комментарии Андрей Х. на форуме

Дайджест по рейтинговым действиям в сегменте ВДО за прошедшую неделю (Техно лизинг)

🟢 ООО «ТЕХНО Лизинг»
Эксперт РА присвоил кредитный рейтинг на уровне ruBBB-

ООО «ТЕХНО Лизинг» — небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на финансовом лизинге строительной техники, а также грузового и легкового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса.

По итогам 1пг2023 компания занимает 44-е место в рэнкинге по объему нового бизнеса и 50-е место по объему лизингового портфеля.

За период с 01.10.2022 по 01.10.2023 коэффициент автономии компании снизился с 10,2% до 7,4% на фоне активного наращивания объемов бизнеса. В то же время компания планирует провести ряд мероприятий по увеличению капитала в 2024 году, что может привести к росту коэффициента автономии.

Увеличение числа крупных клиентов в 2023 году привело к росту концентрации кредитных рисков, которая тем не менее находится на приемлемом уровне: концентрации на топ-10 крупнейших лизингополучателей за период 01.04.2023-01.10.2023 увеличилась с 32% до 38% портфеля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Скрипт для участия в первичном размещении облигаций МФК Мани Капитал 001P-02 (ruBB-,150 млн руб., купон 22% первые полгода обращения, только для квал. инвесторов)

Информация предназначена для квалифицированных инвесторов

28 ноября — размещение нового выпуска облигаций МФК Мани Капитал

Скрипт для участия в первичном размещении:
• полное / краткое наименование: МФК Мани Капитал 001P-02/ МаниКап1Р2
• ISIN: RU000A1079G1
• контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
• режим торгов: первичное размещение
• код расчетов: Z0
• цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

Время приема заявок 28 ноября:
С 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️Пожалуйста, до 18-00 по МСК направьте номер выставленной заявки в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)

Обобщенные параметры выпуска:
— Кредитный рейтинг эмитента: ruBB-
— Сумма размещения: 150 млн руб.
— Срок обращения: 3 года
— YTM / Дюрация: 19,59% годовых / 2,2 года
— Ставка купона:
22% в 1-6 купонные периоды;
20% в 7-12 купонные периоды;
18% в 13-18 купонные периоды;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфель PRObonds ВДО

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфель PRObonds ВДО

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доходности ВДО. Подтверждения риска

Давно не публиковали динамику доходностей для разных ВДО-рейтингов. А она почти безостановочно тянется вверх. Меньше для кредитного рейтинга А+, больше – для В-. Перефразируя, котировки высокодоходных и не только облигаций падают. Для бумаг с худшим кредитным качеством сильнее.

Уже достаточно выросли / упали? Для ответа приведем 3 индикатора.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за 9 месяцев 2023 года (Феррони, Фабрика Фаворит, ТФН, Хайтэк-Интеграция, Светофор Групп, Реаторг, Ламбумиз, Агротек)

В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Важно напомнить, РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента

Предыдущие дайджесты по отчётностям за 9 месяцев 2023 тут, тут, тут и тут

На текущий момент не опубликовали отчётности (не учитывая компании, публикующие МСФО) :

• ЧИСТАЯ ПЛАНЕТА
• АНТЕРРА
• Феррум
• ЭЛЕКТРОЩИТ-СТРОЙСИСТЕМА
• ТРАНС-МИССИЯ
• СИБСТЕКЛО
• СИБИРСКИЙ КХП
• РЕД СОФТ
• ПАТРИОТ ГРУПП
• Литана
• ЛайфСтрим
• КРУИЗ
• КЛВЗ КРИСТАЛЛ
• ИСТРИНСКАЯ СЫРОВАРНЯ
• АГРОФИРМА-ПЛЕМЗАВОД ПОБЕДА
• ПКО АСВ
• ОЙЛ РЕСУРС ГРУПП
• ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за 9 месяцев 2023 года (Феррони, Фабрика Фаворит, ТФН, Хайтэк-Интеграция, Светофор Групп, Реаторг, Ламбумиз, Агротек)

В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Важно напомнить, РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента

Предыдущие дайджесты по отчётностям за 9 месяцев 2023 тут, тут, тут и тут

На текущий момент не опубликовали отчётности (не учитывая компании, публикующие МСФО) :

• ЧИСТАЯ ПЛАНЕТА
• АНТЕРРА
• Феррум
• ЭЛЕКТРОЩИТ-СТРОЙСИСТЕМА
• ТРАНС-МИССИЯ
• СИБСТЕКЛО
• СИБИРСКИЙ КХП
• РЕД СОФТ
• ПАТРИОТ ГРУПП
• Литана
• ЛайфСтрим
• КРУИЗ
• КЛВЗ КРИСТАЛЛ
• ИСТРИНСКАЯ СЫРОВАРНЯ
• АГРОФИРМА-ПЛЕМЗАВОД ПОБЕДА
• ПКО АСВ
• ОЙЛ РЕСУРС ГРУПП
• ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал

• На 28 ноября планируется размещение 2-го выпуска облигаций МФК Мани Капитал (для квал. инвесторов, ruBB-, 22% годовых в 1-6 купонные периоды; 20% в 7-12; 18% в 13-18; 15% в 19-36)
• МФК Лайм-Займ 04 (для квал.инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., 1-12 купонные периоды — 20%; 13-24 купонные периоды — 18%; 25-36 купонные периоды — 16% годовых) размещен на 99%
• МФК Быстроденьги 002P-03  (для квал. инвесторов, ruBB, 350 млн руб., 1-6 купон 21% / 7-12  18% / 13-18 16%  / 19-42 15%) размещен на 92%
• Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 (только для квал. инвесторов) размещен на 98%
• Допвыпуск облигаций АПРИ Флай Плэнинг серии 2P3 (купон 21% годовых) размещен на 99%

Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал

• На 28 ноября планируется размещение 2-го выпуска облигаций МФК Мани Капитал (для квал. инвесторов, ruBB-, 22% годовых в 1-6 купонные периоды; 20% в 7-12; 18% в 13-18; 15% в 19-36)
• МФК Лайм-Займ 04 (для квал.инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., 1-12 купонные периоды — 20%; 13-24 купонные периоды — 18%; 25-36 купонные периоды — 16% годовых) размещен на 99%
• МФК Быстроденьги 002P-03  (для квал. инвесторов, ruBB, 350 млн руб., 1-6 купон 21% / 7-12  18% / 13-18 16%  / 19-42 15%) размещен на 92%
• Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 (только для квал. инвесторов) размещен на 98%
• Допвыпуск облигаций АПРИ Флай Плэнинг серии 2P3 (купон 21% годовых) размещен на 99%

Для участия в первичных размещениях ИК Иволга Капитал, пожалуйста, направьте предварительное намерение (Ваши ФИО, наименование брокера и сумму покупки) или подтвердите уже выставленную заявку в наш телеграм-бот: @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Портфель PRObonds ВДО (17,3% / 35,1% за 12 /36 мес.). Против течения

Портфель PRObonds ВДО продолжает сопротивляться рыночному тренду. В нашем случае это тренд на снижение котировок высокодоходных облигаций.

С таким денежным рынком жизнь держателя облигаций полна невзгод и опасностей. И если кратко объяснить, что мы делаем, чтобы не терять или терять меньше, мы имеем большую денежную позицию. Будь мы полностью в ВДО, как и весь сегмент, медленно уходили бы минус.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Анонс размещения 2-го выпуска облигаций МФК Мани Капитал. Ставка 22%. Первое применение

28 ноября должно состояться размещение 2-го выпуска облигаций МФК Мани Капитал (ruBB-)

Подробности – в тизере

Но купон первых 1-6 месяцев – 22% (7-12 – 20%)

Вопросы и ответы – в телеграм-боте организатора размещения @ivolgacapital_bot

Только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост на турбулентном рынке. Интервью с МФК Саммит

Сегодня, 23 ноября, в 17:00 в прямом эфире встретимся с топ-менеджментом компании, в гостях у PRObonds:
— Алексей Имховик, генеральный директор МФК Саммит
— Елена Малышева, коммерческий директор Summit Group
— Екатерина Захарова, финансовый директор Summit Group

Обсудим главные изменения Саммита за последний год, узнаем, чем обусловлено повышение кредитного рейтинга до ruBB-, и, конечно, подискутируем на тему регуляторных ограничений, как они скажутся на компании и рынке в целом

Вы же можете задать свой вопрос эмитенту, оставив его в комментариях к этому посту, либо в чате прямой трансляции по ссылке: 

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МФК Саммит. Рост на турбулентном рынке

Сегодня, 23 ноября, в 17:00 в прямом эфире встретимся с топ-менеджментом компании, в гостях у PRObonds:
— Алексей Имховик, генеральный директор МФК Саммит
— Елена Малышева, коммерческий директор Summit Group
— Екатерина Захарова, финансовый директор Summit Group

Обсудим главные изменения Саммита за последний год, узнаем, чем обусловлено повышение кредитного рейтинга до ruBB- (https://raexpert.ru/releases/2023/nov14c), и, конечно, подискутируем на тему регуляторных ограничений, как они скажутся на компании и рынке в целом

Вы же можете задать свой вопрос эмитенту, оставив его в комментариях к этому посту, либо в чате прямой трансляции по ссылке:

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сводный портфель PRObonds (14,6% за 12 мес.). Первые деньги. И идеи в управлении

Мысль объединить несколько стратегий управления активами в группы и назвать это сводными портфелями появилась в октябре. В ноябре мы свели ее к единому Сводному портфелю PRObonds, в который в равных частях вошли портфели ВДО, РЕПО с ЦК и Акции / Деньги.

Под новый портфель мы открыли стратегию доверительного управления, куда за ноябрь заведено уже 63 млн р. (всего в доверительном управлении ИК Иволга Капитал сейчас 1 млрд р.).

Динамика сводного портфеля и его составляющих – на графике. За неполный 2022 год 12,4%, в неоконченном 2023-м – 13,1% (14,6% годовых). И доход, и доходность до конца года, предположительно, вырастут. Т.к. денег в портфеле много, и они очень результативны.

Некоторые идеи, которыми мы сейчас руководствуемся в управлении портфелем.

Продолжается скольжение вниз котировок ВДО (18% активов портфеля). Либо оно перейдет в стадию массовой распродажи. Даже несмотря на выросшие ОФЗ. Либо напротив, мы зря себя пугаем, а рынок уже стабилизировался. И с нынешними доходностями (19% годовых к погашению для среднего в ВДО рейтинга ВВ) уже можно восстанавливаться по котировкам. Второе – вряд ли. Но если восстановление случится, используем избыточный кэш в первую очередь на покупки новых ВДО на первичке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сводный портфель PRObonds (14,6% за 12 мес.). Первые деньги. И идеи в управлении

Мысль объединить несколько стратегий управления активами в группы и назвать это сводными портфелями появилась в октябре. В ноябре мы свели ее к единому Сводному портфелю PRObonds, в который в равных частях вошли портфели ВДО, РЕПО с ЦК и Акции / Деньги.

Под новый портфель мы открыли стратегию доверительного управления, куда за ноябрь заведено уже 63 млн р. (всего в доверительном управлении ИК Иволга Капитал сейчас 1 млрд р.).

Динамика сводного портфеля и его составляющих – на графике. За неполный 2022 год 12,4%, в неоконченном 2023-м – 13,1% (14,6% годовых). И доход, и доходность до конца года, предположительно, вырастут. Т.к. денег в портфеле много, и они очень результативны.

Некоторые идеи, которыми мы сейчас руководствуемся в управлении портфелем.

Продолжается скольжение вниз котировок ВДО (18% активов портфеля). Либо оно перейдет в стадию массовой распродажи. Даже несмотря на выросшие ОФЗ. Либо напротив, мы зря себя пугаем, а рынок уже стабилизировался. И с нынешними доходностями (19% годовых к погашению для среднего в ВДО рейтинга ВВ) уже можно восстанавливаться по котировкам. Второе – вряд ли. Но если восстановление случится, используем избыточный кэш в первую очередь на покупки новых ВДО на первичке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Скрипт для участия в первичном размещении ЭкономЛизинг 001Р-06 (ruBB+, 100 млн руб., ставка купона 20% годовых первые полгода)

Скрипт для участия в первичном размещении:
— Полное / краткое наименование: ЭкономЛизинг 001Р-06 / ЭконЛиз1Р6
— ISIN: RU000A1078Y6
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

Время приема заявок 23 ноября:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️ Пожалуйста, до 18-00 по МСК направьте номер выставленной заявки в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)

Обобщенные параметры выпуска:
Кредитный рейтинг эмитента: ruBB+
Сумма размещения: 100 млн руб.
Ежеквартальный купон
Ставка:
20% годовых в 1-2 купонные периоды
17% годовых в 3-4 купонные периоды
16% годовых в 5-12 купонные периоды
YTM / Дюрация 18,11% годовых / 2,39 года
Организатор ИК Иволга Капитал

Презентация компании и выпуска облигаций ООО ЭкономЛизинг

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как наращивать бизнес при ключевой ставке 15%? Интервью с БИЗНЕС АЛЬЯНС

Как наращивать бизнес при ключевой ставке 15%? Почему рейтинговые агентства позитивно смотрят на лизинговую отрасль? Преодолён ли дефицит техники и оборудования в РФ? — эти темы поднимем в прямом эфире PRObonds с генеральным директором лизинговой компании БИЗНЕС АЛЬЯНС Василием Любининым 22 ноября в 16:00

Вы так же можете задать свой вопрос эмитенту, оставив его в комментариях к этому посту, либо в чате прямой трансляции по ссылке: 

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вспомним о трендах. ОФЗ, золото, российские акции, рубль

ОФЗ. Во-первых, нас не очень притягивала покупка российского госдолга. И когда котировки ОФЗ (индекс RGBI) полезли вверх, удивиться мы удивились, но пропустили возможность мимо. Во-вторых, этот взлет цен, на старте которого в него мало кто верил (мы были в большинстве), напомнил рыночную истину: если движение цены для вас (и не только) неожиданно, оно, скорее, продолжится. Так что с теоретической точки зрения всё равно полезно. Возвратятся к падению котировки ОФЗ, вероятно, не скоро. Даже при доходностях ниже 12%. Зато в купе с крепнущим рублем ставят под большой вопрос возможности новых повышений ключевой ставки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вспомним о трендах. ОФЗ, золото, российские акции, рубль

ОФЗ. Во-первых, нас не очень притягивала покупка российского госдолга. И когда котировки ОФЗ (индекс RGBI) полезли вверх, удивиться мы удивились, но пропустили возможность мимо. Во-вторых, этот взлет цен, на старте которого в него мало кто верил (мы были в большинстве), напомнил рыночную истину: если движение цены для вас (и не только) неожиданно, оно, скорее, продолжится. Так что с теоретической точки зрения всё равно полезно. Возвратятся к падению котировки ОФЗ, вероятно, не скоро. Даже при доходностях ниже 12%. Зато в купе с крепнущим рублем ставят под большой вопрос возможности новых повышений ключевой ставки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На 23 ноября запланировано размещение нового выпуска облигаций ООО ЭкономЛизинг (ruBB+, 100 млн руб., ставка купона 20% годовых первые полгода)

Основные параметры выпуска:
Объем выпуска: 100 млн руб.
Ежеквартальный купон
Ставка купона:
— 20% годовых в 1-2 купонные периоды
— 17% годовых в 3-4 купонные периоды
— 16% годовых в 5-12 купонные периоды
YTM / Дюрация 18,11% годовых / 2,39 года

Во вложении — содержательная презентация эмитента, обновленная по итогам работы компании за 9 месяцев 2023 года, с более подробной информацией о предстоящем выпуске

Подробности участия в размещении в нашем телеграм-боте @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>