Согласно данным«Emerging Portfolio Fund Research» инвесторы США на этой неделе, вложили рекордные суммы денег в фонды акций, чем в любой период после финансового кризиса 2008 года,
 
Wall Street достиг новых рекордных максимумов, опираясь на заверения Бен Бернанке, председателя Федеральной резервной системы, что центральный банк будет делать все возможное, чтобы поддержать экономику, по последним данным -денежные потоки фонда отображают огромную лавину денег, поступающих в акции.
 
Как сказал Майкл Тернер, глава направления по глобальной стратегии и управляющий активами в компании Aberdeen.«Мы действительно увидели возвращение доверия среди индивидуальных инвесторов. „Хорошие экономические данные и мягкие словами со стороны ФРС  сильно укрепили доверие“


Мысли в голове:
 
1)Прочитав этот маленький отрывок из газеты  FT, меня посетило уже знакомое чувство трейдера новичка,  когда в голове звучит фраза – «это верняк». Верняк не в том смысле, что теперь рынок будет еще сильнее расти и на этом нужно обязательно заработать. Я представил себе картину в голове, как после выступления главы ФРС брокеры кинулись к телефонам чтобы звонить своим клиентам и убеждать их в том что прошедший рост это всего лишь начало крупного надвигающегося тренда который принесёт десятки, да ну что уж тут, сотни процентов годовых и поэтому сейчас нужно обязательно вкладываться потому что это — верняк! И желательно вкладываться на все.


( Читать дальше )

Как обычно читая все подряд в интернете, я наткнулся на интересную статью на сайте «экономист», которая раскрывает подходы трейдеров и экономистов к прогнозированию цены. А также в статье будет рассмотрено влияние QE на финансовые рынки с обеих точек зрения. Ниже я попытаюсь изложить суть данной статьи, в более «читабильной» форме.
 
Трейдеры и экономисты проводят свои дни в изучениях рынков, но для тех, кто хоть немного в теме, очевидно насколько у них разный подход.  Т.к. прибыль трейдеров зависит от выявления ценовых несоответствий, они предвзято полагают, что цены чаще неправильны, чем наоборот. Фундаментальные факторы важны, но трейдеры считают, что они обычно перекрываются психологией, ликвидностью и другими не фундаментальными факторами. Конечно, тут могут возразить свое «фе» такие управляющий как Василий Олейник и сказать, цитирую «фундаментальные новости нужно научиться правильно, понимать». Хотя я лично не чего не имею против такого подхода и против самого ВО. Однако лично моя практика показывает, что иногда парой регуляторы и сами не знают чего ожидать от мер, которые якобы должны стимулировать экономику.


( Читать дальше )

Можно распечатать и повесить перед монитором. Чтобы особо не лудоманить)

P.S. Всем хорошего дня 

 



PMI index


В пятницу решил обратить свое внимание на почти бестолковый индекс деловой активности (PMI Чикаго), которые опубликовали ниже прогнозов. Почему бестолковый? Влияние на рынок его минимально (если вообще кто-то его замечает) и цифры по данному индексу собираются самым бестолковым образом, путем опроса менеджеров о закупках в сфере промышленности. Однако если посмотреть на волатильность, которая присуща данному индексу, можно подметить интересные совпадения, которые могут быть полезны особенно долгосрочным инвесторам. На данный момент PMI в восьмой раз за всю историю находиться выше отметки 5,23 пункта. Может в этом есть, какая то логика?


Общая картина пока выглядит так 



Оригинал здесь





 

Глядя на недельный график индекса РТС, первое, что отчетливо бросается в глаза это поддержка на уровне 1200, так называемая «линия жизни». Ее пробитие выглядит, на мой взгляд, очень вероятно, особенно если смотреть с такого ракурса. Однако я решил посмотреть, что же якобы удерживает нас от фатального краха, не считая силы на западных рынках. Первое что приходит на ум, анализ сырьевых рынков, которые как мы знаем, серьёзно отстают от фондов по доходности.





( Читать дальше )

Вследствие заседания, которое проходило еще 22 мая, Бен Бернанке признал, что ФРС может начать сокращать программу количественного смягчения, причем решение об этом будет принято на ближайших заседаниях. Говоря о следующих " ближайших заседаниях " Бернанке, по всей видимости, имел в виду сентябрь (день труда), отмечают экономисты. Напомню, что в день его заявления индекс S&P500 скорректировался на -3% .
Не смотря на повышение волатильности, которую вызвали представители ФРС своими заявлениями, хедж-фонды продолжали инвестировать в акции вплоть до прошлой недели.
Отчет Bank of America Merrill Lynch показывает, что ситуация кардинально изменилась с 3 по 7 июня, когда хедж фонды стали нетто — продавцами.
 
До этого события последние четыре недели (то есть весь апрель), частные инвесторы не проявляли бурного интереса к рынку, и чистая нетто-позиция была положительной, но не высокой относительно объема покупок. Как уже писал выше, ситуация почему то резко изменилась на прошлой неделе, когда рынок вырос на 0,8% после выхода данных по рынку труда (несмотря на красные цифры). В этот момент, как утверждают аналитики из BofA Merrill Lynch, хедж-фонды резко нарастили нетто-позиции по продажам, которые достигли отметки 700 млн. в то время как частные инвесторы приняли (схожий объем) на себя. Особо ситуация не изменилась только у институциональных инвесторов, однако всю прошлую неделю они также продавали.

 


( Читать дальше )

«Стополов» — это псевдотрейдер, который упорно торгует против текущей тенденции на рынке, испоьзуя многочисленные системы определения тренда. 

Этот термин пришел на ум после многочисленных просмотров видео прогнозов псевдотрейдеров на SMART LAB'E, которые чуть ли не в каждом своем прогнозе дают не верную оценку «мистеру рынку».

Как видим из приведенной ниже статистики на середину 2 кв., сейчас явно не время «Emerging markets».Из 77 стран мира, 60 находятся в зеленой зоне и всего 17 терпят убытки с начало года. Япония на середину 2кв. показывает максимальный рост в 45,22%., Дубай занимает второе место с показателем  40,93%. Самый существенный рост за 45 дней 2кв. показала Греция, которая выбралась из красной зоны и занимает 8 место рейтинга с показателем 28,13%.
 
Из стран БРИК Индия прилагает все усилия во 2 кв. чтобы вытащить рынок из красной зоны, остальные члены альянса все еще показывают негативную динамику.
 
Если Украина в первом квартале показывало хоть какой-то рост, то за 45 дней второго квартала, стала почти лидером снижения среди 77 стран, уступив только Перу.
 
Вот такая вот ситуация)



ОРИГИНЛА СТАТЬИ ЗДЕСЬ
 

Моя жена работает во всем известной компании «Nestle»…, и в разговорах с ней она часто упоминала, что основную прибыль компании на данный момент формируют страны СНГ, меня очень удивляла данная информация. Почему? Потому как данная компания, если мне не изменяет память, наладило свое активное производство на территории СНГ примерно в середине 90-х годов, и все это время развивалась и капитализировалась за счет развивающихся рынков, таких как Россия и Украина. Так что ли получается? Напрашивается одна мысль, что будет с акциями данной компании, когда она доберётся до голодной и не развитой Африки?
 
Прочитав статью от Morgan Stanley которая называется «Фондовый рынок Европы, уже не в Европе» можно подчерпнуть много полезной информации относительно европейских компаний и их бизнеса за пределами родины.
 
Статья:
 
 
В США, мы часто слышим, что индекс S & P 500, и американская экономика не то же самое. Это во многом связано с тем, что американские компании производят около половины своего бизнеса за пределами США.
Очень похожий аргумент может быть сделан в отношении Европы. Действительно, в то время как развитых регионах Европы идет борьба за выход из рецессии, только 46,4% товаров производят на ее территории
Это очень важно знать, когда рассматриваете возможность инвестирования в Европейские компании.
Диаграмма показывает географическую разбивку доходов.



( Читать дальше )

Почему то перед написанием этой статьи вспомнился такой отрывок, из фильма «Уолл-Стрит 2 деньги не спят»- Управляющие хедж-фондов зарабатываю 50-100 млн. баксов в год. И тут мистер банкир смотрит по сторонам и говорит «что-то мне скучновато» и увеличивает ставки по своим позициям в 40-50 раз, использую Ваши деньги, не свои Ваши, потому что у него есть такая возможность.
 
Нью-Йоркская фондовая биржа ежемесячно публикует данные по маржинальным долгам(margin debt) на сайте NYXdata, где можно также найти исторические данные, начиная с 1959 году. Рассмотрим цифры и попытаемся найти взаимосвязи между маржинальными позициями на рынке, и движением индекса S & P 500
 
На первом рисунке показаны два графика в реальном выражении — с поправкой на инфляцию, на сегодняшний курс доллара,  с использованием  данных об индексе потребительских цен в качестве дефлятора. Индекса S & P 500 формировал новый бычий тренд, который начался в 1982 году и приближался к началу Технологического финансового пузыря, который сформировал настроения инвесторов во второй половине десятилетия. Поразительная всплеск левириджа в конце 1999 года достиг своего пика в марте 2000 года в том же месяце что и S & P 500 достиг своего реального небывало высокого уровня. После пузыря «доткомов» маржинальные позиции инвесторов резко упали, и тесная корреляция между этими двумя кривыми возобновилась, после чего более умеренный рост индекса S & P 500  возобновился. Аналогичный всплеск начался в 2006 году, достигнув своего пика в июле 2007 года, за три месяца до пика рынка.


( Читать дальше )