Как писал ранее, перед Новым годом закрыли все свои стратегии и переложили весь кэш в облигации АО Авто Финанс Банк. С учетом того, что на рынке акций сейчас тухлый боковик, эта идея оказалось правильной и приносит уже 2% прибыли за месяц.

И все бы хорошо, но облигации номинированы в рублях и в случае сильного укрепления доллара – реальная доходность будет падать. Поэтому было принято решение 22 января 2024 года запустить пул ботов для хэджирования портфеля акций и облигаций. Момент для запуска был выбран крайне удачно. Доходность этих ботов, объединённых в стратегию «Валютный хэдж», составила 9,65% за неделю. Итоги можно посмотреть на сервисе Comon «Валютный хэдж»

Торговля ботами ведется только по тренду. В портфеле фьючерс на доллар-рубль (SI), евро-рубль (EU), юань — рубль (CNY).
В long торгую 21 бот и 3 бота торгую long/short. Относительно соотношения возможных позиций, получается, что 80% торгуем в long и 20% short.
Время запуска ботов было выбрано не случайно.

( Читать дальше )

В прошлой статье Итоги 2023 года отчитался об итогах 2023года торговли на фьючерсах и акция. Сейчас пришла пора подвести итоги и инвестиционного портфеля «Облигации и дивиденды». Выкладываю именно сегодня, так как вчера прошло первичное размещение облигаций АО Авто Финанс Банк, в котором я участвовал, и теперь есть полное понимание сформированного портфеля в 2023 г и его прибыли.
Портфель облигаций выглядит сейчас следующим образом:

Все деньги потрачены, в кэше ни чего не осталось. С учетом выплаченных купонов и роста тела самих облигаций, а так же реинвестирования полученных купонов, доходность за 2 месяца составила 4.11%


( Читать дальше )

Заканчивается 2023 год и пора подводить итоги.

В четверг на экспирации фьючерсов доходность стратегии Trend forever обновила свои максимумы и составила за 2023г. — 72,71%. Перекладываться в новые контракты не стали и все боты остановлены до января месяца. Проверим поговорку: как Новый год встретишь (в нашем случае с максимумами по счету за год), так его и проведешь.

 Если посмотреть раскладку по месяцам, то наибольшую прибыль принесли летние месяцы +33,18% к депозиту, хотя на исторических данных, для трендовых систем это обычно время распила депозита.

Особо радует, что за год было всего 2 убыточных месяца: май (на решении Сургутнефтегаза по дивам) и сентябрь.

 

( Читать дальше )

Начинает работать тема с облигациями и купонным доходом. Как и писал ранее, до наступления подходящего момента покупки акций под дивиденды, весь депозит вкладываем в облигации, и как результат акции падают, дивиденды если и объявляют то гораздо ниже купонного дохода, а мы начали получать выплаты по купонам от облигаций, которые набираем в портфель «Облигации и дивиденды», в размере от 15 — 16 % годовых. 

Основные выплаты за 2023год будут в период 15-24 декабря. Как говориться — «мелочь, но приятно». Все поступления от купонов вкладываю обратно в покупку облигаций. 
Тут 2 варианта, заходить на первичке или вкладываться в те, что уже торгуются с интересными купонами.
На первичке подал заявку на участие в размещении ИЭК ХОЛДИНГ 001Р-02, используя оставшийся кэш.
Ориентир ставки 1-го купона – не выше 16% годовых. Купоны ежемесячные, срок обращения выпуска – 1 год.
Организаторами выступят Альфа-Банк, «ВТБ Капитал Трейдинг», Совкомбанк. Техразмещение запланировано на 15 декабря.

( Читать дальше )

Как и писал в предыдущем посту "Распределение долей в дивидендском портфеле", было проведено не большое исследование о необходимости распределение долей акций в портфеле дивидендских акций на основании учета размера дивидендов, переодичности выплат, рост дивидендов от года к году и размер дивидендов к процентной ставке в году вылаты. Итоги получились такие:

Доходность от торговли при равномерном распределении — 113%

Доходность при распределении в расчитанных долях — 112%

Как видим в плане торговли ни каких преимуществ нет, но мы на это особо и не расчитывали. Коэффициенты расчитывались исходя из выплат дивидендов и по хорошему должны были существенно повлиять именно на доходность по выплатам дивидендов. Тем более, что при исследовании мы «заглянули в будущее». Данные для расчета коэффициентов брали за 2018-2022 год и применялись к к торговле и расчету долей за тот же период, что и есть «заглядывание в будущее».
Правильней надо было взять данные по выплатам дивидендов за 2012-2017г.г. и применить их к торговле 2018 -2022 г.г. Но даже такая очевидная манипуляция которая должна была привести к росту доходов по дивидендам при распределении количества акций расчитанных в долях, особого профита не принесла:

( Читать дальше )

Как и писал в предыдущей статье Портфель «Облигации и дивиденды» ч.3, последние дни, когда появлялось свободное время, занимались формированием портфеля бумаг и подбор их доли в портфеле. И если с подбором самих бумаг особых проблем нет, то вот с распределением доли акций в портфеле возникло много вопросов.

На форуме OsEngine на эту тему даже дискуссия была что эффективней, распределять % акций в портфеле на основе какой-то методике или равномерно распределять. Одним из участников чата и по совместительству Смартлаба, под ником FININJA, была высказана такая мысль: «Но в целом обычно равновзвешенное распределение почти всегда уделывает хитровзвешенные на дистанции. По крайней мере, когда про индексы читаешь складывается такое впечатление»
или вот еще интересный пост от Vlad Gusev: «У меня вообще большие сомнения по поводу применения теорий оптимальной аллокации, того же Марковицы к современным рынкам. Из-за нестационарности и ошибок оценки ключевых параметров — волатильности и корреляции. Вообще можно предположить, что рынок ходит плюс минус одинаково, для одного класса активов и брать корреляцию — 1. Тогда останется только пронормировать на бету.»

( Читать дальше )

Как мы и надеялись, на Мосбирже началась коррекция к росту который продолжался более года. Загадывать сколько времени это продлится и на каких уровнях это закончится, неблагодарная тема — денег это не приносит, как раз наоборот. Поэтому все последнее время продолжали в соответствии с нашим алгоритмом собирать облигации. О причинах по которой решили часть депозита переложить из портфеля алгоритмической торговли писал в предыдущем статье «Портфель облигаций и дивидендов ч.1».
Сегодня была приобретена крайняя облигация РОСЭКСИМБАНК 002P-04. Облигация интересна своим купоном: Ставка 1-12-го купонов определяется как значение ключевой ставки Банка России на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала соответствующего купонного периода, + спред (установлен по итогам сбора заявок в размере 2,00%). То есть сейчас ставка купона 17% и выплаты каждые 3 месяца, которые будут либо реинвестированы в облигации, либо дивидендские акции, в зависимости от ситуации. Сейчас портфель облигации выглядит следующим образом:

( Читать дальше )

Как знают опытные трейдеры, одним из аспектов торговля на бирже, и в особенности алгоритмической торговли, это своевременно признавать свои ошибки и отключать боты, которые попадают по параметры при которых торговая система признается не рабочей и подлежит замене. Подробно об этом писал в статье  Инструмент трейдера. Замена торговых систем.
Одним из основных, для принятия решения, в статье описывал параметр «Время появления новых максимумов».  В итоге под «раздачу» попала стратегия Firefly или скринер. Подробней о этой стратегии писал здесь. К сожалению, одна из цитат данной статьи оказалась пророческой — «На исторических данных, скринер показал неплохие результаты. Однако, как известно, прошлые результаты не гарантируют будущей прибыльности. Только время покажет, как эта стратегия сработает в реальных условиях.» В итоге стартанув довольно неплохо и заработав за 4 месяца 25%, скринер допустил просадку в 14%.  И если просадка еще укладывалась в допустимые параметры для этой системы, то 3 месяца без обновления максимума по счету, поставил крест на этой стратегии. С понедельника мы остановили ее и удаляем из сервиса Финам — Comon.

( Читать дальше )

Начало здесь

Наш план по парковке денег в ОФЗ и ВДО с высоким уровнем рейтинга, претерпел изменения из-за специфики российского рынка в текущей реальности.

Ситуация на рынки облигаций на сегодня такая, что выгодней открыть вклад в банке по 14 – 15 % годовых, чем вкладываться в ОФЗ или ВДО с высоким уровнем рейтинга. Даже Сбер, который не особо щедр на проценты по вкладам, дает 14% на 6 месяцев

В то время как ОФЗ с короткими сроками предлагают максимум 13,1%.

( Читать дальше )