Распределение долей в дивидендском портфеле.

Как и писал в предыдущей статье Портфель «Облигации и дивиденды» ч.3, последние дни, когда появлялось свободное время, занимались формированием портфеля бумаг и подбор их доли в портфеле. И если с подбором самих бумаг особых проблем нет, то вот с распределением доли акций в портфеле возникло много вопросов.

На форуме OsEngine на эту тему даже дискуссия была что эффективней, распределять % акций в портфеле на основе какой-то методике или равномерно распределять. Одним из участников чата и по совместительству Смартлаба, под ником FININJA, была высказана такая мысль: «Но в целом обычно равновзвешенное распределение почти всегда уделывает хитровзвешенные на дистанции. По крайней мере, когда про индексы читаешь складывается такое впечатление»
или вот еще интересный пост от Vlad Gusev: «У меня вообще большие сомнения по поводу применения теорий оптимальной аллокации, того же Марковицы к современным рынкам. Из-за нестационарности и ошибок оценки ключевых параметров — волатильности и корреляции. Вообще можно предположить, что рынок ходит плюс минус одинаково, для одного класса активов и брать корреляцию — 1. Тогда останется только пронормировать на бету.»
Поэтому было решено провести небольшое исследование на эту тему.

Цель исследования следующая:

Определить влияние распределения акций в дивидендском портфеле, в соответствии с методикой, на доходность с учетом выплаченных дивидендов по сравнению с равномерным распределением.

Методика распределения учитывает стабильность выплат за 5 лет, увеличение дивидендов от года к году, величину дивиденда в % по отношению к процентной ставке ЦБ на конец года.

Понимаю, что появятся сейчас много комментарий по поводу правильности и достаточности выбранных параметров, но прошу оставить их при себе. Желающие могут разработать свои параметры вплоть до учета скорости расширения вселенной и выложить на смартлабе для обсуждения – с интересом ознакомимся. 

Для проверки были отобраны следующие акции (сектор нефтегаз) и после небольших расчетов (файл расчета выложил в телеграмм канале QuantBot) соответствующие доли в них:

• Газпром                                   8%                                                                                                                        
• Лукойл                                    10%                                                                                                                      
• Сургутнефтегаз АО                5%                                                                                                                       
• Сургутнефтегаз АП                8%                                                                                                                       
• Роснефть                                 8%                                                                                                       
• Новатек АО                             9%                                                                                                       
• Татнефть АО                           12%                                                                                                                     
• Татнефть АП                           11%                                                                                                                     
• Башнефть АО                          8%                                                                                                                       
• Башнефть АП                          8%                                                                                                                       
• Газпромнефть                        12%

Со стратегией для торговли проблем не было, взяли бота из стратегии «Для друзей». Он работает на дневном таймфрейме, как раз то, что нужно для покупки акций под дивидендскую стратегию.                   

Периоды тестирования будет с 2018г. по 2023г.          

И да, есть идея сравнить еще покупку акций с помощью ботов стратегии «Для друзей» с покупкой через определенные промежутки времени, что часто описывают в различных статьях и популярных каналах типа «На пенсию в 35».  Но это уже как пойдет и под настроение.