комментарии Андрей Х. на форуме

  1. Логотип Нефть
    Нефть может взлететь до 100? Нет

    Взлет нефти после атаки на объекты Saudi Aramco отражает одно важное биржевое правило. Длительный пессимизм участников рынка по отношению к тому или иному рыночному инструменту, то, при случае, значительно усиливает рост цены этого инструмента. О стагнации спроса на нефть и наращивании ее мировой добычи сказано много слов, в основном, справедливых. В соответствии с этими суждениями и обстоятельствами нефтяные котировки за 4-5 месяцев упали с 74 до 57-60 долл./барр. по Brent. 20-25%-ное снижение не только отклонило цены вниз от средних значений, но и, по-видимому, вывело их из краткосрочного фундаментально обоснованного коридора. Поэтому после новости об «атаке дронов» нефть взлетела сразу на 10% и более. Продолжится ли покорение ценовых высот? Предположительно, нет. Спекулятивные силы (хотя бы в значительной части) опускали нефть под 60 долл./барр., они же направили котировки сильно вверх (вероятно, вследствие закрытия коротких позиций). Сегодня трейдеры обсуждают, не взлетит ли нефть до 100? Не взлетит. Напротив, скорее, мы будем наблюдать постепенное затухание волатильности этого супер-спекулятивного товара. Целевой диапазон – 60-70 долл./барр.
    Нефть может взлететь до 100? Нет



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Логотип Объединение АгроЭлита
    Идея на тему облигаций Мясничего и ОбъединенияАгроЭлита

    Инвестиционная идея. Покупка облигаций «ОбъединенияАгроЭлита». Да-да, и на рынке ВДО случаются нормальные инвестидеи. Я уже писал, что мы наблюдаем неэффективность рынка в облигационных выпусках ТД «Мясничий» и «АгроЭлиты». И «Мясничий», и «АгроЭлита» — части одного холдинга Goldman Group, сейчас уже принадлежащие единой управляющей компании. Риски эмитентов можно считать равными. К тому же именно «ОбъединениеАгроЭлита» выступает основным балансодержателем холдинга, на ней сосредоточены основные активы.

    Сравниваем доходности облигаций:
    • Мясничий БО-П01, купон 13,5%, последняя цена 102,45%, доходность 10,56%
    • Мясничий БО-П02, купон 13,5%, последняя цена 102,50%, доходность 12,62%
    • Мясничий БО-П03, купон 13,5%, последняя цена 101,01%, доходность 13,91%
    • ОбъединениеАгроЭлита БО-П01, купон 13,75%, последняя цена 100,44%, доходность 14,43%
    • ОбъединениеАгроЭлита БО-П02, купон 13,75%, последняя цена 100,49%, доходность 14,41%



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Логотип ПР-Лизинг
    ПР-Лизинг объявляет о выкупе собственных облигаций
    ПР-Лизинг объявляет о выкупе собственных облигацийСоздавая здоровый прецедент на рынке розничных облигационных выпусков

    ПР-Лизинг делает прецедентный для розничного облигационного рынка шаг. Компания объявляет о добровольном выкупе у владельцев до половины (50 млн.р. из 100 млн.р.) обращающихся облигаций первого выпуска (начало обращения 8.08.2018, объем выпуска 100 млн.р., купон 13%, погашение 4.08.2021, цена последней сделки – 100,67%). Решение можно рассматривать двояко. С одной стороны, компания выпустила второй и размещает третий облигационный транш с меньшими купонами (12,5% и 12,0%), и выкуп призван уменьшить стоимость заимствований. С другой – с 30 января по 5 февраля 2020 года у ПР-Лизинга оферта по данному облигационному выпуску. И тогда эмитент стремиться снизить неопределенность в будущих платежах. В любом случае, кейс интересный, а поведение эмитента – дружественное по отношению к инвесторам.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Логотип Объединение АгроЭлита
    Goldman Group (ОбъединениеАгроЭлита, ТД Мясничий). Где можно почерпнуть информацию об эмитенте?

    Инвесторы интересуются жизнью компаний, бумаги которых купили. И это очень правильно. Goldman Group (красноярский холдинг, куда входят эмитенты облигаций — ОбъединениеАгроЭлита и ТД Мясничий; в обращении находятся 6 выпусков облигаций общей суммой в 1,3 млрд.р., с купонными ставками 13,5-13,75% и доходностями к погашению 11-14%) неплохо документирует в видео-формате свою деятельность. YouTube-канал GG, конечно, абсолютно нишевый, но именно как нишевый и ценен.

    Материалы о новом цехе мясных полуфабрикатов, о комплексе доращивания свиней по канадской технологии, о развитии торговой сети Мясничий — здесь. Многие из объектов и достижений — прямые продукты выхода GG на публичный рынок и Вашего инвестирования.

    www.youtube.com/channel/UCn8pdNqEz2ddhi8j1Pb_DUw/videos



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Логотип ТД Мясничий
    Goldman Group (ОбъединениеАгроЭлита, ТД Мясничий). Где можно почерпнуть информацию об эмитенте?

    Инвесторы интересуются жизнью компаний, бумаги которых купили. И это очень правильно. Goldman Group (красноярский холдинг, куда входят эмитенты облигаций — ОбъединениеАгроЭлита и ТД Мясничий; в обращении находятся 6 выпусков облигаций общей суммой в 1,3 млрд.р., с купонными ставками 13,5-13,75% и доходностями к погашению 11-14%) неплохо документирует в видео-формате свою деятельность. YouTube-канал GG, конечно, абсолютно нишевый, но именно как нишевый и ценен.

    Материалы о новом цехе мясных полуфабрикатов, о комплексе доращивания свиней по канадской технологии, о развитии торговой сети Мясничий — здесь. Многие из объектов и достижений — прямые продукты выхода GG на публичный рынок и Вашего инвестирования.

    www.youtube.com/channel/UCn8pdNqEz2ddhi8j1Pb_DUw/videos



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Логотип золото
    Увеличиваю шорт в золоте
    Допродаем золото (GDU9), по рыночной цене: еще 25% от чистой спекулятивной (индексной) позиции, или на еще на 5% от портфеля PRObonds #2.
    Увеличиваю шорт в золоте



    @AndreyHohrin
    TELEGRAM     t.me/probonds
    YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured  
    www.ivolgacap.com
    www.probonds.ru

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Логотип ЧЗПСН-Профнастил
    Второй выпуск облигаций ПАО "ЧЗПСН-Профнастил" добавляется в портфели PRObonds

    ПАО «ЧЗПСН-Профнастил». Мы приняли решение добавить облигации второго выпуска эмитента в портфели PRObonds.

    Купон 13,75% (YTM 14,5%), погашение в мае 2022 г., первая амортизационная выплата (20% займа) – в мае 2020 г.

    Бумаги будут добавлены в портфели на 5% от капитала. Под это будет сокращена доля облигаций либо ТД «Мясничий» третьего выпуска, либо «ОбъединенияАгроЭлита» одного из выпусков.

    4 сентября в 19-30 на Youtube-канале PRObonds проведем подробный разбор эмитента.

    Второй выпуск облигаций ПАО "ЧЗПСН-Профнастил" добавляется в портфели PRObonds
    Второй выпуск облигаций ПАО "ЧЗПСН-Профнастил" добавляется в портфели PRObonds

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Логотип ИИС
    Миллионный ИИС и облигации
    Миллионный ИИС и облигации
    ИИСы продолжают покорять отечественное фондовое пространство. Первый миллион – есть. Мосбиржа отчиталась (https://www.moex.com/n24785/?nt=106). Наши поздравления! Интересно распределение активов на ИИС: облигации занимают меньшую долю, 45%. Историческое наследие, слишком долго биржевая индустрия воспринималась как сугубо спекулятивная. Это отношение изменится, и в конечном итоге, на долговые инструменты придется около 2/3 вложенных розничными инвесторами средств. Так что розничному облигационному рынку предписан рост.


    @AndreyHohrin
    TELEGRAM     t.me/probonds
    YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured  
    www.ivolgacap.com
    www.probonds.ru 

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Логотип ТЕХНО Лизинг
    Регламент размещения облигаций ТЕХНО Лизинг-001P-02 и скрипт для участия в размещении

    28 августа стартует размещение второго выпуска облигаций ООО «ТЕХНО Лизинг»/
    Регламент размещения облигаций ТЕХНО Лизинг-001P-02 и скрипт для участия в размещении

    Параметры выпуска ТЕХНО Лизинг-001P-02 :
    Размер: 200 млн.р
    Купон: 13,25% годовых, выплата ежеквартально
    Срок до погашения: 3 года, амортизация 3 последних квартала
    Организатор размещения: ООО «Иволга Капитал»

    Скрипт подачи заявки (эти параметры необходимы для подачи заявки через голосовой трейд-деск или через терминал):
    — наименование: ТЕХНО Лизинг-001P-02
    — регистрационный номер: 4B02-02-00455-R-001P от 15.08.2019
    — ISIN: RU000A100RS0
    — контрагент (партнер): Банк Акцепт (код контрагента NC0040400000)
    — режим торгов: первичное размещение (наименование режима у различных брокеров может отличаться)
    — код расчетов: Z0
    — цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)
    — минимальный лот – 50 бумаг (50 000 р. по номинальной стоимости)

    Временной регламент размещения (на 28.08.2019)
    — первый период сбора заявок: 10:00 – 13:00;

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Логотип Электрощит-Стройсистема
    Облигации "Электрощит-Стройсистема" добавлены в портфели PRObonds #1 и #2

    За первый день размещения облигаций ООО «Электрощит-Стройсистема» инвесторы приобрели их на сумму 63,26 млн.р., на 42% от суммы выпуска.

    В портфелях PRObonds #1 и #2 «Электрощит» займет по 5% от активов, вытеснив на эту величину облигации любого из выпусков «АгроЭлиты». Размещение «Электрощита» займет еще около 1 недели. И неделя на замену у тех, кто придерживается структуры наших портфелей, есть.

    Облигации "Электрощит-Стройсистема" добавлены в портфели PRObonds #1 и #2
    Облигации "Электрощит-Стройсистема" добавлены в портфели PRObonds #1 и #2

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Логотип Доллар рубль
    Несколько успокаивающих слов о рубле

    Вчера, с высокой долей вероятности, не только произошла, но и завершилась паническая атака на отечественную валюту. Результатом стали 66 рублей за доллар и 73,5 за евро. Скорее всего, уже сегодня мы увидим возврат пар к среднесрочному снижению (иными словами, к укреплению рубля). Воспринимать августовскую слабость рубля предлагаю как временную. В мире снижающихся ставок и растущих долгов Россия выглядит инвестиционным исключением. Так что приток спекулятивного капитала в страну и спрос на рубль вряд ли внезапно прервутся. А подешевевшая национальная валюта делает приобретения только более интересными. В моей логике, USD|RUB на 63-60 – реалистичная оценка августа-сентября.
    Несколько успокаивающих слов о рубле


    Источник иллюстраций: www.profinance.ru


    @AndreyHohrin
    TELEGRAM     t.me/probonds
    YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured 

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Логотип Электрощит-Стройсистема
    Сбор заявок на размещение облигаций "Электрощит-Стройсистема"

    #элетрощит #книгазаявок
    20 августа – размещение дебютного выпуска облигаций ООО «Электрощит-Стройсистема».
    150 млн.р.
    купон 13% годовых, ежеквартальная выплата
    срок до погашения 3 года, без амортизации
    безотзывная оферта от ПАО «ЧЗПСН-Профнастил»

    Как участвовать в размещении облигаций «Электрощита»?
    1️⃣ Книга заявок собирается с 13 по 16 августа.
    2️⃣ Само размещение – 20 августа с 10-00 до 17-29.
    3️⃣ Условия приема заявок на первичное размещение ООО «Электрощит-Стройсистема»:
    Минимальный лот – 50 облигаций (номинал облигации 1 000 р.).
    Обязательна предварительная заявка. Для этого Вам необходимо указать:
    a. Ваше имя,
    b. способ связи с Вами,
    c. наименование брокерской компании, через которую будут приобретаться облигации,
    d. количество приобретаемых облигаций или сумму денег на их приобретение.

    Пожалуйста, направьте Вашу заявку на участие в размещении облигаций нам как организатору размещения любым из способов:
    Через телеграм/почту нашего клиентского блока:
    — Иван Марков: @Markov1van, markov@ivolgacap.com
    — Ольга Киндиченко: @Kindichenko_Olga, kindichenko@ivolgacap.com
    — Александр Бойчук: @AleksandrBoychuk, boychuk@ivolgacap.com
    На наш общий почтовый ящик: info@ivolgacap.com
    По нашему общему телефону: +7 495 748 61 07



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Логотип Нефть
    Стоп-приказ по нефти снят. Перевыставляем заявку и новый стоп-приказ
    #сделки Перевыставляем нефть в покупку (то, что только что закрылась по стоп-приказу). Защитный стоп-приказ на продажу 58,34

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Логотип золото
    Условия продажи золотого фьючерса


    Сегодня выставляется стоп-приказ на продажу золотого фьючерсного контракта GDU9. Цена условия – 1 489,5 п. Сделка совершается на 10% от активов портфеля PRObonds #2 или на 50% от чистой спекулятивной позиции. Помним, что в портфеле с пятницы уже куплены контракты на нефть. Нефтяную позицию увеличивать не предполагается. Тогда как продажа фьючерса на золото может быть увеличена до 20% от портфеля PRObonds #2 или до 100% от чистой спекулятивной позиции. Ожидания от падения цены – 1 300 – 1 400 долл./унц.
    Условия продажи золотого фьючерса


    Условия продажи золотого фьючерса



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Логотип Нефть
    Покупка нефти в портфель PRObonds #2 на открытии торгов

    Сегодня в начале торгов покупаем контракт на нефть Brent. Через сентябрьский фьючерс Московской биржи BRU9. Лучше покупать, выставив стоп-приказ незначительно выше максимальной цены первых 5 минут торгов. Сделка в этом случае пройдет близко к 58 долл. за контракт. Размер позиции: 10% от портфеля PRObonds #2, либо 50% от чистой спекулятивной позиции (импульсной).

    Обоснование. Нефть – не менее спекулятивный актив, чем золото или акции. Более спекулятивный. Последнее падение имело не фундаментальные, а эмоциональные и спекулятивные причины. О каком фундаменте можно говорить, когда товар совершает ценовые полеты на 10-20%! Что до спекуляций, то вчера, скорее всего, прошло массовое закрытие длинных позиций. Так что предложение на рынок вышло, и ослабло. Баланс сместился в сторону спроса. Возможно, рывок вверх достигнет всего 62 долл., возможно, через еще большую просадку. Главное – баланс, он за покупку.
    Покупка нефти в портфель PRObonds #2 на открытии торгов



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Логотип МСБ-Лизинг
    МСБ-Лизинг завершает размещение облигаций

    Второй выпуск облигаций МСБ-Лизинга размещен на 80%. До сих пор эмитент заявлял планово медленное размещение. Так и шло. Но ближе к концу мы решили ускориться. Так что первичные торги завершатся в течение нескольких дней.

    Чем интересна компания? Входит в седьмой десяток лизингодателей России в портфелем более 1,5 млрд.р. Имеет супер-диверсифицированный портфель, и самый ровный его прирост в течение лет среди лизинговых компаний, облигации которых представлены на бирже. Стабильна по прибыли и капиталу, консервативна по заимствованиям. Бумаги МСБ занимают почетные 15% в составе портфелей PRObonds. Первый выпуск облигаций МСБ торгуется выше 101%, даже невзирая на амортизацию.

    МСБ-Лизинг завершает размещение облигаций
    МСБ-Лизинг завершает размещение облигаций



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Логотип EURUSD
    Частично закрываем шорт в EUR|USD
    24 июня в портфеле PRObonds #2 была открыта короткая позиция во фьючерсе на пару EUR|USD (EDU9), по цене 1,1444 п., на 10% капитала. 1 июля позиция была увеличена еще на 10% по средней цене 1,1395 п. Позиция удерживается, но может быть закрыта на текущей неделе. Сегодня, во избежание рисков, половина этой позиции закрывается по рыночной цене. Остаток позиции, возможно, будет закрыт завтра. Возможно. Так или иначе, импульсная стратегия спекулятивных сделок, включенная в портфель, ожидает всплеска доходности после заседания ФРС. Видимо, будем продавать золото и американские акции. А сейчас зафиксируем очередной плюс, хоть плюс и небольшой.
    Частично закрываем шорт в EUR|USD
    Частично закрываем шорт в EUR|USD

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Про Бориса Минца, О1, десятикратное отношение долга к выручке и ВДО

    Рискованные ВДО, говоришь? Вот вам банкрот от О1 ГРУП ФИНАНС (https://www.rbc.ru/finances/26/07/2019/5d39be979a79478a41678859?fromtg=1). Долгов только по облигациям на 84 млрд.р. Выручка в 2018 году 9,1 млрд.р (http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=36844&type=3). Соотношение 10:1. Схематоз или нет – это не важно. То, что междусобойчик банков и толкового предпринимателя Бориса Минца – пожалуй, пожалуй. Все непрозрачно, со взаимными обвинениями и грохотом падения.
    Про Бориса Минца, О1, десятикратное отношение долга к выручке и ВДО

    Чем мне нравятся малые выпуски и некрупные эмитенты? 

    1. Могу разобраться, что у них происходит. Они вынуждены идти на контакт. От Роснефти правды не добьешься. Даже от Софтлайна не получилось. В О1 к моменту скорого заката можно было пообщаться, видимо, только с одинокой табуреткой.
    2. Их фин.метрики (экстрим опустим, его легко вычислить и не трогать) в большинстве своем – лучше, чем у колоссов.

    @AndreyHohrin
    TELEGRAM     t.me/probonds



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Логотип золото
    Продаем золото? За 1 200 откупим))

    — Что это с Валетом нашим, кажись, сдох?

    — Это он так жизни радуется!

    — А мне кажется, сдох Валет.
    Продаем золото? За 1 200 откупим))

    Ну… много, много позитивных суждений вокруг золота. А ведь оно уже очень здорово выросло.
    По мне, продавай на фактах. Вы скажете, фактов еще нет. Да, есть твердые ожидания (что золото будет дороже из-за массы причин). А это одно и то же.

    @AndreyHohrin
    TELEGRAM     t.me/probonds
    YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured
    www.ivolgacap.com
    www.probonds.ru 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: