Американские индексы сегодня снизились на 2%-3%.  Негатив на рынке был как от падения золота и серебра почти на 10%, так и от взрыва бомбы в Бостоне.
Индекс волатильности VIX, который еще называют индикатором страха, подскочил на 43%. Это самый большой однодневный  скачок за последние 27 лет!
Начиная с 1986 года  было 7 случаев, когда индекс волатильности опускался ниже 20 (а в пятницу он был на уровне 12.5), и подскочил за один день более чем на 33% .
В каждом таком случаяе индекс S&P500 вырастал на следующей день, но потом в 6 случаях из 7 индекс опять снижался.

 
 
Сергей Санько
Управляющий партнер “TraderVector”
http://tradervector.com/

Я давал  в обзоре от  21 Февраля информацию о том, что SCEW Index достиг критического значения, при котором всегда происходили коррекции:http://tradervector.com/options-scew-predvestnik-chernogo-lebedya/ . На графике ниже показано, где был SCEW Index 21 февраля.
Мы получили откат в конце февраля, но он не был похож на «черного лебедя».

И что мы видим на это неделе? SCEW Index ушел в зону, которая предшествует хорошему ралли. Такое значение SKEW Index говорит о том, что трейдеры  не покупают вообще спекулятивных опционов CALL  out-the-money.
Индекс может уйти к значению 15. Начиная с 2010 года, было 25 случаев, когда SKEW Index был на значении 15 и менее. В этих ситуациях, следующие 30 дней, S&P 500  был в положительной зоне в 92% случаев, и средний рост составлял 4.9%. Когда индексы стоят на исторических максимумах, спекулянты опционами стоят в стороне от рынка.


( Читать дальше )

Индекс S&P 500 на историческом максимуме- 40% американских акций в снижающемся тренде.

Сегодня индекс S&P 500 закрылся на историческом максимуме.  Несмотря на почти на то, рынок был готов свалиться в коррекцию в прошлую пятницу, достаточно было 3 дней, чтобы индекс показал новый исторический максимум.

Внутреннее состояние рынков продолжает быть очень слабым. Почти 40% американских акций торгуются ниже своих 50 дневных средних, что говорит о том, что почти половина американского рынка находится в снижающимся тренде.

Мы уже давали публикацию о том, что всего 20 компаний из индекса S&P 500 отвечают за 40% его капитализации. По этому к новому максимуму необходимо относится с осторожностью.
Один из лидирующих индикаторов New High-New Low, входящих в состав нашей модели направления рынка TraderVector , продолжает показывать сильную негативную дивергенцию на всех тайм-фреймах.
Особенно это видно на недельном графике. Никогда рост рынков не был устойчивым без того, что компании показывали новые максимумы. Все заканчивалось “Роялем с балкона”, как это было например летом 2011 года.

( Читать дальше )

Один из признаков того, что рынки вступили в фазу излишнего оптимизма- это рост объемов торгов  так называемыми Penny Stocks — акции которые торгуются на внебиржевом рынке и имеют стоимость менее 1 доллара.
В марте обьем торгов удвоился по сравнению с февралем. А в относительном выражении к объемам торгов на бирже  Nasdaq  обьемы торгов достигли многолетних экстримов. Исторически это не хорошо для рынка акций, так как торговлей такими акциями, как правило занимаются частные инвесторы и по сути это чистой воды спекуляции, так как многие акции фундаментально очень слабы.

 


Сергей Санько
Управляющий партнер “TraderVector”
http://tradervector.com/
 

Профессиональные консультанты массово настроены на рост рынка- как правило это негативный знак.

Один из надежных индикаторов настроения рынков — опрос профессионалов рынка, проводимый компанией Consensus Inc.
Опрос проводится среди инвестиционных консультантов и аналитиков брокерских фирм.
Как правило, основная масса профессионалов рынка, в том числе и многие из моих коллег, с которым я работал в инвестиционных компаниях, являются обычными приверженцами следования тренду. Их подход и советы основаны на обычном человеческом оптимизме и рациональном подходе: если компании показывают рост доходов и прибыли, значит, их стоимость будет расти. Но не бывает беспрерывного роста, и, к удивлению многих моих коллег, вдруг  «внезапно» случаются коррекции.
График внизу показывает «бычьи» настроения этой группы участников рынка за последние 3 месяца.
На текущий момент «бычьи» настроения у 70% опрошенных респондентов. Один из немногих экстримов за последние 25 лет.

И если в краткосрочной перспективе индексы еще могли и подрасти, то без исключения весь рост  всегда нивелировался коррекцией в ближайшие 2-3 месяца.


( Читать дальше )

Во вторник фондовые индексы США DJ30 и S&P 500, включающие крупные компании закрылись на исторических максимумах.
При этом индекс компаний средней капитализации RUSSELL 2000, который был лидером этого ралли, вчера показал минимум за последние три недели.
Вот так выглядел рост индексов за последние 30 дней по состоянию на конец вторника . Russell 2000 самый отстающий. Когда ралли подходит к концу, инвесторы имеют тенденцию перекладывать капиталы в более устойчивые крупные компании.



Такая дивергенции произошла второй раз в истории (первая была 11.02.1997). В среду индекс снизился еще на 1.67% и утащил за собой и крупную рыбу. “Взрослые” индексы так же снизились в среднем на 1%. Многие сектора, так как строительный сектор, на самом деле снизились на 2%-3%.
Сегодня Russell 2000 впервые, за прошедшие 4 месяца, закрылся ниже 50 дневной средней.

( Читать дальше )