комментарии Dmitry_Ch на форуме

Парус Крас. За один час выкупили на пол миллиарда. Вот это спрос…

Сбер Арендный бизнес 3 - ЗПИФН больше для инвестиций

Писал недавно про ВТБ Рентный доход Про. И не только я, ибо фонд действительно не плохой.
Но если рассуждать не о динамике цены, а о доходности, то есть и покруче вариант.
Я собственно о сабже.
Дает не 24,4р в квартал с пая как РД Про, а 26,3р (после НДФЛ).
При этом стоит не ~1100р, а ~900р.
С моей средней около 750р, выходит доходность около 14% после налога.
Эти 14% и останавливали от активных действий с позой, которой уже больше года.
Финансовый Архитектор справедливо считает околобанковские ЗПИФЫ недо-фондами и частично я с ним согласен.
Ключевое слово «частично», ибо есть такие фонды как АБ3, доходность по которым при правильном употреблении
(покупке на правильных уровнях) не уступает тру-фондам Паруса.
Как можно объяснить большую доходность фонда от Сбера ?
РД Про содержит внутри склад и БЦ.
АБ3 содержит 3 склада, БЦ и ТЦ.
В АБ3 есть два больших объекта (БЦ и ТЦ), в которых по естественным причинам, в силу их большого количества, систематически
ротируются договоры, а иногда и сами арендаторы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Трасса - бумага мечты позиционного трейдера
Бух отчетность.
Краткосрочные обязательства — рост ~ 22% за полгода. Долгосрочные — рост ~ 20%.
При росте прибыли год к году в 2,2 раза.
Деды продолжают давить на гашетку покруче иных молодых — долг снижать и не думают)))
Ковбойская бумага и дальше остается таковой.
Коли так — производим первый фикс позы на 10% профита.
А вот стоит ли делать фикс при быстром достижении 20% — надо еще думать.
Тут такой рост идет на бенз, что может и не стоит горячиться, а лучше включить режиме инвестора и радоваться дивам папиры из верхней строчки Дохода.
Кстати почему бумага мечты? Потому что пока ждешь нужные уровни — капают они самые, которые радуют))

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Практика спекуляций с ЗПИФ недвижимости на МОЭКСе
Финансовый Архитектор пишет отличные статьи по ЗПИФ, решил и я присоединиться со своими 5 коп)
Казалось бы консервативный актив, но спекулятивные стратегии работают, особенно в неликвидах, а таких большинство)
Кейс 1.
Широко известный в узких кругах Атриум сделал 30% до НДФЛ за полтора года. Кто-то скажет что доходность не впечатляющая, но это инструмент со стабильными ежемесячными выплатами, ощутимо скрасившими результат в момент фикса.
Кейс 2.
Менее известный и поэтому более интересный Рентный доход ПРО от ВИМ/ВТБ. Средняя цена покупки, начавшейся больше года назад — 828р, фикс половины позы лесенкой от 950р и до 1111р (от 15% до 34% до НДФЛ).
Над второй половиной пока думаю.
Выплаты здесь не ахти — 24,4р на пай после НДФЛ, или 11,5% к цене покупки, но все же тоже неплохо дополняют момент фикса. Справедливости ради такие выплаты только последние 2 квартала, но зато управляющий декларирует удвоение выплат к 2028г, поэтому может и зря я выхожу )
Замечу также что в отличие от облиг — это актив с железо-бетонной (в прямом и переносном смысле) защитой от инфляции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Замечания по Евротрансу
Парадоксально, но рискованная, пиратская поза показала наибольшую стабильность в волатильные дни Моэкса.
Когда прочие пациенты портфеля летали вниз камнем, сабж показал изрядную стабильность.
Похоже большую часть истеричек из поезда уже высадили и остались в массе крепкие парни (ТМ).
Каюсь среди выброшенных когда-то на перрон был и ваш покорный слуга)))
Но уже успел вновь запрыгнуть в прежнем объеме и что радует — прилично дешевле.
Закрытие дивгэпа тоже как-то бодро и с тягой пошло, впрочем удивление сие уже не вызывает — интерес к бумаге подогревается слухами о снижении КС и возможном чувствительном снижении процентных выплат…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Астра Линукс - отзыв практика
В новом проекте появилось больше 10 серверов с сабжем. Слышал стенания на тему якобы неудобства сего дистра.
Хочу сказать что как сервер — нормальный дистрибутив. Настроенные хосты работают, никаких проблем не было. Версии 1.6 и 1.7.
Ни перезагрузок, ни крахов ядра, ни крахов приложений, ни глюков устройств.
Было правда неудобство, что не поддерживался драйвер сетевой карты и видео из за древности ядра — пришлось отдельно купить видеокарту и найти другую сетевую. Это объясняется политикой безопасности и вполне можно понять. Не совместимостей с периферией полно и у других ядер/дистрибутивов.
Один из хостов передали мне под настройку сетевой подсистемы — nft, iptables, PBR.
Также никаких проблем не возникло в привычной работе в командной строке и vi. Настроил и забыл, стоит работает — есть не просит.
Возможно отрицательные отзывы оставляют люди, работающие в GUI под названием Fly, но это нормально при переходе с винды на любой линукс.
Впрочем не отрицаю что мнение мое поверхностное — долгой практики эксплуатации пока нет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евротранс вывозит
Как-то наткнулся в телеге Олега Кузьмичева на веселую картинку «Все пациенты», где среди прочих «пациентов» с огромными долгами, был эмитент из заголовка.
Поразмыслил — и вышел с профитом на осеннем скачке вверх.
На днях же посмотрев годовой отчет и операционные за 1кв25, увидел что компания справляется с долговой нагрузкой, при этом платит дивы и продолжает строить заправки.
Недавно запустили N58 на ЦКАД в Звенигороде (не поленился, доехал — все понравилось).
Идет снижение ND/Ebitda, рост выручки и прибыли.
Также внушает оптимизм рост высокомаржинальных сегментов (электропроект и кафе).
Короче я опять в деле — набираю по-маленьку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Астра - байбэк потихоньку поехал
Без лишнего шума и пыли за несколько дней (конца апреля — начала мая) выкупили с рынка 80 тыс бумаг.

28 — 30 апреля - 25 560 шт
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=MMI48xP2b0q2EHHSYz904Q-B-B

05 — 13 мая - 54 131 шт
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=IcDpu6-CwXE67SRK66wNJlQ-B-B

Глобального влияния на фрифлоат в 31млн папир сей факт не оказал, но лиха беда начало.
И да — многим поучиться нужно у этих ребят — как надо работать с акционерным капиталом...



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Dmitry_Ch, Это понятно. Только как УК собирается размещать допэмиссии, если стоимость пая не будет расти?

Utkonos, Как я понимаю — размещение всегда будет идти по расчетной стоимости в момент доп эмиссии. Два предыдущих размещения прошли в районе 1000р. Рост цены объекта не переносится на цену пая, а выводится из фонда за счет повышенных дивов.

У фонда предполагаются регулярные доп эмиссии паев под вновь приобретаемую недвижимость.
То есть растет общая стоимость объектов в фонде и пропорционально растет число паев. Значит размытия доли инвесторов не будет, но и роста стоимости пая тоже не следует ожидать ИМХО.
Повышенная доходность идет только за счет ротации объектов. Также ротация — это классный способ компенсации инфляции.

Во всем нужно видеть позитив — зато кейс ГП и ТН не грозит Новатэку. По крайней мере сейчас ))

Плиты от ММ стоят в районе 950, этим и объясняется снижение

На чём падаем?

byDesign, только сегодня увидел)) Понаблюдаю за стаканом если будет время. Обычно плиты ММ не дают цене так двигаться

Рентал ДНОРентал похоже повторяет судьбу Паруса, ковыряя дно с купонами ~8% годовых без кредитного плеча, теперь ждать цену 900 и новую допк...

Некто, Игорь Шимко уже раскрывал эту тему — у Рентал ПРО нет никаких плеч.

Активо2 - завершилась история 5 лет владения

Завершил продажу паев Активо2. Скидка на цену покупки вышла около 17%, что в текущих условиях падения инструментов фиксированной доходности можно считать хорошим результатом.
Средняя доходность после НДФЛ все это время была в районе 8%.
На полученную сумму буду докупать Сбер Арендный бизнес 3 и ВТБ Рентный доход Про, которые скорректировались от средних много больше.
Указанные фонды содержат в составе крупные и средние ТЦ и БЦ с большим числом арендаторов, что дает лучшую защиту от инфляции, так как ротация последних происходит регулярно с переоценкой ставок согласно рыночных реалий.
Чем увы не могут похвастаться такие фонды как Активо2, состоящие из одного малого объекта, с малым числом арендаторов, сидящих на многолетнем фиксе.
Для сравнения — последний квартальный дивиденд у АБ3 дала по моей закупочной больше 14% (после НДФЛ), что вполне меня устраивает в инструменте с защитой от инфляции и перспективами ежегодного роста выплат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Активо2 - завершилась история 5 лет владения

Завершил продажу паев Активо2. Скидка на цену покупки вышла около 17%, что в текущих условиях падения инструментов фиксированной доходности можно считать хорошим результатом.
Средняя доходность после НДФЛ все это время была в районе 8%.
На полученную сумму буду докупать Сбер Арендный бизнес 3 и ВТБ Рентный доход Про, которые скорректировались от средних много больше.
Указанные фонды содержат в составе крупные и средние ТЦ и БЦ с большим числом арендаторов, что дает лучшую защиту от инфляции, так как ротация последних происходит регулярно с переоценкой ставок согласно рыночных реалий.
Чем увы не могут похвастаться такие фонды как Активо2, состоящие из одного малого объекта, с малым числом арендаторов, сидящих на многолетнем фиксе.
Для сравнения — последний квартальный дивиденд у АБ3 дала по моей закупочной больше 14% (после НДФЛ), что вполне меня устраивает в инструменте с защитой от инфляции и перспективами ежегодного роста выплат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Я вот думаю, если «лучшие друзья девушек это бриллианты», и они не бесконечны (я про бриллианты), то разве они не должны расти постоянно?
Во...

Слава Платиновый, в точку. Они же все хотят быть уникальными, не похожими на других, поэтому каждая предпочтет уникальный природный камень, возрастом в пару сотен миллионов лет. В этом плане синтетические алмазы возрастом полгода и как клоны похожие друг на друга не конкуренты природным камням в принципе… Впрочем кто-то возможно захочет сэкономить и например попробовать вручить на помолввку кольцо с дешманской синтетикой, но хорошо такая история вряд ли закончится )))

Основной аргумент ЗА — рост выручки и прибыли на фоне ускорения роста цен на бензин, особенно оптовых.
Основной аргумент ПРОТИВ — согласно отчету, растет чистый долг и растут расходы на его обслуживание.

Новатэк - что делаю я.
В 22 году неплохо прокатился с 800 до 1200.
Текущую позицию аккуратно начинал с 1500. Учитывая прошлый опыт, долго был ждуном восьмиста, но в итоге начал активно докупать по текущим. Средняя 1140.
Логика такая, что 800р в 22 году — это тоже самое, что 1050р сегодня, если считать, что реальная инфляция 15%.
800 * 1,15 * 1,15 = 1058.
Взглянув на М2 за последние 2 года, я делаю ставку на то, что выручка и прибыль Новатэка по действующим проектам будет спокойно отыгрывать этот рост. Даже если с новыми танкерами продолжится грусть.
Cтраховка от инфляции в виде голубой фишки — такой расклад мне подходит.
Теперь но. Рынок часто бывает иррационален и возможно даст таки закупиться по 800 и ниже.
Ключевое слово 'возможно', а пока цена к сожалению упорно отбивается от сильного уровня в районе 1000.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Если кто-то знает, какова примерная стоимость нефтебазы в Электроуглях?