ожидаемо, не раз об этом писал. И то, что сказал Минфин, что доходы бюджета падают, ведет к тому, что он начал продавать валюту в рынок. Так же с января к этому подключился и ЦБ. И вместе они уже толкают рубль вверх. Но как долго мы сможем проедать ФНБ?

Прогнозы правительства и ЦБ были что нефть вырастет, спрос будет большим. Но данные по спросу и предложению на рынке нефти говорят пока об обратном. Т.е. реальность не сходится с их прогнозами. Соответственно уже весной если нефть не вырастет, можно будет начать постепенную девальвацию рубля. Есть ли другие варианты? Я не наблюдаю.

А что позитивного?

После долгих праздников наконец то начинают приходить свежие данные об экономике от ЦБ.

( Читать дальше )

Я пишу прогнозы по нефти, т.к. для нашего рынка они очень важны, ведь он в некотором роде повторяет ее график. В нашем индексе в основном нефтегаз, и если компании заработают меньше прибыли с нефтяного рынка, то и дивиденды будут ниже, и больше проблем будет у правительства с бюджетом.

Я уже писал до этого прогноз по нефтянке, и он оказался очень точным, нефть выросла до 90 долларов, и пошла снижаться. Правда, даже раньше чем я ожидал.

Сейчас Америка планирует войну с Хути, Йеменом. Йемен атакует суда в канале, по которому транспортируется 8-10 % мировой морской нефти и газа. Постепенно идет подготовка к более масштабной войне со странами Персидского Залива. Однако сейчас это никак не влияет на рынок нефти.

Сегодня американское Управление энергетической информации публикует свой прогноз по энергетическим рынкам, выходящий раз в два года. Перспективы рынка не очень.

После нескольких лет высоких цен производители нефти во всем мире очень сильно реинвестировали свои доходы в дальнейшее производство и увеличили добычу, поэтому уже в конце 2023 года на рынке образовался профицит. Поэтому несмотря на то, что EIA официально прогнозирует рост спроса уже с 1 января 2024 года (и наш ЦБ полностью поддерживает этот прогноз), в реальности спрос как на нефть, так и на газ, останется низким.

( Читать дальше )

На чем может вырасти Распадская в ближайшее время? На том, что на неделе объявят планы по редомициляции.

Кроме того мною замечены гигантские объемы покупок.

Кто входит в акцию и зачем?

1) Инвесторы ждут дивы, но они возможны только после редомициляции материнской компании Evraz. Информации по пока нет, но объемы уже пошли. Значит информация видимо есть.

2) Нераспределенная прибыль лежит на счетах. И это значит что ее либо выплатят скоро как дивы, либо она с такой высокой процентной ставкой будет генерировать компании дополнительный профит.

Фундаментально

Прибыль меньше прошлого года в два раза. В целом это связано с ценами на энергоносители. И они растут, так что отчетность второго квартала уже будет лучше, чем начало года (возможно крупняк заходит в папиру и под эти данные).  Глобальный спрос на российский уголь превышает возможности по его экспорту.

Так что ждем хороший апсайд.

Если хотите узнавать заранее о переспективных акциях, то заходите в мой тг, там на неделю раньше пишу посты, чтобы все близкие смогли войти в акцию. Так же случилось и сейчас, акция уже растет, но будет расти и еще выше. А есть еще переспективные папиры, о них напишу позже. А здесь — уже не раньше января.