Секрет успеха в игре Монополия такой же, как и в инвестировании в фундаментальную стоимость – покупать дешево и выбирать хорошие компании (или объекты недвижимости), которые больше всего растут в цене. Как учил легендарный Бен Грэхем, использование концепции фундаментальной стоимости для определения стоимости компании может дать огромное конкурентное преимущество. Имеется в виду, что инвесторам следует пристально взглянуть на свой портфель и БЫТЬ ГОТОВЫМ к тому, чтобы воспользоваться удачной возможностью по мере возникновения. Так что вместо того, чтобы переживать о том, как фонды недвижимости будут задеты (растущими ставками), смотрите на фундаментальные характеристики. «Степень вашей правоты определяет не реакция толпы, а качество данных и анализа». Бенджамин Грэхем.  Стратегия выигрыша в Монополию по сути ничем не отличается от стратегии в инвестирования в реальные активы. Необходимо терпение и дисциплина, а также избирательность и экономность. Иногда стоит отказаться от приобретения самых привлекательных активов на первом проходе доски, но нужно сохранять фокус и внимание и быть готовым ухватиться за возможность, когда придет время. Систематическое использование инвестиционной стратегии в фундаментальную стоимость с использованием подушки безопасности позволяет получить больший доход от роста акций в цене, чем просто покупка бумаг компаний с умеренными темпами роста стоимости бизнеса. Совсем недавно на рынке была зафиксирована распродажа фондов недвижимости, в которой индекс сектора — MSCI US REIT Index (RMZ) – потерял 3,16% и просел до отметки 1 009,90, а индекс SNL US REIT Equity Index упал на 2,95% до 273,97 пунктов. Для сравнения, Dow Jones Industrial Average потерял всего 0,36%, снизившись до 16 987,51 пунктов, а  S&P – 0,60% до 1 985,54. Можно размышлять, что распродажа была обусловлена предшествовавшим ей ралли фондов недвижимости, создавшим предлог для коррекции. В отсутствие реальных катализаторов, которые могли бы объяснить отскок, вполне возможно, что некоторые обсуждаемые новости могли спровоцировать паникеров. Однако, при более детальном рассмотрении, более вероятно предположить, что распродажа в секторе была предвестником результатов заседания комитета по монетарной политике Федерального резерва США. По результатам анализа и рассмотрения более глобальных рыночных трендов, можно утверждать, что иррациональная распродажа в секторе фондов недвижимости, скорее всего, была обусловлена ожиданием, что новые прогнозы Федерального резерва послужат катализатором (который внесет большую ясность в отношении повышения ставок). В частности, отмечается, что опираясь на собственные прогнозы членов комитета по монетарной политике Федерального резерва рынки ожидают первое повышение ставок в районе середины 2015 г. – в зависимости от дальнейших комментариев от Федерального резерва. Поэтому рынкам может предстоять период волатильности, даже незначительные изменения политики Федерального резерва резко отбрасывали рынки долговых инструментов в недавнем прошлом, в мае 2013 г. первые намеки на временные рамки окончания выкупа Федеральным резервом долговых инструментов отправили рынки в штопор. Для того, чтобы лучше понимать перспективы инвестиций в REIT, можно просто задуматься о том, что фундаментальные характеристики этих инструментов никак не связаны с волатильностью рыночной ситуации (или даже с более обширной коррекцией мая 2013 г.) В мае 2013 г. многие не были готовы к всплеску рыночной активности на фоне бокового тренда и последующему периоду волатильности в сегменте REIT. Было очевидно, что уровни цен уже в половине мая 2013 г. уже не баловали дешевизной, но 20% отскок в сегменте голубых фишек REIT оказался неожиданностью – а для некоторых – прекрасной возможностью тактического захода в этот сегмент. Как уже было сказано, причуды рынка имеют мало общего с фундаментальными характеристиками REIT, о которых пойдет речь, и за исключением небольшого количества фондов, в целом можно говорить о бычьем настрое в позитивных трендах восстановления, которые можно наблюдать в секторе фондов, инвестирующих в объекты в собственности – возросшая загрузка объектов коммерческой недвижимости, снижение долговой нагрузки, увеличение рентабельности (средства от операционной деятельности являются эквивалентом прибыли) и растущие дивиденды. Более того, неизбежно ставки будут расти, поэтому Федеральный резерв уже готовит для этого почву. Поэтому вместо того, чтобы беспокоиться о том, как это отразится на фондах, смотрите на фундаментальные характеристики. Обратите внимание на дивиденды, их надежность и потратьте время на изучение всех аспектов бумаги прежде, чем осуществить сделку, поскольку дивидендная история – это все лишь один компонент анализа. А теперь поговорим о стратегии инвестиции REIT. Ниже приведены несколько идей для рассмотрения


investenergia.ru/analitika.html

В событиях кризиса на Украине, всколыхнувших весь мир, Россия вновь заявила о себе как о центре средоточия геополитической мощи. Санкции и бегство капитала могут представлять трудности для развития российской экономики в краткосрочной перспективе, однако для инвесторов, заинтересованных в фундаментальной привлекательности активов, в российской экономике сохраняются широкие инвестиционные возможности. 

investenergia.ru/analitika.html
        

Аля́ска (англ. Alaska [əˈlæskə]) — самый большой по территории штат США, на северо-западной окраине Северной Америки. Население штата 731 449 человек (2012). Хотя штат один из наименее населённых в стране, в 1970-е годы сюда переехали многие новые жители, привлечённые вакансиями в нефтяной промышленности и на транспорте, а в 1980-е годы прирост населения составил более 36 процентов. На сегодня плотность населения на Аляске самая низкая из всех штатов США. Компания Alaska Communications Systems Group Inc. предоставляет комплексные услуги связи для домашних и корпоративных пользователей в штате Аляска. Сети связи компании охватывает Аляску и объединяются с другими штатами посредством ВОЛС (волоконно-оптической линии связи)


Продолжение

investenergia.ru/analitika.html

         Для хэдж-фонда www.investenergia.ru мы продолжим рассматривать потенциальные фишки мирового фондового рынка. Для акционеров компании Starbucks Corporation (SBUX) 2013 был удачным годом. В течении года цена одной акции выросла с 55 до 78 долларов, показав прибыльность более  41 % за год. Однако уже с начала 2014 года акции потеряли в цене более 6,5%. Впрочем, по мнению некоторых аналитиков акции компании Starbucks имеют значительный потенциал для роста. Компания SBUX ведущий в мире розничный продавец кофе и лидер по промышленному обжариванию кофейных зерен. Кроме того, компания Starbucks – всемирно известный бренд фирменного кофе с сетью более 16,000 кофеен, расположенных в Северной и Латинской Америке, Европе, на Ближнем Востоке и в странах Азии и Океании. Рост отрасли, в которой работает компания Starbucks,  напрямую зависит от личных расходов и располагаемых доходов потребителей. Ожидается, что в период между 2010 и 2020 годом объем потребительских расходов может вырасти на 12 трлн. долларов. При этом на США и Китай будет приходиться 25% и 19% роста соответственно. Для компании Starbucks США и Китай являются, и будут являться важными рынками сбыта. Между тем в США сектор продаж кофе и быстрого питания замедляется и тянет за собой другие смежные отрасли.  По прогнозу  в 2014 году  отрасль  вырастет только на 1,4%. При этом для компании Starbucks рост показателей прибыльности на более высокую величину, чем отрасль возможен за счет добавления новых магазинов и обслуживания большего количества клиентов по причине увеличения среднего класса населения в развивающихся странах Бразилии, Индии, Китая и ЮАР. В 2015 году для компании Starbucks Китай может стать вторым по величине рынком после США. В Китае и странах АТР компания показывала двухзначные цифры роста на протяжении 11 кварталов подряд. Starbucks уже функционирует в Китае на протяжении 13 лет с присутствием в таких крупных городах как Пекин, Шанхай и Гуанчжоу. В 2015 году компания SBUX рассчитывает открыть 1500 магазинов в более чем 70 городах Китая.  В последние десятилетия рынок кофе Китая растет примерно на 10-15% в год, в сравнении с мировым ростом в 2%.  Ожидается, что потребление кофе в Китае увеличится с 45 000 тонн в 2006 году до 300 000 тонн в год к 2020 году. Растущий китайский рынок кофе, возможно, может стать причиной роста прибыли компании  Starbucks в дальнейшем. Другой растущий рынок для компании Starbucks это Индия. Компания вышла на рынок Индии в октябре 2012 года. Оператором бренда компании является Tata Starbucks. Для Индии чай был распространенным напитком для верхнего и среднего классов населения, но теперь кофе становится напитком богатства и процветания. В ближайшие 5 лет ожидается рост рынка кофе в Индии  на 15%. Чтобы извлечь выгоду из растущего индийского рынка кофе Starbucks планирует открыть «тысячи магазинов» в Индии в ближайшем будущем. За последние месяцы наблюдается значительный подъем цен на зерна кофе. Цена арабики из-за засухи в Бразилии выросла за год практически на 90%. Бразилия крупнейший производитель кофе обеспечивает 1/3 от мирового объема кофе. Многие аналитики ожидают, что рост цен может заставить компании увеличить цены на кофе, чтобы угнаться за ростом стоимости товара. Недавнее повышение цены на кофе в зернах не повлияет на рентабельность компании  Starbucks, поскольку компания имеет годовой запас кофе, приобретенный по фиксированным ценам. Эта стратегия позволяет компании хеджировать риски повышения цен и обеспечить своевременную доставку высококачественного кофе в зернах. Аналитики фондового рынка настроены на дальнейший рост компании Starbucks. По данным Yahoo Finance, компания может показать выручку в размере $16.48 млрд в 2014 году и $18.25 млрд в следующем. Значение EPS (прибыль на акцию) оценивается в $2.67 и $3.16 в 2014 и 2015 гг., соответственно. В итоге компания Starbucks Corporation (SBUX) имеет хорошие перспективы роста на международном рынке. Китай и Индия предоставит широкие возможности для роста. Для портфельного инвестора и управляющего хэдж-фондом компания Starbucks является привлекательным объектом для инвестиций в долгосрочной перспективе. 





www.investenergia.ru