ответы на форуме

Идейка не на ИКСы конечно, но четверть икса вполне.Вчера товарищ Токарев порадовал держателей Транснефти.


Глава Транснефти: рекомендация п...

Жека Аксельрод, довольно интересная и, ГЛАВНОЕ, мечтательная идея!!! и что интересно — а хер знат — может и сбудется ...

Конспект встречи с Системой.Спасибо ребятам Смартлаба за возможность участвовать во встрече. Сделал для пользователей полезный конспект 2х ч...

Жека Аксельрод, как все прекрасно, только почему долг все больше и больше

Конспект встречи с Системой.Спасибо ребятам Смартлаба за возможность участвовать во встрече. Сделал для пользователей полезный конспект 2х ч...

Жека Аксельрод, спасибо за информацию.
Оставлю свои непрофессиональные впечатления.
Цитата «Долг растворяется в инфляции и росте активов». Оф. инфляция 7-8%, ставка 16%. Так кто кого там растворяет?
У МТС отрицательный капитал. То есть в предыдущие годы «растворение» не работало? Если не работало, когда ставка была куда ниже, почему будет работать сейчас?
Цитата «70% в облигация, ставка менее 10%». Это пока. Скоро придется перезанимать и не под 10%.
Цитата «Дивиденды привязываются к FCF, не менее 0,52 на акцию, плюс +25-50% к предыдущему размеру дивидендов до 2026». На премии менеджерам и руководству тратятся намного большие суммы, чем на дивиденды. 250 человек из Системы получают намного больше, чем миллионы инвесторов. То есть Система работает не на нас, а против нас. Вам не кажется, что эта неправильная компания, которая делает неправильный профит?
Цитата «Не стоит переживать за консолидированный долг, смотрите на отдельный долг на каждой дочке, он кроме Сегежи везде комфортный». У МТС долг комфортный? Почему-то мне кажется, что это ложное утверждение, как говорится «Делают хорошую мину при плохой игре». Вот форумчанин хорошо расписал: smart-lab.ru/blog/961017.php
«Сегежа» — не увидел, что с допкой? Если всё хорошо, то почему о ней заговорили?

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

— Говно! Гребаное говно! — проорал Парети тускнеющему вечернему свету. Проклятия обламывались об окурок сигары, теряя обычную ярость, потому что смена заканчивалась и Парети очень устал. Впервые он выругался так три года назад, когда записался в сборщики на говенных полях. Когда впервые увидел склизкий серый мутировавший планктон, испещряюший этот район Атлантики. Как проказа на прохладном синем теле моря.

— Гребаное говно, — пробормотал он. Это стало ритуалом Так у него в ялике появлялась компания. Он плыл в одиночестве: Джо Парети и его умирающий голос. И призрачно-белесое говно.

Отрывок из рассказа Роберт Шекли идеально попал в настроение прошедшей недели. Бомбили буквально со всех сторон, причем даже «свои». Случилось то, чего я больше всего боялся. Пока одни обклеиваются Z-наклейками, другие кладут здоровье и жизни за будущее Родины, а третьи рубят бабосики.


О чем я? О схемах обхода ограничений на торговлю для нерезидентов и «слива» акций в рынок. Я заметил это еще несколько недель назад на планомерных и мелких объемах голубых фишек. К примеру Роснефть каждую торговую сессию. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жека Аксельрод,\
Всё что мы можем это фантазировать, для нерезов слишком маленькие объёмы. Можно конечно возразить «а зачем большими объёмами светиться, может всё рухнуть?», слишком заметно будет, если поймают неловко будет, придётся оправдываться. С другой стороны должны объявить и уже названа дата что с 1 июля им разрешат свалить, а выходить то некому, кто хотел тот вышел, кто хотел остался, в России инфляция смешная, компании нефте-газового и энергетических секторов в шоколаде. Только конченый или идейный идиот отстрелит себе ногу уйдя с Россейской фонды. Повторяю, это как одна из фантазий коих много на просторах инета.

Почему просто так от бакса не избавиться?

Решил немного сбить розовые очки с патриотов восстановления империализма, считающих, что именно РФ является истинным ведущим, а не ведомым. Ведущая роль в локальном масштабе действительно принадлежит России, но в мировом приходится адаптироваться. В данном разборе я хочу развеять миф, что именно РФ и Китай атакует главенство доллара как универсальную валюту.

Почему просто так от бакса не избавиться?

Смысл в том, что помимо универсальной валюты, которой можно расплатиться в любом месте мира, доллар является губкой «лишнего капитала». Этот капитал появляется из множества мест, но основные причины такие:

• Торговый профицит. Когда государство продает на 200 рублей и лишь 100 тратит на внутренне потребление. Пример Россия, которая была вынуждена складывать излишки в кубышку. Кубышка эта раскладывается не только по валютам, но и по другим типам активов.(акции, облигации и тд) За редким исключением реальные активы в виде заводов, прямых инвестиций и тд. Зачастую государство контролирует процесс прямых внешних инвестиций и не дает слишком активно заходить в реальные активы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жека Аксельрод, Америку пеплом накроет от вулкана-а что останется смерчи унесут… англосаксов наводнение смоет… Японию волна накроет.Европейцы вымрут от холода без российского газа.только Россия и останется

Детский мир операционный отчет за 1кв 2022. Проигрываем по всем фронтам, но есть и положительные моменты. Редкая историческая оценка по PS.

Детскому миру приходится очень туго. Этакий левиафан с трудом успевает меняться под натиском внешних проблем. Мария Давыдова, генеральный директор ПАО «Детский мир»:

Первый квартал 2022 года был отмечен серьезными сложностями для Компании, сектора розничной торговли и экономики России – нашего ключевого рынка, в целом. Волатильность на валютном рынке, значительно ускорившийся темп инфляции, сбои в системе поставок, рост стоимости финансирования, объявления об ограничении или полном прекращении работы в России со стороны поставщиков и многие другие факторы вынуждали нас действовать быстро, решительно, искать выход из любой ситуации. Благодаря многолетнему опыту работы, накопленным знаниям, а также гибкости бизнеса Компании, «Детскому миру» удалось успешно адаптировать бизнес-процессы к стремительно меняющимся условиям. 

Общий объем продаж Группы (GMV) увеличился на 7,6% до 42,7 млрд руб. (с НДС).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жека Аксельрод, не очень понятно, почему вы берете за референс, например, ОЗОН, который тупо выкупал до последнего времени траффик, продавал товар по факту в ноль, за счет чего генерировал убытки в треть оборота.
Как следствие — средний заказ 20/21 упал почти на 25% до 2000р.

Или Мвидео, который откровенно провалил 21 год, слив в разы ЧП. Закупка на панике в 1 квартале — последняя, даже они это признают.

Про ВБ сказать ничего не могу — это непубличная компания, они могут публиковать все, что угодно.

Времена кардинально изменились.
Я бы обратил внимание на то, что и ОЗОН и (тем более) Мвидео бросились отказываться от складов и лихорадочно сокращать убытки.

При этом в релизах ДМ я такого не увидел — там они с костами работают давно, судя по прошлым презентациям.
Переживет ли этот год ОЗОН и МВидео — я не уверен.

Но в общем и целом фондовый рынок кончился — можно пообсуждать, поболтать, но смысла никакого уже не будет от этого вне зависимости от результатов )

Уберите красный заголовок с моей шапки:) и верните пост на главную товарищ модератор!

Жека Аксельрод, снято

вообще, 4й квартал самый гадкий. Наработок под рукой нет, так что ориентировался бы на прибыль в диапазоне 0.2-1 ярд
дивиденд на преф 2280-2600 какой-то такой диапазон

С одной стороны, доха то крутая. Но на вопрос а что будет за 22й год, станет чуток понятно лишь к выходу отчета за 2й квартал (и ремонт может чуток захватить и 2й квартал)

zzznth, если смотреть по текущей, то это 14.4-16.4%
Но в что будет в 22м? Рекордный ремонтный 19й год дал 1766р дивов, это 11% к текущим. А прибылью компании управляет Роснефть. Вполне могут и больше и меньше сделать (через управление реальной ценой процессинга)

С другой стороны тот же Газпром сейчас дает порядка 15% дивдохи.

zzznth, да будет больше.

Жека Аксельрод, что именно больше?

хм… интересно девки пляшут..
ну получается так: дивы за 21й будут хорошие. А вот за 22й пока не понятно. Плюс к моменту дивотсечки скорее всего будет результат 1го квартала, а он скорее всего будет убыточный из-за ремонта…

zzznth, нет так как полтора месяца отработали без ремонта, получится половина февраля и март ремонт и апрель из 2го квартала

Жека Аксельрод, я вот сходу не помню, но вроде полтора — два месяца обычно ремонт идет.
Если начался в середине февраля, то может лишь совсем чуток 2го квартала захватить

zzznth, где то мелькала инфа что и апрель зацепят

Жека Аксельрод, ну вот тут mostoplivo.ru/saratovnpzremont/ писали, что ремонт около полутора месяцев (но эт кажись за 17й год новость)
если смотреть по выручке за ремонтные кварталы (оценка грубая, но уж какая доступна), то выходит что ремонт от 7 недель до 2х месяцев

В принципе, апрель захватывается, но в случае 2х месячного ремонта это все равно 2 недели 2го квартала (15% «простоя»)

хм… интересно девки пляшут..
ну получается так: дивы за 21й будут хорошие. А вот за 22й пока не понятно. Плюс к моменту дивотсечки скорее всего будет результат 1го квартала, а он скорее всего будет убыточный из-за ремонта…

zzznth, нет так как полтора месяца отработали без ремонта, получится половина февраля и март ремонт и апрель из 2го квартала

Жека Аксельрод, я вот сходу не помню, но вроде полтора — два месяца обычно ремонт идет.
Если начался в середине февраля, то может лишь совсем чуток 2го квартала захватить

Техосмотр 17.10.2021 Зачем все это, когда есть Газпром? Пробую найти идеи на уровне легендарного монополиста.

Основная идея это натянуть ТА на ФА. Подбираем фундаментальные драйверы, но заходим по техническому анализу. Недавно записал бесплатный вебинар. Велком. 

Газпром

Алроса

Башнефть

Татнефть

Северсталь

ММК

НЛМК

Норильский никель

НКНХ

Детский мир

 ВТБ

Во время одного из диалогов, в котором обсуждались текущие инвестиционные идеи, прозвучала фраза «Зачем все это если есть Газпром?»(эта фраза будет часто встречаться в этом обзоре). И действительно, газовые ПХГ Европы пусты как никогда. 

 

В августе уже цена рекордная.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жека Аксельрод, Итог то какой? Тарить газмяс чемоданами или не?

Техосмотр 17.10.2021 Зачем все это, когда есть Газпром? Пробую найти идеи на уровне легендарного монополиста.

Основная идея это натянуть ТА на ФА. Подбираем фундаментальные драйверы, но заходим по техническому анализу. Недавно записал бесплатный вебинар. Велком. 

Газпром

Алроса

Башнефть

Татнефть

Северсталь

ММК

НЛМК

Норильский никель

НКНХ

Детский мир

 ВТБ

Во время одного из диалогов, в котором обсуждались текущие инвестиционные идеи, прозвучала фраза «Зачем все это если есть Газпром?»(эта фраза будет часто встречаться в этом обзоре). И действительно, газовые ПХГ Европы пусты как никогда. 

 

В августе уже цена рекордная.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жека Аксельрод, «Основная идея это натянуть ТА на ФА». .


Еще круче натянуть фрактал на боллинджер…

Тира, Извращенец!

Жека Аксельрод, Еще бы. .
• технический анализ — «золото дураков» и развод;
• фундаментальный анализ бесполезен, поскольку рынок уже учел все события в цене;
• волны Эллиота слишком субъективны и не работают..

Техосмотр 17.10.2021 Зачем все это, когда есть Газпром? Пробую найти идеи на уровне легендарного монополиста.

Основная идея это натянуть ТА на ФА. Подбираем фундаментальные драйверы, но заходим по техническому анализу. Недавно записал бесплатный вебинар. Велком. 

Газпром

Алроса

Башнефть

Татнефть

Северсталь

ММК

НЛМК

Норильский никель

НКНХ

Детский мир

 ВТБ

Во время одного из диалогов, в котором обсуждались текущие инвестиционные идеи, прозвучала фраза «Зачем все это если есть Газпром?»(эта фраза будет часто встречаться в этом обзоре). И действительно, газовые ПХГ Европы пусты как никогда. 

 

В августе уже цена рекордная.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жека Аксельрод, «Основная идея это натянуть ТА на ФА». .


Еще круче натянуть фрактал на боллинджер…

finance.rambler.ru/business/46808669-yumoney-vozobnovila-rabotu-s-zarubezhnymi-kompaniyami/

Жека Аксельрод,
В декабре 2020 года по итогам плановой проверки ЦБ аналогичные запретительные меры были введены по отношению к QIWI. Срок запрета истек 7 июня 2021-го, сообщил представитель электронного кошелька, уточнив, что с 8 июня КИВИ Банк смог возобновить платежи в пользу иностранных продавцов и выплаты от них.

finance.rambler.ru/business/46808669-yumoney-vozobnovila-rabotu-s-zarubezhnymi-kompaniyami/

Жека Аксельрод, это вчерашняя новость

Beluga Gr. оцениваем влияние SPO, стратегию 2024, дивиденды и тд.

Оглавление.

Про SPO.

Стратегия 2024.

Операционные показатели.

Цены на продукцию.

Продукция, не связанная с алкоголем.

E-commerce.

Финансовое состояние.

Дивидендная политика и дивиденды.

Прогнозы компании и дивидендов.

Техническая картина.

Вывод.

Про SPO.

Компания подробно на проекте не разбиралась, поэтому частично разберем по ходу изучения важного события, а именно SPO Beluga Group. (далее BG, не путать с БГ).

• Вторичное публичное предложение компанией Tottenwell Limited, являющейся продающим акционером, составило 2 000 000 акций, что составляет около 12,7% акционерного капитала Компании;
• Цена предложения составила 2 800 рублей за акцию;
• Продающий акционер – 100%-я дочерняя компания ПАО «Белуга Групп»;
• Средства, привлеченные в рамках предложения, будут использованы BELUGA GROUP для ускорения роста бизнеса в соответствии с принятой стратегией развития;
• Рост ФФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жека Аксельрод, абсолютно логичная стратгеия: собственное производство вышло на «насыщение». Сильного роста не будет.
А вот ритейл показывал отличный рост (собственно за счет него такой рост выручки и прибыли был у компании). Кроме того, магазины весьма маржинальны.

И кстати из-за популярности формата: «заказал в интернете, забрал в магазине» окупаемость может достаточно быстрой быть

Совкомфлот. Обзор финансовых показателей за 3-ий квартал 2020 года. Считаем дивиденды и палим бычью ловушку.

Вышел противоречивый отчет. Надо отдать должное менеджменту, умеют подбирать цифры и интонации. Ранее разбирал компанию, и говорил о достаточно высокой оценке IPO, и что ребята выбрали самый идеальный момент. Тут им честь и хвала! В разборе, я также указывал на «разовость» происходящего в компании, и что аномальные показатели в будущем мы не увидим.

Оцените заголовок: «СКФ за 9 месяцев 2020 года увеличил чистую прибыль и портфель долгосрочных заказов более чем в 2 раза»

А то что выручка упала на 16% г/г, а чистая прибыль в 5 раз кв/кв как-то умолчали...

На этой диаграмме видно лучше. Операционная прибыль упала в два раза относительно 2кв 2020.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жека Аксельрод, думаю твой комментарий к отчету был лучшим!

Разбор компании Глобалтранс. Дивидендная доходность, перспективы, мультипликаторы мировой отрасли.(2 часть)

Технический анализ.
На ММВБ история котировок еще маленькая, поэтому возьмем котировки в Лондоне. Цена так и не восстановилась после мартовского обвала. Котировки зажаты между трендовой снизу и горизонтальным уровнем в районе 6,2. Если вдруг цена упадет в районе 5,2 начну рассматривать лонговые позиции, или начнется пробой горизонтального уровня.



Прогноз.

Главный вопрос каким будет 1 полугодие 2021 и каким будут ставки? Тут сказать невозможно, можно лишь смоделировать падение показателей на определенный размер, и понять устроит ли нас минимальная доходность. 

Глобалтранс может заплатить снова дивиденды в долг 46 рублей, но вспоминая как легко снизили дивиденды за 2полугодие 2020, мне кажется этот сценарий маловероятен. Поэтому берем падение от 1 полугодия на  10 15 20 %, направляя 50% FCF и 100%FCF. Вопрос конечно в размере капекса, но сделать его меньше чем 7 млрд. в год мне кажется копания скорее всего не сможет. (на самом деле на вопрос про капитальные затраты на 2021, менеджмент не дал прямого ответа.)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жека Аксельрод, все дело, имхо в ставках на полувагоны. Они сейчас сильно упали, но как начнут восстанавливаться, то и цена домартовских уровней поднимется

Михаил П, еще же нужно аренду учитывать. По новым правилам МСФО

Жека Аксельрод, с арендой куда ни шло. Но они в презентации и материалах чистый долг без аренды считают. Думаю, и для показателя (долг)/OIBDA аренду не учитывают.

Михаил П, а допку учитываете?

Жека Аксельрод, как допка может влиять на долг?