комментарии Валентин Погорелый на форуме

Польская Orlen заявила о прекращении поставок нефти из России

topwar.ru/211757-rossija-prekratila-postavki-nefti-v-polshu-po-nefteprovodu-druzhba.html?ysclid=lemjdne1oy878451763

КАМАЗ УВЕЛИЧИЛ ВЫРУЧКУ ПО РСБУ В 2022Г НА 6,9%, ДО 267,3 МЛРД РУБ. — CEO

«Камаз» планирует получить к 2030г дополнительную выручку в 350 млрд руб. за счет легкового транспорта — компания

1 марта — Московская биржа начинает торги фьючерсами на турецкую лиру (#TRY) и гонконгский доллар

(https://www.moex.com/n54799/?nt=106)

QazaqGaz и Газпром обсуждают создание транзитного маршрута через Восточный Казахстан в Китай — Интерфакс

пишет

www.kommersant.ru/doc/5842392

ЕС после долгих колебаний запретил импорт российского каучука, санкции вступят в силу с середины 2024 года

пишет

www.rbc.ru/business/27/02/2023/63f5effa9a79474de80c7ad3

Перевозки в Китай могут упасть на 60–70% из-за проблем с регистрацией российских самолетов и рисков их ареста, полагают в Минтрансе.

пишет

1prime.ru/energy/20230227/839914970.html

за 40 дней 2023 года экспорт российского угля в Китай вырос на 214 процентов, общий объем которых превысил 438 тысяч тонн

Обзор финансовых результатов РусГидро за 2022г. по РСБУ. Долги растут!

РусГидро публикует финансовые результаты по РСБУ за 2022 год:

👉Выручка без учета надбавки — 166 млрд.руб. (+9% г/г)
👉Себестоимость без учета надбавки — 78,2 млрд.руб. (+15% г/г)
👉EBITDA — 99,3 млрд.руб. (+4% г/г)
👉Чистая прибыль — 26 млрд.руб. (-49% г/г)
👉Скорректированная чистая прибыль (на обесценение основных средств и с учетом резерва на обесценение) — 58 млрд.руб. (+1,6% г/г)
👉Общий долг — 179,6 млрд.руб. (+56,7% г/г)

14 февраля 2023г. писал пост по представленным операционным показателям РусГидро за 2022г., где полезный отпуск ГЭС станциями снизился на 11,8 млрд.кВт*ч. в 2022г. (-12,1% г/г.) и составил 85,9 млрд.кВт*ч. — это значит компания РусГидро недосчиталась 15 млрд.руб. только от реализации электроэнергии, но снижение полезного отпуска не помешало выручке от продаж электроэнергии в 2022г. (94,11 млрд.руб.) превысить показатели 2021г. на +4,4% (90,14 млрд.руб.) — это означает цены продаж электроэнергии РусГидро были больше, чем 2021г., примерно на +14,5%!

Лично я ожидал выручку от продаж электроэнергии примерно 87,4 млрд.руб. (но не 94,11 млрд.руб.) цены реализации закладывал немного ниже, и полезный отпуск в 4 квартале на 2,5 млрд. кВт*ч. больше, чем получилось по факту.

Что касается выручки от продаж мощности — в 2022г. она увеличилась до 103,1 млрд.руб., а в 2021г. было 97,7 млрд.руб., лично я ожидал цифру в 105,9 млрд.руб., но из-за того, что целевые надбавки к цене на мощность в I и II ценовых зонах, установленные для достижения на территориях ДФО базовых уровней цен на электроэнергию в 2022г. были = 33,6 млрд.руб., а я закладывал 40 млрд.руб. — моя прогнозная выручка с фактом не сошлась. 

Стоит отметить, что если скорректировать выручку от продажи мощности на сумму надбавки, то получается, что в 2022г. выручка составила 69,6 млрд.руб. — это на 9,9 млрд.руб. больше, чем в 2021г. и такой рост обусловлен ростом средней цены реализации в 2022г. на 16,5%.

Ну а теперь мы подошли к самому важному — чистой прибыли компании, за 2022г. она составила 26 млрд.руб., когда в 2021г. было 50,9 млрд.руб., а я просчитывал, что в 2022г. будет чистая прибыль 50 млрд.руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

дивиденды будут меньше в районе 0,06р

Степан Грозный, почему?

Юнипро. Обзор отчета МСФО за 2022г. Обесценить нельзя - срочно восстановить!
Сегодня 17.02.2023г.  Юнипро опубликовало отчет за 2022г. по МСФО:

👉 выручка — 105,8 млрд.руб. (+20,1% г/г)
👉 EBITDA — 42 млрд.руб. (+ 41,9% г/г)
👉 чистая прибыль — 21,3 млрд.руб. (+158,5% г/г)


Результаты отличные и меня обрадовало, что значения по выручке, операционным расходам, EDITDA, свободному денежному потоку я просчитал верно, но удивило решение компании признать восстановление признанного ранее убытка от обесценения в размере 10,2 млрд.руб., после такого признания, компания заплатила налогов на прибыль на 2 млрд.руб. больше (как раз на эту цифру у меня и не сошлась чистая прибыль с фактом).



Удивили капитальные расходы за 2022г. = 5,9 млрд.руб., они на 5,4 млрд.руб. меньше, чем в 2021г., хотя до 2027г. по программе ДПМ-2 Юнипро нужно обновить 5 блоков на Сургутской ГРЭС-2 на общую сумму минимум 27,5 млрд.руб. — сейчас видимо компания не торопится вкладывать денежные средства в инвестиционную программу.

Заработав чистой прибыли в 2022г. 21 млрд.руб., акционерный капитал достиг рекордной величины 129,7 млрд.руб., а на счетах за год увеличились денежные средства на 27 млрд.руб., все благодаря рекордно заработанному свободному денежному потоку 29,4 млрд.руб. за 2022г.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

хорошие результаты по рсбу за 2022 — чистая прибыль выросла на 135%, а выработали электроэнергии рекородное количество

Обзор производственных результатов ЭЛ5 Энерго за 2022г. и важная информация о дивидендах!
ПАО «ЭЛ5-Энерго» опубликовало производственные показатели за четвертый квартал и двенадцать месяцев 2022 года:



Выработка электроэнергии в 2022г. снизилась на 4,0% к 2021г. и составила 21,661 ТВт*ч. (на 0,912 ТВт*ч. меньше) — печально конечно, ведь по стране наблюдался рост электропотребления в целом по году, радует хотя бы то, что 4 квартал 2022г. отработали практически в одни ноги с 4 кв .2021г., снижение лишь на 1 %.
👉 Конаковская ГРЭС (ОЭС Центра) расположена в Тверской области, г. Конаково, выработка снизилась на 12,2% (- 0,887 ТВт*ч.), компания объяснила это следующими причинами: «Снижение загрузки паросиловых блоков, прежде всего Конаковской ГРЭС, со стороны Системного оператора в условиях стагнации потребления электроэнергии год-к-году в Центральной России, а также под влиянием существенного роста выработки АЭС в 2022 году относительно 2021 года»;

👉 Невинномысская ГРЭС (ОЭС ЮГА) расположена в Ставропольском крае, г. Невинномысск, выработка снизилась на 3,5% (- 0,276 ТВт*ч.), хотя станция находится в дефицитном энергоузле ОЭС Юга со слабыми сетевыми связями и в целях обеспечения надежности работы данного узла ОДУ Юга планирует повышенную загрузку генерирующих мощностей станции, но это не помогло, как и не помог рост электропотребления в Ставропольском крае на 3,7%;

👉 Среднеуральская ГРЭС (ОЭС УРАЛА) расположена в Свердловской области, г. Среднеуральск, выработка увеличилась на 1,9% (+0,133 ТВт*ч.) станция славится низкой себестоимостью производства и обеспечивает электрической и тепловой энергией города Екатеринбурга, Верхняя Пышма, Среднеуральск, а рост электропотребления в Свердловской области, лишь помог увеличению выработки у станции;

👉 Азовская ВЭС расположена в Ростовской области, с. Кагальник, станция отработала первый полный год и выработала 0,268 ТВт*ч., а вопрос с реализацией своей «чистой» энергией решен, ведь «ПАО «ЭЛ5-Энерго» заключило договор о поставке «зеленой» электроэнергии, вырабатываемой ветропарком с Азовской ВЭС, в интересах ПАО «НОВАТЭК»;

👉 Кольская ВЭС расположена в Мурманской области, г. Мурманск, станция запущена в декабре 2022г. и выработано пока только лишь 0,04 ТВт*ч. (в 2023г. думаю должны выработать 0,53 ТВт*ч.) — это важнейшее событие для компании, ведь теперь ЭЛ5 Энерго будет получать повышенные платежи за предоставляемую мощность по договорам ДПМ ВИЭ в течении 15 лет (около 3 млрд.руб.).

Продажи тепла в 2022 году практически не изменились год-к-году, положительная динамика 4-го квартала на фоне более низких температур относительно средних значений нивелировала отрицательную динамику первых трех кварталов 2022 года, напомню, что доля в выручке тепла всего 6,9%.

Вот и плавно подошли к важному событию — 8 февраля 2022г. Совет директоров ПАО «ЭЛ5-Энерго» утвердил трехлетний Бизнес-план на 2023-2025гг., а также рассмотрел пятилетний план на период до 2027 г.
"Компания ожидает стабильный общий отпуск электроэнергии на уровне 20-21 ТВт*ч в год. Незначительное снижение отпуска газовыми электростанциями компенсируется постепенным увеличением отпуска ветроэнергетическими установками".

Но самое важное - В связи с высокой долговой нагрузкой, Совет директоров определил снижение долговой нагрузки в качестве приоритетной задачи финансовой политики. Согласно утвержденному Бизнес-плану, а также пятилетнему плану на период до 2027 года, весь свободный денежный поток Компании направляется на снижение долга. В связи с изменением приоритетов финансовой политики Совет директоров принял решение воздерживаться от рекомендаций Общему собранию акционеров Компании касательно выплаты дивидендов до достижения оптимального уровня долговой нагрузки!

Ну всё, о дивидендах в ближайшие годы можно забыть, а значит и роста котировок не стоит ждать, не зря 09.01.2023г. Лукойл выставил добровольное предложение о приобретении всех ценных бумаг эмитента по цене 0,48 руб. за акцию — это означает, что Лукойл может выкупить оставшуюся долю 43,54% у миноритарных акционеров и после информации по дивидендам, желающие продать по 0,48 может прибавиться.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор производственных результатов Юнипро за 2022г. Лучшие за последние 6 лет!
Компания Юнипро представила производственные результаты за 2022г.:



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор Производственных результатов РусГидро за 2022г. Бывало и лучше!
Выработка электроэнергии объектами генерации Группы РусГидро c учетом Богучанской ГЭС по итогам 2022 года составила 135,7 млрд. кВт*ч, в том числе ГЭС и ГАЭС – 107,2 млрд. кВт*ч.

Выработка 2022г., ниже показателя 2021г. на 5,6% или 8,1 млрд. кВт*ч., на графике оранжевым цветом показана статистика выработки Богучанской ГЭС, которая с 2012г. начала свою деятельность с 0,2 млрд. кВт*ч. и дошла до рекордной выработки в 2022г. — 20,1 млрд. кВт*ч., но стоит напомнить, что доля РусГидро в Богучанской ГЭС только 50% и не стоит ждать больших цифр в чистой прибыли у компании, хотя конечно доход будет больше, чем в 2021г.

В отчете МСФО за 2021г. — 5,5 млрд.руб. принесла Богучанская ГЭС (вместе с Богучанским алюминиевым заводом — тоже 50% принадлежит РусГидро) — это 13% от всей чистой прибыли (42 млрд.руб.) у РусГидро в 2021г., безусловно это важный элемент, но что же с выработкой у собственных станций компании.

Выработка электроэнергии без учета Богучанской ГЭС в 2022г. = 115,58 млрд. кВт*ч. — это самый низкий показатель выработки за 7 лет, и если посмотреть по структуре выработки по региону размещения станции, то снижение выработки, только во второй ценовой зоне, где располагаются 2 ГЭС — Новосибирская и Саяно-Шушенская, во всех остальных зонах наблюдается рост выработки станциями РусГидро в 2022г. по сравнению с 2021г.

После рекордной максимальной выработки электроэнергии Саяно-Шушенской ГЭС в 2021г. — 30,5 млрд. кВт*ч., последовал тоже рекорд, но по минимальной выработки за 12 лет — 16,6 млрд. кВт*ч., причина такого снижения — это приток воды в Саяно-Шушенской водохранилище, который был ниже нормы в 2022г., а в III квартале 2022г. был наименьшим за весь период наблюдений; как итог — РусГидро недосчитается минимум 15 млрд. руб. от реализации электроэнергии!

Из позитивных моментов, отмечу, что станций РусГидро на Дальнем Востоке в 2022г. в-первые смогли выработать 50,1 млрд. кВт*ч. — это на 2,9% больше, чем в 2021г., однако денег это компании в виде высокой чистой прибыли не принесет, так как доля в выработке электроэнергии от тепловых электростанций составляет 56% от всей выработки станциями Дальнего Востока, а они в основном работают на угле и не рентабельны, да и тарифы в регионе устанавливает государство, а они растут намного ниже, чем цена на уголь; 44% пришлось на выработку ГЭС, которая более менее генерит чистую прибыль, рассмотрим на примере ПАО Колымаэнерго, у которого активы расположены в изолированной зоне РФ и состоят только из ГЭС:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор Производственных результатов ТГК-1 за 2022г. Неплохо!

ПАО «ТГК-1» представляет производственные показатели за 2022 год:


Выработка электроэнергии в 2022г. составила 29,777 млрд.кВт*ч., это на 1,2% или 0,36 млрд.кВт*ч. меньше выработки  2021 года.

В четвертом квартале 2022г. выработка уменьшилась на 3% (кв./кв.), снижение не такое сильное, как в 3 квартале (упало на 10%), но все равно наблюдается определенная тенденция — причину компания указала следующую «Общий спад потребления электроэнергии», вероятно, они имеют ввиду снижение потребления в энергосистеме Северо-Запада (снижение на 0,46% г./г.), ведь именно в там вырабатывают свою электроэнергию станции ТГК-1, потому чтов целом по стране электропотребление выросло на 1,46%.
На слайде ниже, я показал статистику с 2008г. по электропотреблению с ОЭС Северо-Западе и выработку ТГК-1, небольшая зависимость все-таки присутствует.
Слайд ниже. показывает регионы расположения производственных мощностей ТГК-1.


На мой взгляд, помимо снижения потребление в ОЭС Северо-Западе (о котором сказала компания), еще есть причина снижения выработки — с мая 2022г. экспорт электроэнергии в Европу прекращен, немного радует, что доля экспорта небольшая и составляет от 1-3% в общей выработки компании, но все же лучше с экспортом, чем без него, в 2022г. ТГК-1 экспортировала 0,41 млрд.кВт*ч. — это на 0,66 млрд.кВт*ч. меньше, чем в 2021г.

На что я обратил внимание — объем продаж электроэнергии ТГК-1 в 2022г. вырос на 3,1% к 2021г. (на 1 млрд.кВт*ч.) и составил 34,5 млрд.кВт*ч. и это на снижении выработки электроэнергии собственными станциями, кстати снизилась выработка от тепловых электростанций, а от гидроэлектростанций выработка такая же, как и в 2021г.. 


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор Производственных результатов ОГК-2 за 2022г. Каких дивидендов можем ожидать?

Всем привет друзья!

Недавно вышли производственные результаты компании ОГК-2:
— выработка уменьшилась на 2,6 % до 48,5 млрд кВт*ч.;
— отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭЦ = 5,181 млн. Гкал, что на 2,2% меньше, чем в 2021г.


Хороший по выработке оказался 4 квартал 2022г. (+2% к 4 кв.2021г.), после падения выработки во втором и третьем квартале 2022г. на 13%, я не ожидал роста в 4 квартале и закладывал, что выработка электроэнергии за весь 2022г. будет = 45,8 млрд. кВт*ч., а получилось на 2,7 млрд. больше — отлично, это значит что финансовые показатели будут повыше заложенных мной изначально.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор Производственных результатов Мосэнерго за 2022г. Лучше ожиданий!

Всем привет друзья!

Недавно вышли производственные результаты компании Мосэнерго:
  — выработка увеличилась на 0,8% до 62,51 млрд кВт*ч.;
  — отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭЦ = 85,41 млн. Гкал, что на 4,2% меньше, чем в 2021г.

Признаюсь, я закладывал, что выработка электроэнергии будет ниже на 1 млрд кВт*ч., а полезный отпуск тепловой энергии ниже на 3,41 млн. Гкал — так что результаты меня приятно удивили, как и цены на электроэнергию в первой ценовой зоне на рынке РСВ, которые выросли, пусть и не на много +3,5%, но я закладывал, что роста в 2022г. не будет, а будет падение на -0,5% — так что я ожидаю финансовых показателей повыше, чем я закладывал, а это значит и дивиденды могут быть больше.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Валентин Погорелый, вам тоже удачи, и у меня на ГМК план большие, только потаня все Обсирает козел

(Конрад Карлович ), спасибо. а что потанин? чел хочет разрабатывать месторождения и старье заменить на новое оборудование — это плохо? чтоб всяких обвалов и гибели людей по возможности не было.не понимаю в чем он козел?

Валентин Погорелый, хочу как в Банке 6.5 % и ГМК может это дать и пусть потанин не Обманывает, и не рассказывает про всякие Инвестиции котор...

(Конрад Карлович ), желаю удачи.главное чтобы не покупали по 20000, а то 6,5% покажутся не сахаром