комментарии БКС Мир Инвестиций на форуме

Северсталь и ММК: на пороге двухзначного роста цен на сталь
Добавляем акции Северстали и ММК в список идей на покупку с наивысшей степенью уверенности. В условиях роста цен на сталь в России и мире котировки двух бумаг могут увеличиться еще на 20% на горизонте трех месяцев.

• Мировые цены на сталь возобновили рост на фоне открытия экономики Китая

• В ближайшие месяцы внутренние цены должны повыситься более чем на 15%. Локальные цены обычно следуют за экспортными с лагом в 2 месяца.

• Северсталь и ММК — ключевые стальные игроки в России и наши фавориты

• Сокращение гэпа внутренних цен к экспортным добавит 37–55% к прибыли

• Оценка: P/E компаний упадет до 2,5–4,4x после роста цен, среднее значение 7–9х

• Доходность: мы ждем роста акций на 20% до конца апреля по каждой бумаге

• Катализатор: старт строительного сезона (весна), повышение внутренних цен на сталь

• Риски: укрепление рубля может снизить рентабельность экспорта



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Каждый день читаю ваш сайт и удивляюсь тупости безграмотности сотрудников БКС, которые публикуют статьи.
Пример на скриншоте.
bcs-express.r...

Зураб Иванович, благодарим вас за бдительность. Проведем работу.

Добрый день господа из БКС, какие там новости по разблокировке иностранных акций?

Vlad77, добрый день!
В рамках комплексной заявки для разблокировки клиентских активов, хранящихся на счетах НРД в Clearstream и Euroclear, на дату 07.01.2023 «Компания БКС» выполнила все текущие условия, прописанные в лицензиях, выданных Минфином Великого Герцогства Люксембург и Королевства Бельгии. В том числе завершен процесс подачи поручений на вывод бумаг из НРД в сторонние депозитарии:
Депозитарий СПБ биржи
Депозитарий БКС Кипр (Euroclear)
Дата отсечки для данной подачи поручений была 29.12.2022 г. Это означает, что в централизованную заявку на разблокировку попали все ваши активы (ценные бумаги и денежные средства), которые находились в депозитарии БКС на эту дату.
Обращаем внимание, что «Компания БКС» подала и направила все необходимые документы и поручения в срок до 7 января, как того требовали лицензии Европейских регуляторов. В данный момент мы ожидаем обратной связи и каких-либо комментариев со стороны Европейских регуляторов. При появлении дополнительной информации мы сразу сообщим ее всем нашим клиентам.

В связи с подачей поручений на вывод всех вышеперечисленных активов с 29 декабря депозитарий БКС временно заблокировал все депозитарные операции по бумагам (перевод, вывод бумаг), подлежащим разблокировке. Перевод бумаг между брокерскими счетами и ИИС внутри БКС без смены прав собственности возможны.
С информацией о статусе разблокировки и дальнейших действиях вы можете ознакомиться в статье на нашем сайте БКС Экспресс: bcs-express.ru/novosti-i-analitika/o-statuse-protsessa-po-razblokirovke-aktivov
На данном сайте мы освещаем все основные новости о процессе разблокировки.

Быстрее Полюса и Полиметалла. Как выжать максимум из золота
Золото прибавляет в цене уже несколько месяцев подряд, но его динамика пока не сильно впечатляет: порядка 10% за полгода и всего 5% за год. Посмотрим, как ускорить свои вложения в металл. 

Акции Полюса и Полиметалла 

Это базовая идея для любого инвестора, который ожидает дальнейшего роста цен на драгметаллы. Почему они могут вырасти в 2023 г., мы разбирали в отдельном материале. Если коротко: рынок готовится к смене цикла ставок в США.

Глядя на график золота, можно увидеть, что оно пробило годовое дно в начале ноября и с тех пор плавно восстанавливается. Параллельно дорожают акции Полюса и Полиметалла, но в 1,5–2 раза быстрее, чем сам металл. 

Это характерная черта золотодобытчиков. Они часто идут с опережением самого золота, отыгрывая будущий рост выручки, помноженный на активы с учетом долга компаний. Акции металлургов это как бы покупка золота с плечом, причем не важно, платят они дивиденды или нет. 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Быстрее Полюса и Полиметалла. Как выжать максимум из золота
Золото прибавляет в цене уже несколько месяцев подряд, но его динамика пока не сильно впечатляет: порядка 10% за полгода и всего 5% за год. Посмотрим, как ускорить свои вложения в металл. 

Акции Полюса и Полиметалла 

Это базовая идея для любого инвестора, который ожидает дальнейшего роста цен на драгметаллы. Почему они могут вырасти в 2023 г., мы разбирали в отдельном материале. Если коротко: рынок готовится к смене цикла ставок в США.

Глядя на график золота, можно увидеть, что оно пробило годовое дно в начале ноября и с тех пор плавно восстанавливается. Параллельно дорожают акции Полюса и Полиметалла, но в 1,5–2 раза быстрее, чем сам металл. 

Это характерная черта золотодобытчиков. Они часто идут с опережением самого золота, отыгрывая будущий рост выручки, помноженный на активы с учетом долга компаний. Акции металлургов это как бы покупка золота с плечом, причем не важно, платят они дивиденды или нет. 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз по золоту на 2023

В среднесрочной перспективе складывается благоприятный фон для роста цен на золото. Определяющим фактором для котировок остается монетарная политика мировых ЦБ, а здесь есть явные улучшения относительно ситуации в начале 2022 г.

Процентные ставки находятся на высоких уровнях, но потенциал дальнейшего роста ограничен — медианный прогноз FOMC предусматривает, что ставка на конец следующего года достигнет 5,1%, на конец 2024 г. — 4,1%. Стоимость драгметалла может подниматься лишь на ожиданиях остановки роста процентных ставок.

Последние данные по инфляции в США оказывались лучше прогнозов, что позитивно отражалось на котировках золота. То есть в моменте замедление инфляции — позитив для драгметалла. Так происходит из-за ожиданий, что в свете замедления роста цен ФРС может смягчить позицию по ДКП, процентные ставки снизятся. Драйверами спроса на золото в 2023 г. также могут стать повышенный интерес к драгметаллу со стороны центральных банков, ювелирной промышленности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чем заменить фонды FinEx, когда их разблокируют
Эпопея с НРД близится к финалу. Среди активов, которые попали под заморозку, оказалась вся линейка FinEx, первого в России провайдера биржевых фондов. Посмотрим, какие варианты есть у инвесторов после разблокировки. 

Как продвигается разблокировка 

Сразу стоит оговориться, что решения по фондам нет, и не факт, что оно будет принято в ближайшие дни. Однако доступ россиянам к европейским депозитариям на данный момент открыт, и есть несколько механизмов для вывода активов.  

НРД уже получил лицензию на работу с Euroclear, где хранятся паи фондов FinEx. Если его данных будет недостаточно, все крупнейшие брокеры продублируют запрос, получив отдельные лицензии (заявки поданы) и списки клиентов.  

Из последних заявлений следует, что Euroclear согласен перевести активы россиян любому брокеру или банку внутри ЕС, включая дочки российских компаний. Сам FinEx не может ускорить процесс разблокировки, но ведет работу по возобновлению торгов фондами в России. 

Вариант 1: все продаем 


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кому выгоден падающий рубль
За последний месяц рубль потерял более 10% ко всем базовым валютам, за полгода обесценился более чем на 20%. Подберем акции, которые с наибольшей вероятностью от этого выиграют. 

Доллар, евро или юань 

В одном из недавних исследований мы показывали, что рынок акций РФ сейчас меньше реагирует на динамику доллара против рубля и более чувствителен к колебаниям евро и юаня, в которых формируется основная часть экспортной выручки.  

Если взглянуть на то, как слабеет российская валюта, то можно увидеть, что последние недели евро и юань показывают наибольший относительный рост, что связано с эффектом санкций в Европе, а также укреплением обеих валют к доллару. 

В сумме за месяц экспортные валютные пары EUR/RUB и CNY/RUB в плюсе на 17–18%, в то время доллар только 13%. Но даже если брать среднюю условную корзину из всех трех валют, рост экспортной выручки за этот месяц должен составлять более 15%. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разморозка активов: вопросы и ответы
Санкции против финансового сектора РФ принесли проблемы частным инвесторам. Международные депозитарии прекратили операции с российскими контрагентами, затем были введены санкции в отношении НРД. Это привело к блокировке активов. По оценкам Банка России, с заморозкой столкнулись 5 млн человек. Разбираемся, какие действия были предприняты, и отвечаем на самые частые вопросы.

Что произошло

• В конце марта иностранные депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили операции по счетам НРД (национального расчетного депозитария).

• В мае брокеры временно заблокировали часть иностранных акций на счетах части клиентов. Это коснулось примерно 14% от общего объема бумаг, которые торговались на СПБ Бирже.

• В июне НРД попал под санкции Евросоюза.

В результате российским инвесторам стали недоступны операции с бумагами, которые хранятся в иностранной инфраструктуре, а также получение по ним купонного дохода и дивидендов.

Что было сделано


Авто-репост. Читать в блоге >>>

FAQ по налогам для инвесторов и особенности

Повторяем основы

Ставки налога

Налогооблагаемая база рассчитывается путем вычитания убытков и подтвержденных расходов (комиссий) от полученного дохода на финансовых рынках. От полученной суммы будет исчисляться и удержится налог по ставке:

• Для резидентов РФ — 13%, если налоговая база ≤ 5 млн руб., если больше — то 15%.

• Дли нерезидентов РФ — 30%.

Превышение налоговой базы 5 млн руб. определяется только в рамках одного налогового агента. Расчет базы осуществляется отдельно по реализации ценных бумаг, по дивидендам и по заработной плате.

В случае получения доходов свыше 5 млн в сумме от разных брокеров, ФНС самостоятельно доначислит налог и выставит счет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок, про который все забыли: +90% в этом году
На фоне необычной монетарной политики (снижение ставки в ответ на рост инфляции) биржа Стамбула выросла почти втрое в местной валюте (лирах), доходность в долларах приближается к 90%. Разберемся, как на этом можно сыграть.

Турецкое чудо

Индекс Стамбульской биржи пошел в отрыв с конца лета, показывая непрерывный рост на протяжении семи недель подряд. Уже к середине сентября стоимость турецкого рынка акций увеличилась вдвое, к декабрю — еще на треть. Это лучший год на местной бирже с 1999 г.




 С высокой вероятностью по итогам этого года Турция станет лидером доходности на мировом рынке акций. Даже с поправкой на ослабление лиры к доллару инвесторы уже заработали на нем более 85% в виде прироста и около 90% в сумме с учетом дивидендов.

По динамике — хоть в местной валюте, хоть в долларах — далеко позади Турции стоят Индия, Индонезия, Бразилия и другие рынки, которые сейчас тоже в растущем тренде. Разрыв с аутсайдерами (Россия, Польша, Китай) еще более колоссальный.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Каким будет курс рубля к концу года
Главное

В ноябре волатильность рубля уменьшилась: после непродолжительного укрепления российская валюта перешла к консолидации в узком диапазоне. Доллар торговался в коридоре 60–61,2 руб.

Ситуация на сырьевых рынках ухудшалась, однако рубль слабо реагировал на какие-либо драйверы. Одной из причин стал мягкий вариант нового бюджетного правила, а также тот факт, что покупки валюты в рамках него стартуют в лучшем случае в 2023 г.

Тем не менее совокупность факторов свидетельствует о том, что вскоре рубль может перейти к планомерному ослаблению. Данная тенденция способна себя проявить уже в декабре.

В деталях

Несмотря на устойчивое снижение нефтяных цен в ноябре, и в целом негативные настроения на рынке сырья, рубль сохраняет стабильность. В то же время ситуация на других площадках улучшилась, а доллар существенно подешевел к большинству валют.

Тем не менее по итогам ноября рубль сохранил первое в рейтинге 36 основных мировых валют по изменению их курса к доллару США с начала 2022-го. Рост за этот период составил 22%.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ренессанс страхование: год после IPO. Упали в три раза, что дальше

Ренессанс страхование провела IPO на российском рынке в октябре 2021 г. и стала одной из последних компаний, вышедших на публичный рынок. Акции сразу ушли в нисходящий тренд. Разбираемся, почему так произошло и какие есть перспективы.

Как обновляли дно

Акции страховой компании сразу после IPO начали обновлять исторические минимумы. Последний был установлен в конце февраля 2022 г. на уровне 36 руб. Далее на бирже были надолго приостановлены торги, а после их старта акции отскочили вверх и перешли в боковик широкого диапазона. 

С начала нынешнего года акции выглядят слабее рынка и движутся примерно наравне с отраслевым индексом финансов. 

О компании

Ренессанс страхование — страховая компания. Она развивает технологии для инновационного подхода к страхованию. По данным Банка России и оценке компании на основе объема страховых премий за 2021 г. Ренессанс входит в десятку крупнейших страховых компаний страны.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самая переоцененная акция России
Акрон — феноменально дорогая акция. По большинству мультипликаторов самая дорогая на российском рынке и удерживает первенство уже больше года. Разберемся, почему эту бумагу до сих пор покупают.

Дороже золота и технологий

По ситуации на конец ноября Акрон имеет в сумме самые высокие мультипликаторы на российском рынке: 6-е место по EV/EBITDA (дороже Яндекса), четвертое место по P/B (дороже Самолета), также четвертое по P/E (выше, чем у ВСМПО-Ависма и Института стволовых клеток).

Лишь относительно выручки компания выпадает из первой десятки (P/S=6,1), это лишь 13-е место на рынке РФ, но все равно близко к горячим бумагам вроде Группа Позитив. В сумме, как уже говорилось, такой комбинации мультипликаторов нет ни у кого.

Последнее время к позициям Акрона подбирается еще одна изрядно перекупленная бумага Лензолото и еще несколько неликвидных бумаг и третьего эшелона, но производитель удобрений довольно прочно держит первенство в нише самых дорогих компаний как минимум с прошлой осени.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потолок цен на нефть — как он будет работать
В июне 2022 г. ЕС утвердил запрет европейским организациям на оказание услуг по морской перевозке, техническому содействию, посредничеству, финансированию и страхованию/перестрахованию любых сделок по продаже российской нефти и нефтепродуктов третьим странам.

Однако опасения, что падение российского экспорта приведет к скачку мировых цен на топливо, стимулировали политиков G7 и ЕС ввести послабление в виде механизма предельного уровня цен. Перечисленные выше ограничения не будут применяться, если нефть будет продана по цене ниже объявленного коалицией предельного уровня.

Механизм вступает в силу уже с 5 декабря, но до последних дней чиновники не спешили вносить ясность в то, как экспериментальная мера должна работать на практике. Долгожданные разъяснения от Минфина США и ЕС позволяют лучше оценить, какой эффект на российский нефтяной экспорт окажут санкции.

Детали механизма

Предельная цена определяется исходя из расценок на базисе FOB (Free On the Board), то есть в момент отгрузки на судно в порту отправления. Расходы на доставку, фрахт, таможню и страхованию не включены в предельную цену и должны быть выставлены отдельно по «коммерчески обоснованным тарифам».

Ограничение цен действует с момента отгрузки в порту отправления до первой продажи на суше в другой стране. Однако при повторном отправлении морем без «существенной переработки» ограничение по-прежнему применяется.

Уровень предельной цены может быть установлен в диапазоне от $60 до $70 за баррель. Точное значение может быть опубликовано 23 ноября. Формула, по которой формируется это значение, остается неизвестной. Основной принцип – по максимуму ограничить доходы России от торговли нефтью, но сохранить стабильные поставки на мировом рынке, чтобы не допустить скачка цен.

Какие предусмотрены исключения


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда и почему упадет рубль? И какой курс ждать инвесторам? БКС знает

74,2926 рубля. Такой курс доллара ЦБ установил на 10 января 2022 года, первый рабочий день после новогодних каникул. Потом мы видели разные значения — в том числе рекордные 120 с лишним рублей. Что будет дальше? БКС знает.

Перспективы рубля в этом и следующем году — главная тема нового выпуска YouTube-шоу «Без плохих новостей» на канале «БКС Мир инвестиций», в котором Максим Шеин раз за разом доказывает, что плохих новостей не бывает — заработать можно на любой.

А еще в этом выпуске мы анонсируем акцию: примите участие — и получите шанс выиграть 1 млн рублей.

Хороших вам доходов!

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Детский мир уходит с рынка. Что инвестору делать с его акциями

Компания выводит из обращения свои акции. Это вызвало непонимание и даже панику среди инвесторов: две сессии подряд бумаги на торгах проваливались на рекордных оборотах. Разберемся, стоит ли спешить с продажей.

Зачем они это делают

В релизе перечислены три фактора в пользу делистинга, и все они сводятся к влиянию санкций:

— падение операционных показателей;

— высокая доля недружественных нерезидентов;

— закрытость рынка РФ для этих самых нерезидентов.

Сделан вывод о том, что заблокированные акционеры не могут принимать ключевых решений, в том числе по дивидендам, а если решение и будет принято, то деньги становится невозможно вывести за пределы России, что опять же не в интересах иностранных акционеров.

Дополнительные комментарии по запросу компания оперативно предоставить не смогла, как и назвать долю недружественных нерезидентов. Два ключевых акционера (Storale Limited и Altus Capital) являются нерезидентами лишь по месту регистрации. Их бизнес де факто находится в России.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

БКС Мир Инвестиций, здравствуйте по поводу работы брокер.
24.02 произошло следующее, все как обычно все падает маржин кол, но в моменте появ...

Марат Жолдобаевич, как вы понимаете, на основе описанной информации нет возможности провести полноценную проверку и подготовить ответ. Нужны данные для идентификации. Ждем их на ifs@bcs.ru.

БКС Мир инвестиций запустил акцию с главным призом в 1 млн ₽



В рамках акции «Кешбэк за инвестиции» новые и действующие клиенты БКС могут выиграть главный приз — 1 млн ₽, который будет зачислен на брокерский счет. При этом гарантированный кешбэк в размере 1 тыс. ₽ получит каждый новый клиент и каждый десятый действующий клиент при соблюдении условий акции: https://bcs.ru/cashback

Новые клиенты автоматически становятся участниками акции при заключении первого генерального соглашения с БКС начиная с 1 ноября 2022 года и выполнении одного из следующих условий: покупка акций, облигаций, паев ПИФов под управлением УК «БКС», драгоценных металлов, подача поручения на заключение внебиржевого форвардного или опционного контракта сроком от 6 месяцев, заключение договора доверительного управления или покупка продукта инвестиционного страхования. Сумма сделки (или сделок) во время акции должна быть не менее 10 тыс. ₽.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

БКС Мир Инвестиций, так а есть прогнозы какие-то? Когда починят? Уже сутки ничего из мобильных приложений не работает. (((

Андрей, мобильное приложение уже работает. Есть еще какие-то сложности? Давайте локально проверим.